Рекомендации "BUY" "HOLD" и "SELL" указывают на прямое действие для инвесторов и поэтому не нуждаются в дополнительном пояснении.
Рекомендация "OVERWEIGHT" (аналогична рекомендации "ACCUMULATE") означает, что аналитик рекомендует повысить «вес» определенной бумаги в портфеле инвестора, поскольку оценивает ее перспективы роста больше или лучше, чем для других бумаг или секторов рынка.
Аналогично, рекомендация "UNDERWEIGHT" (или "REDUCE") предполагает снижение доли бумаги в портфеле.
Рекомендация "OUTPERFORM" означает, что аналитик видит потенциал бумаги выше среднерыночного тренда, поэтому она не обязательно подразумевает рост цены.
Например, если рынок испытывает коррекцию, то данная рекомендация может означать ожидание того, что цена данной бумаги «просядет» меньше, чем значение индекса или другого ориентира (benchmark).
Рекомендация "UNDERPERFORM" противоположна предыдущей.
Посередине в любой классификации находится нейтральная стратегия ("NEUTRAL", "MARKET PERFORM", "SECTOR PERFORM"), означающая, что аналитик не предвидит существенных отклонений бумаги от общего тренда.
Некоторые инвесткомпании помимо самой рекомендации указывают значение риска, присущее бумаге – от высокого (HIGH) до низкого (LOW).
Высокий риск по рекомендации может означать не только высокую вероятность возникновения неблагоприятных факторов, но и значительно больший апсайд, чем заложен в целевой цене аналитика.
В таких случаях аналитик может выставить рекомендацию "SPECULATIVE BUY" или "STRONG BUY". Вторая из них обычно используется при очень большом потенциале роста или при существовании большой спекулятивной составляющей, которая может двигать цену бумаги вверх значительно выше фундаментальных уровней.
В противоположном варианте используется рекомендация "STRONG SELL".