1 июля 2021
AMD оправдывает сигналы



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
AMD оправдывает сигналы
Рынок. Американские фондовые индексы преимущественно выросли по итогам торгов в среду - в последний день второго квартала и первого полугодия, при этом S&P 500 достиг нового рекордного уровня закрытия. Все три основных индекса продемонстрировали лучшую динамику за первые полгода с 2019 года, по данным Dow Jones.
Подъем фондового рынка в последние дни отчасти обусловлен ослаблением опасений по поводу ускорения инфляции на фоне восстановления экономики после кризиса, вызванного пандемией COVID-19.
Число рабочих мест в частном секторе экономики США в июне увеличилось на 692 тыс., свидетельствуют данные Automatic Data Processing (ADP), опубликованные в среду. Экономисты, опрошенные Trading Economics, в среднем прогнозировали создание 600 тыс. новых рабочих мест. Респонденты The Wall Street Journal ожидали появления 550 тыс. новых рабочих мест. Согласно пересмотренным данным, в мае число рабочих мест выросло на 886 тыс., а не на 978 тыс., как сообщалось первоначально.
В центре внимания рынка на этой неделе - данные о безработице в США за текущий месяц, которые будут обнародованы в пятницу, 2 июля. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных The Wall Street Journal, предусматривает рост числа рабочих мест в США в июне на 706 тыс. и снижение безработицы до 5,6% с майских 5,8%.
Данные по рынку труда являются ключевыми для политики Федеральной резервной системы (ФРС) наряду с показателями инфляции. Именно от динамики занятости в значительной мере будет зависеть, когда Федрезерв начнет сворачивать масштабные стимулы, введенные на пике пандемии коронавируса.
Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Ричмонда Том Баркин заявил накануне, что ситуация на американском рынке труда, по его мнению, существенно улучшится к концу лета. По словам Баркина, временные факторы, такие как обеспокоенность людей пандемией COVID-19, ограниченность работы детских учреждений, а также ожидания увеличения минимальной зарплаты в США, ограничивают восстановление рынка труда.
Баркин, который в этом году имеет право голоса в Федеральном комитете по открытым рынкам (FOMC), отметил, что не хотел бы, чтобы Федрезерв приступал к сокращению объемов выкупа активов до тех пор, пока не произойдет дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда.
Тем временем член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил во вторник, что Федрезерву, вероятно, придется начать сокращение программы выкупа активов уже в этом году, чтобы иметь возможность приступить к повышению базовой ставки к концу следующего года.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,61%, индекс S&P 500 +0,13%, а индекс Nasdaq -0,17%.

Корпоратив. Акции американской Moderna Inc. (MRNA) подорожали на 0,2% в среду, продолжив расти вторую сессию подряд. Во вторник компания сообщила, что ее вакцина от COVID-19 эффективна против вариантов коронавируса, в том числе против более заразного штамма "дельта".
Цена бумаг Constellation Brands (STZ) повысилась на 1,3%. Американский производитель алкогольных напитков в первом квартале 2022 финансового года увеличил чистый убыток более чем в пять раз, в то время как выручка выросла сильнее прогноза.
Бумаги General Mills Inc. (GIS) прибавили в цене 1,5%. Один из крупнейших производителей продуктов питания в США в четвертом квартале 2021 финансового года сократил чистую прибыль на 33%, выручку - на 10%.
Капитализация ConocoPhillips (COP) увеличилась на 3,1%. Американский нефтепроизводитель расширил на $1 млрд программу выкупа собственных акций в 2021 году. В результате теперь ConocoPhillips намерена вернуть акционерам в течение года около $6 млрд, или 7% от ее текущей рыночной стоимости.
Рыночная стоимость Exxon Mobil (XOM) выросла на 0,7%. Крупнейшая американская нефтегазовая компания продает химической компании Celanese (SPB: CE) бизнес по выпуску сантопрена за $1,15 млрд.
Котировки ADR Luckin Coffee Inc. взлетели на 22,1% в ходе торгов в США в среду, после того как китайская сеть кофеен опубликовала пересмотренные финансовые показатели за четвертый квартал 2019 года.
Акции американской SentinelOne Inc. подскочили на 21,4% по итогам дебютных торгов после IPO - до $42,50, в результате чего капитализация компании превысила $10 млрд. SentinelOne, работающая в сфере кибербезопасности, провела IPO на $1,23 млрд, разместив большее количество акций и по более высокой цене, чем планировалось.
ADR китайской Didi Global Inc. подорожали в первый день торгов после первичного размещения на 1% - до $14,14. При этом в ходе торгов подъем котировок достигал 28,6%. Рыночная стоимость компании на закрытие рынка составила $67,8 млрд. Didi, оператор крупнейшего в стране сервиса онлайн-заказа такси, провела IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) объемом $4,4 млрд, разместив примерно на 10% больше акций, чем планировалось изначально.
Котировки бумаг Fastly Inc. (FSLY) снизились на 1,4%. Компания, которая управляет сетью доставки контента (CDN) и поддерживает многие популярные веб-сайты, объявила о назначении Рональда Кислинга из Google своим новым финансовым директором. Кислинг сменит на этом посту Адриэля Лареса, который планирует уйти в отставку после пяти лет работы в качестве финдиректора Fastly.
Бумаги Intel Corp. (INTC) подешевели на 1,1% на новостях о том, что компания откладывает выпуск новой версии серверного процессора Xeon до следующего года. Производство процессоров, получивших название Sapphire Rapids, стартует в начале 2022 года, а не в конце 2021 года, как планировалось ранее, заявила Лиза Спельман, вице-президент компании, отвечающая за серверный бизнес.

Ожидания. Наряду с новостью из предыдущего абзаца по Интел, которая даёт фору AMD, в копилку последней сработали и два аналитика.
Во вторник аналитик Wells Fargo Аарон Рэйкерс подтвердил свою рекомендацию «покупать» в отношении акций производителя микросхем. Он утверждал, что задержки с производством наиболее продвинутых процессоров конкурентом Intel дают AMD возможность и дальше завоевывать свою долю на массовом рынке серверов.
Кроме того, сегодня аналитик Bank of America Вивек Арья также повторила свой рейтинг покупки акций AMD. Арья считает, что медведи переоценивают конкурентные риски, исходящие от конкурирующих производителей микросхем. Более того, учитывая, что в 2021 году AMD уступает как S&P 500, так и PHLX Semiconductor Sector Index, она утверждает, что цена ее акций имеет «потенциал наверстывания» в предстоящем году.
Увеличение доли рынка процессоров для серверов помогло AMD резко увеличить продажи и прибыль. Ее выручка и чистая прибыль выросли на 93% и 243%, соответственно, до 3,4 млрд долларов и 555 млн долларов в первом квартале 2021 года. Задержки производства Intel могут позволить AMD занять еще большую долю рынка в этом важном сегменте. Если они это сделают, финансовые результаты производителя микросхем, вероятно, продолжат впечатлять инвесторов в ближайшие кварталы.
Но там и техническая картина была на стороне акций компании, о чем мы писали ровно неделю назад в нашем обзоре, констатируя сильный пробой 200-дневки и пробой сопротивления нисходящего тренда. В итоге, рост за неделю составил 12%, а за последние два дня 8,5%.
Сейчас, фьючерсы слабо-зелёные в ожидании отчетности по труду и ISM в производстве. В целом, настрой к продолжению спокойного роста. При этом технологический индекс дальше планирует выпускать пар от бурного роста весь июнь.
Наиболее бодро себя чувствует узкий индекс, заметно отставший и до сих пор не вышедший на новые максимумы. Это произойдёт за счет крупных компаний энергосектора, которые будут расти на фоне фонтанирующей нефти на прогнозе ОПЕК по ожидаемому дефициту. Кусок от этого пирога достанется и широкому индексу, который тоже в плюсе.
Если же посмотреть отдельные позиции технологов на премаркете, то вряд ли NASDAQ сильно просядет. Скорее может быть боковое движение с внутренней структурной коррекцией. Впрочем, если данные по труду и ISM выйдут оптимистичными, то и технологи смогут порасти. Пока медведям нет места в сегодняшних настроениях.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях