10 октября 2019
À la guerre comme à la guerre



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
À la guerre comme à la guerre
Рынок. Американские фондовые индексы завершили активным ростом торги в среду, участники рынка ожидали возобновления торговых переговоров между США и Китаем и оценивали протокол сентябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС).
Китайская делегация, направляющаяся в Вашингтон для возобновления переговоров в четверг, не ожидает заключения всеобъемлющего соглашения, которое положит конец торговой войне между двумя странами. При этом Пекин готов принять ограниченное соглашение при условии, что США не будут вводить новые пошлины на китайские товары, в том числе откажутся от ранее объявленного повышения пошлин, которое должно вступить в силу в текущем месяце и в декабре, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Тем временем Financial Times, ссылаясь на свои источники, сообщила, что Китай также готов пойти на увеличение закупок соя-бобов в США на 10 млн тонн в год - до 30 млн тонн. Дополнительные закупки в таком объеме эквивалентны сумме порядка $3,25 млрд.
Также СМИ пишут, что администрация президента США Дональда Трампа планирует в ближайшее время выдать лицензии, позволяющие некоторым американским компаниям поставлять ряд товаров китайской компании Huawei Technologies.
Кроме того, инвесторы оценивали протокол сентябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС). На заседании, которое состоялось 17-18 сентября, Федрезерв снизил основную процентную ставку на 0,25 процентного пункта, до 1,75-2%.
Такое решение было вызвано тем, что "понижательные риски для прогноза экономической активности несколько увеличились по сравнению с июльским заседанием, в особенности риски, связанные с неопределенностью в торговой политике и с внешними условиями", говорится в тексте протокола.
Из важной макроэкономической статистики вчера были опубликованы оптовые запасы, которые в августе продемонстрировали нулевое изменение, тогда как аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,2%.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,7%, индекс S&P 500 +0,91%, а индекс Nasdaq +1,02%.

Корпоратив. Ценные бумаги Johnson & Johnson подешевели на 2% после того, как суд присяжных в Филадельфии (штат Пенсильвания) обязал компанию выплатить в качестве компенсации $8 млрд жителю штата Мэриленд, пострадавшему от побочных эффектов производимого компанией препарата для лечения шизофрении и биполярного расстройства
Цена акций авиакомпании American Airlines Group выросла на 3,1%. Ранее компания сообщила, что теперь ожидает возобновления полетов самолетов Boeing модели 737 MAX не ранее 16 января - более чем на месяц позже ранее объявленного срока.
Котировки бумаг Exxon Mobil увеличились на 1,1% на сообщениях СМИ, что крупнейшая нефтяная компания США рассматривает возможность продажи шельфовых активов в сфере нефтеразведки и добычи в Малайзии. Ожидается, что в результате продажи активов компания может привлечь от $2 млрд до $3 млрд.
Акции United States Steel Corp. упали на 8,5%. Американская сталелитейная корпорация объявила о переходе на улучшенную операционную модель, которая позволит ей добиться ежегодного сокращения расходов примерно на $200 млн к 2022 году, и сообщила об уходе финансового директора Кевина Брэдли. Новым финдиректором станет Кристин Бривз, которая на текущий момент занимается вопросами организации цепи поставок.
Рыночная стоимость оператора связи AT&T упала на 1,15% на отсечке дивидендов и новости, что компания планирует продать свои активы в Пуэрто-Рико и на Виргинских островах фирме Liberty Latin America за $1,95 млрд.
Акции производителя джинсовой одежды Levi Strauss & Co. упали на 7,49% после опубликованных ранее финансовых результатов за третий фискальный квартал. Отметим, что скорректированная прибыль снизилась на 4%.
Бумаги компании BlackRock, специализирующейся на управлении активами, увеличились на 0,97% после того, как аналитики инвестиционного банка Jefferies Group повысили целевую цену по ее акциям.

Ожидания. На войне как на войне. Стороны обмениваются инфовбросами, манипулируют, пытаясь отстоять свою позицию, или вводят в заблуждение относительно своих реальных целей. Всё это встречается и в реальных войнах, а не только торговых. Но тут есть масса побочных эффектов, в том числе в виде реакции финансовых рынков.
При этом рыночные субъекты давно уже сложили картинку того, что может быть на выходе начинающейся сегодня встречи двух крупнейших мировых противников. Но, всё равно реагируют буквально на каждый «чих» из информационного поля переговоров. Каждая из сторон хочет выглядеть победителем и заодно решить за счет другой стороны свои имиджевые и экономические проблемы.
При таких раскладах ждать конструктива просто не серьёзно. Потому и реагировать на каждое заявление нет особого смысла, ибо только итог покажет реальную результативность. Разговоры же о предстоящих результатах – разговор ни о чем и сплошные манипуляции.
Фантастическая волатильность фьючерсов вчера на постмаркете говорит о том, что рынки каждый раз преувеличивают манипулятивные вбросы от воюющих сторон. Заявление китайцев о низкой ожидаемой продуктивности переговоров сложно назвать новостью. Но рынок отреагировал бурным провалом. Заявление Трампа о разрешении некоторым компаниям торговать с Хуавей тоже сплошная манипуляция, ибо торговля только с «некоторыми» компаниями Хуавей никак не спасает. Но рынок отреагировал на пустышку гиперпозитивно.
Сегодня же идёт позиционное противостояние, которое, в лучшем случае, выльется в позиционное перемирие и крупной радостью для американских фермеров. Фьючерсы – слабокрасные, почти в нулях. При этом быков на рынке особо не наблюдается. Ибо любой исход, или негативный, или давно ожидаемый (локальное торговое соглашение) с формулой «Далі буде», не даёт оснований для штурма отметки 3000.
Кроме того, сегодня выходит масса статистики перед открытием и на протяжении торгов, которая может корректировать настроения. С учетом того, что все и так перегретое, все ждут только охлаждения. Об этом свидетельствует и вчера опубликованный протокол сентябрьского заседания ФРС, который указывает на предстоящие проблемы более явно, чем переговоры с Китаем.
Поэтому, после завершения переговоров, торговая сделка по которым, скорее всего уже в ценах, ожидания перейдут в область предстоящего очередного снижения ставки и корпоративной отчётности, где могут быть разные сюрпризы. И крупные инвестбанки пророчат в основном их негативный характер.
Рынки, конечно, могут отреагировать всплеском на торговое перемирие. Но силы у быков явно ограничены.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях