04 декабря 2018
"А был ли мальчик?"



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
"А был ли мальчик?"
Рынок. Американские фондовые индексы показали существенный рост в понедельник благодаря повышению спроса на рискованные активы на новостях о "перемирии" в торговой войне США и Китая. Тем не менее, определенный скептицизм в отношении того, насколько быстро Вашингтон и Пекин смогут достичь постоянного соглашения, способствовал снижению индексов к концу сессии с максимумов, достигнутых в ходе торгов.
В соответствии с договоренностью, достигнутой главами двух государств, китайская сторона расширит объемы закупок американских товаров, в частности сельхозпродукции, с целью сокращения дефицита США в торговле с Китаем, говорится в заявлении Белого дома по итогам встречи. "Президент Трамп согласился, что оставит 10%-ные пошлины на товары стоимостью $200 млрд и не будет с 1 января 2019 года повышать их до 25%", - сообщил Белый дом.
Министр финансов США Стивен Мнучин выразил оптимизм в отношении торгового соглашения Вашингтона и Пекина, отметив, что Штаты получили от КНР обещание пойти на уступки по ряду ключевых вопросов. Д.Трамп также написал в своем микроблоге в Twitter, что Китай согласился снизить пошлины на импортируемые из США автомобили, составляющие в настоящее время 40%.
Снижение напряженности в отношениях США и Китая поддержало акции американских производителей полупроводников, многие из которых в значительной мере ориентированы на китайский рынок.
Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в ноябре 2018 года подскочил до 59,3 пункта с 57,7 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Консенсус-прогноз экспертов предусматривал уменьшение показателя до 57,6 пункта. Рассчитываемый ISM индекс, отслеживающий поступление новых заказов в США, в ноябре увеличился до 62,1 пункта с октябрьских 57,4 пункта. Индикатор занятости вырос до 58,4 пункта с 56,8 пункта.
Рост деловой активности в ноябре зафиксирован в 13 производственных секторах из 18. Увеличение заказов продемонстрировали компании из 11 секторов, объема произведенной продукции - также из 11, увеличение занятости - из 10. На долю производственного сектора приходится порядка 12% американской экономики.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +1,13%, индекс S&P 500 +1,09%, а индекс Nasdaq +1,51%.

Корпоратив. В составе индекса голубых фишек в плюсе закрылось подавляющее большинство бумаг, в т.ч., свыше 3% прибавили Boeing, Apple, Nike. Растеряли более 1% акции Verizon, McDonald's, Coca-Cola и др.
Котировки автомобилестроителей вчера устремились на север на фоне твита Трампа о том, что Китай согласился снизить таможенные пошлины на импорт американских автомобилей. На этом фоне акции Ford Motor Co. подорожали на 2% по итогам торгов в понедельник, бумаги General Motors Co. - на 1,3%, Fiat Chrysler - 4%.
Слабые данные о продажах Ford в США не смогли ослабить подъем котировок акций компании. Автопроизводитель сократил реализацию легковых автомобилей на американском рынке в ноябре на 7,1% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Fiat Chrysler увеличил продажи в США в прошлом месяце на 17%.
В эпицентре ралли также находятся крупные имена хай-тека – Apple финишировала в плюсе на 3,5%, Netflix – с повышением на 1,5%, а Amazon.com – на 4,9%. Динамичный подъем цен на нефть спровоцировал ралли акций в соответствующем секторе - Devon Energy нарастила 6,4% рыночной капитализации, Marathon Oil – 5,2%. На фоне спада напряженности между США и Китаем влетели полупроводниковые компании – акции Micron Technology окрепли на 3,8%, а Qualcomm – на 1,5%.

Ожидания. Сделка считается «взаимовыгодной», когда каждая сторона считает, что обвела вокруг пальца другую сторону. В оригинале этот тезис звучит грубее и точнее, но наш обзор не предполагает ненормативной лексики. Кстати, именно такой расклад символизирует наша картинка обзора. «мы в целом и для прессы договорились, а теперь пойдём и разложим каждый свой пасьянс».
Всем понятно, что для Китая губительным будет отказ от воровства технологий и защита авторских прав. Есть предположения, что Китай тянет кота за хвост, ожидая вступления в должности конгрессменов от демократов, когда они возьмутся за Трампа, и последнему будет не до пошлин. Но в любом случае, релиза встречи и предмета договорённостей никто не видел, кроме упомянутых закупок Китаем автомобилей и сельхозпродукции США. Релиз обещают аж в четверг, из-за похорон Джорджа Буша старшего в среду.
До этого будет опять полоса неопределённости и недомолвок, которые обрезали наполовину вчерашний рост по сравнению с намерениями премаркета, и завели в красную зону сегодняшние фьючерсы. Все излишне надеялись на новогоднее ралли, которое захлебнулось на старте вчерашней дожи на очень крепком сопротивлении 2820, с которого рынок до этого уже два раза скатывался в падение. Судя по фьючерсам и нежеланию открывать лонги на неторгуемый траурный день, сценарий отхода вниз после касания 2820 может повториться третий раз. Если рынок не сможет в основной сессии преодолеть этот уровень, то он будет довлеть над игроками, приводя к склонности продавать.
Технически, на часовках фьючерса, индекс S&P пытается развернуться вверх с границы восходящего канала, но у него это получается очень неуверенно. Больше факторов в пользу сегодняшнего снижения: фьючерс слабо ползёт вверх на грани выхода из восходящего движения, дожи – разворотная фигура, «сердце» рынка – Амазон, заметно минусует на премаркете. Минусуют все крупные компании технологического и финансового сектора, сектора потребительских товаров и услуг. Один сектор сырья, растущий на развороте цен на энергоресурсы и металл рынок вряд ли вытянет вверх. Потому сегодня можно ожидать коррекции после вчерашнего роста.
Для роста же нужна сильная новость по торговому перемирию, но перед похоронами неприлично сильно ньюсмейкерить, да и релиз обещан на четверг. Рост возможен просто в силу инерции оптимизма, и полной отработки сопротивления. Перед траурным днём, хоть зелёная свеча, хоть красная, вряд ли будет большой. Но премаркет, пока, "голосует" за небольшую красную.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция достаточно уверенно вышла из понижательного канала, однозначно подтвердив его вчерашним ростом, но сопротивление 55 так и не было взято. Учитывая сегодняшнее настроение в Штатах и минусующее Токио, сегодня возможен откат цены. Но разворотный сигнал для торгующих в рамках каналов уже реализован по всем признакам, хотя и ростовой канал, возможно, ещё только закладывается.
MasterCard (MA) - Из сферы кредитных услуг акция показала наиболее максимальный рост, пробив важнейшее сопротивление 208, и закрепившись над ним практически без отката. Даже минус на премаркете удерживает цену на доллар выше этой поддержки. Технически все выглядит как сильное подтверждение ростового движения в среднесрочной перспективе.
Visa (V) - Виза вчера выглядела слабее МА, остановившись и нарисовав дожи прямо на сопротивлении. И хотя по сочетанию это не "вечерняя звезда", но сам расклад очень сильно напоминает технику по всему индексу с его неопределённостью на важнейшем сопротивлении и стремлении к откату. Кстати, на премаркете Виза минусует сильнее рынка (-0,6%). Так что откат весьма вероятен. Для уверенности в росте надо взять уровень 146
PayPal (PYPL) - Цена коснулассопротивления на уровне 89 и ушла в сильный откат. В принципе, ситуация сходна с Визой. В принципе, бумага, скорее всего, уже в ростовом тренде, риск неподтверждения которого сохраняется до взятия указанного уровня.
American Express (AXP) - Цена практически вплотную приблизилась к цели, коснувшись уровня 115, не дотянув всего доллар до цели, и сильно откатилась вниз, закрывшись в нуле. Скорее всего, в самое ближайшее время отмеченный уровень 115 будет закрыт ростом, даже если сегодня и будет небольшая коррекция.
Amazon (AMZN) - Цена, преодолев одним махом 200- и 50-дневку, остановилась на том же месте, где и Виза, и сам индекс - на сопротивлении последней волны снижения. Выход из нисходящего канала подтверждён однозначно, но ключевое сопротивление не взято. Да и минус на премаркете очень существенный (-1,3%), что говорит о высокой вероятности коррекции. Кстати, учитывая высокую схожесть движения этой акции и рынка в целом, это дополнительный аргумент в пользу сегодняшнего отката.
PulteGroup (PHM) - Акцию пытались очень мощно слить в самом начале, но её так же сильно выкупали в течении всей последующей сессии с результатом +1,13%. Это говорит о сохранении интереса к бумаге, и вероятном движении к цели 28 в ближайшее время.
Microsoft (MSFT) - Цена пробила сопротивление, сходила выше, но закрылась на центы выше него. Это хороший сигнал, но слишком похож на обще рыночный. В принципе, акция однозначно подтвердила выход из фигуры и взломала нисходящий тренд, потому гораздо выше вероятность продолжения роста, даже если краткосрочно произойдёт коррекция.
Microchip Technology (MCHP) - Акция мощно вышла из треугольника, и, таки, вверх. На постмаркете её опускали обратно в треугольник до 75. Если в ближайшие пару сессий акция удержится выше 76, то её ждет очень сильная цель 80 - историческая сильная поддержка, трижды сработавшая в текущем году. После её преодоления можно будет говорить о развороте к среднесрочному росту. Пока же ждем движение в интервале от 76 до 80.
Facebook (FB) - Наши ожидания по акции не оправдались. Цена выросла, но гораздо ниже ожиданий, вместо 4 всего 0,34%. Премаркет вообще показывает вероятность отката к уровню 140, потому разворот пока не подтверждается.
Automatic Data Processing (ADP) - Цена была весьма волатильной, открывшись новым пиком почти под 150. После этого акция рухнула на 3% за час, но была выкуплена и закрылась ровно в нуле. Это показывает пока неготовность пробить сопротивление 153, но подтверждает движение в ростовом тренде, ибо цена уже три сессии находится над понижательным трендом.
Netflix (NFLX) - После нарсованного красного волчка, акция готовится к продолжению снижения. К сопротивлению 310 цена так и не дотянулась.
Pepsico (PEP) - После отработки роста, прямо как по нотам, произошла коррекция. Минусом было то, что она оказалась неожиданно жёсткой, что говорит о большой неуверенности быков, взвинтивших цену на концовке сессии в пятницу. Цена осталась над поддержкой и бывшим сильным сопротивлением, но вероятность роста сегодня невысока.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях