4 июня 2021
ADP и заявки – зачёт, но застой перед нон-фармами



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
ADP и заявки – зачёт, но застой перед нон-фармами
Рынок. Фондовый рынок начал день на отрицательной территории после неустойчивой ночной сессии, но S&P 500 смог найти поддержку вблизи минимума прошлой недели вскоре после открытия. Отскок, который произошел на фоне оптимистичных экономических данных, вернул индекс к уровню открытия примерно через час после открытия, но рынок нашел сопротивление после того, как приблизился к уровню вчерашнего закрытия.
Сообщения об изменении тона администрации Байдена в отношении корпоративного налогообложения помогли S&P 500 ускорить утренний отскок. Сообщается, что администрация открыта для внедрения минимальной ставки в 15% вместо повышения максимальной корпоративной ставки до 28% с 21%
Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 20 тыс. - до 385 тыс. человек, говорится в отчете министерства труда США. Это минимальное значение показателя с начала пандемии COVID-19. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее число обращений составило 405 тыс., а не 406 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали сокращения числа заявок до 390 тыс., свидетельствуют данные Trading Economics.
Число рабочих мест в частном секторе экономики США в мае увеличилось на 978 тыс., свидетельствуют данные Automatic Data Processing (ADP). Это максимальный рост с июня 2020 года. Аналитики прогнозировали повышение на 650 тыс.
Производительность труда в США в первом квартале 2021 года выросла на 5,4%, свидетельствуют окончательные данные министерства труда страны. Динамика производительности труда совпала с предварительной оценкой. Эксперты ожидали ее повышения до 5,5%.
Стоимость рабочей силы в США в январе-марте, согласно окончательным данным, увеличилась на 1,7%. Предварительные данные показали ее снижение на 0,3%. Аналитики в среднем ожидали уменьшения стоимости рабочей силы на 0,4%.
Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в мае увеличился до рекордных 64 пунктов по сравнению с 62,7 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Консенсус-прогноз экспертов, по данным Trading Economics, предусматривал рост индекса до 63 пунктов.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,07%, индекс S&P 500 -0,36%, а индекс Nasdaq -1,03%.

Корпоратив. Сектор технологий отставал в течение дня, так как некоторые из мегакапов сдали позиции. Apple (AAPL -1,2%), Microsoft (MSFT -0,6%), MasterCard (MA -1,4%) и PayPal (PYPL -1,7 %) держали сектор под давлением, в то время как производители микросхем также испытывали трудности, в результате чего индекс PHLX Semiconductor Index упал на 1,8%.
Снижение технологов было в значительной степени связано с падением цены Tesla (TSLA -5,3%), которая упала до самого низкого уровня за две недели после того, как The Information сообщила, что майские заказы компании в Китае снизились на 50% м / м. С другой стороны, здравоохранение (+ 0,4%) и финансы (+ 0,2%) показали лучшие результаты в течение дня, как и секторы с небольшим весом, такие как потребительские товары (+ 0,5%), энергетика (+ 0,3%) и коммунальные услуги (+0,5%).
Delta Air Lines (-3,4%) повысила нижнюю границу своего прогноза выручки за 2 квартал, American Airlines (-3,5%) подтвердила свой прогноз по пропускной способности и выручке на 2 квартал, в то время как United Airlines (-4,3%) объявила о контракте на закупку 15 сверхзвуковых самолетов, которые, как ожидается, войдут в строй к концу десятилетия.
Акции AMC Entertainment Holdings Inc. в четверг упали в цене на 16,9% после того, как сеть кинотеатров объявила о допэмиссии 11,55 млн акций. Днем ранее стоимость бумаг компании подскочила на 95,2% после того, как глава AMC Адам Арон заявил, что розничные трейдеры, инвестирующие в компанию, могут получить бесплатный попкорн при первом посещении одного из кинотеатров сети этим летом.
Тем временем бумаги еще одной популярной среди розничных инвесторов компании - BlackBerry Ltd. - подорожали на 4,1%.
Котировки акций Express Inc. упали на 19,5%, хотя скорректированный убыток компании в минувшем квартале составил $0,55 на акцию при ожидавшихся $0,58 на акцию.
Бумаги Exxon Mobil Corp. выросли в цене на 0,4%. Еще один кандидат хедж-фонда Engine No. 1 - Александер Карснер - был избран в совет директоров компании, свидетельствуют обновленные предварительные результаты голосования, состоявшегося на прошлой неделе.

Ожидания. Как мы и писали вчера, широкий рынок пошёл на красную консолидацию, несмотря на отличные данные по рынку труда. Т.е., всё зависит от того, как их воспринимать в свете вероятного сворачивания стимулов.
Статданные по экономике США, опубликованные накануне, способствовали росту ожиданий, что Федеральной резервной системе (ФРС) придется приступить к сокращению стимулов раньше, чем она планировала, поскольку американская экономика быстро восстанавливается, а инфляция усиливается. Этот фактор, а также рост доходностей US Treasuries, последовавший за новостью о том, что ФРС начнет продавать корпоративные бонды, приобретенные ею в прошлом году в рамках механизма экстренного кредитования компаний, поддержали американскую доллар, но не помогли акциям.
Рынок попытались успокоить. Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс считает, что «состояние экономки улучшилось, и я думаю, она движется по правильному пути. Но, на мой взгляд, мы все еще далеки от достижения того существенного дальнейшего прогресса, который нам действительно нужен, чтобы начать замедление темпов выкупа активов».
Ожидается, что по итогам июньского заседания ФРС не будет менять краткосрочные процентные ставки и сохранит программу выкупа активов. Однако в последние недели ряд представителей Федрезерва, включая заместителя председателя ФРС Ричарда Клариду, заявляли, что пора начать обсуждение вопроса о сокращении объемов ежемесячных покупок на ближайших заседаниях.
Уильямс, который также является вице-председателем FOMC, не дал каких-либо указаний на то, когда он считает уместным изменение параметров денежно-кредитной политики ФРС. Многие участники рынка ожидают, что регулятор начнет постепенно замедлять темпы выкупа активов в начале следующего года.
В центре внимания рынка в пятницу - данные о безработице в США за май, которые должны дать инвесторам более четкую картину ситуации на рынке труда. Эксперты в среднем ожидают увеличения числа рабочих мест в США в мае на 650 тыс. и снижения безработицы до 5,9% с апрельских 6,1%, свидетельствуют данные Trading Economics.
До выхода данных рынок находится в коматозе. Фьючерсы слабо колеблются на малых объёмах в упомянутом нами вчера коридоре недалеко от нижней границы. Но самое смешное в этой ситуации то, что какие бы данные не вышли, неожиданно плохие или неожиданно хорошие, это не определит четко направление последующего движения по тем причинам, которые мы указали вчера в концовке обзора. Нет однозначного рецепта. Если все слишком хорошо, будут сворачивать QE, если всё слишком плохо, значит рынок труда слаб, экономика не будет расти ожидаемыми темпами и на фоне высокой инфляции стартовать и так с хаёв нет мотива.
Премаркет, соответственно, тоже – «ни о чём». Осталось ждать нон-фармов вместе со всеми, и гадать на кофейной гуще, куда поведут рынок кукловоды. Ибо, без серьёзной коррекции, желательно, до 200-дневки по широкому индексу, рост может выглядеть натянутым и краткосрочным. Хотя до целевого уровня Меррилл Линч (4350) ещё запас есть.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях