21 ноября 2018
Американо-китайский обмен "любезностями" спровоцировал дальнейший провал



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Американо-китайский обмен "любезностями" спровоцировал дальнейший провал
Рынок. Американские фондовые индексы во вторник потеряли от 1,7% до 2,2%, продолжив падение перед Днем благодарения. Но если ранее падение подстегивала распродажа акций высокотехнологичных и интернет-компаний, то теперь оно распространилось практически на все сегменты рынка.
Два из трех основных индексов - Dow Jones и S&P 500 - ликвидировали подъем с начала 2018 года. Однако Nasdaq к концу сессии замедлил падение, что позволило ему остаться в небольшом плюсе (+0,08%) за год.
Инвесторов тревожат сигналы о торможении роста мировой экономики, торговые споры США и Китая и медленный, но неуклонный рост процентных ставок, который, скорее всего, продолжится и в следующем году, пишет Dow Jones. В целом усиливаются опасения, что США и мир в целом приближаются к концу цикла экономического роста, отмечают аналитики.
Больше всего от таких настроений страдают высокотехнологичные компании. В понедельник их падение усилили сообщения из Пекина: Китай обвинил корейских чипмейкеров, включая Samsung Electronics, SK Hyunix и Micron Technology, в создании препятствий конкуренции.
Число домов, строительство которых было начато в США в октябре, увеличилось относительно предыдущего месяца на 1,5% и составило 1228 тыс. в пересчете на годовые темпы, свидетельствуют данные министерства торговли страны. В сентябре количество новостроек равнялось 1210 тыс., а не 1201 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики Уолл-стрит прогнозировали увеличение показателя с ранее объявленного уровня до 1228 тыс. (+2,2%).
В четверг рынок акций США будет закрыт в связи с празднованием Дня благодарения, в пятницу торги завершатся раньше обычного.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,21%, индекс S&P 500 -1,82%, а индекс Nasdaq -1,7%.

Корпоратив. Курс акций Apple опустился на 4,8%, компания перешла к "медвежьему" тренду - падение с последнего максимума превысило 20%. В слухах о сокращении заказов поставщикам Apple аналитики видят сигналы об ослаблении спроса на ее продукцию и потенциальном ухудшении финансовых показателей. В Goldman оценку стоимости акций Apple снизили в третий раз с начала ноября.
Однако остальные фигуранты так называемого индекса FAANG существенно замедлили падение к концу сессии. Amazon потеряла 1,1%, Netflix - 1,3%, а Facebook и Alphabet даже завершили торги в "зеленой зоне" (+0,7%).
Лишь две компании FAANG - Amazon и Apple - пока не сформировали так называемый "крест смерти" - график, который специалисты по техническому анализу считают сигналом перехода индикаторов от краткосрочного снижения к более длительному спаду. В случае образования "креста смерти" 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 200-дневной скользящей средней.
Ритейлеры внесли значительный вклад в падение рынка в целом.
Акции Target обвалились на 10,5%. Рост сопоставимых продаж в минувшем квартале не дотянул до прогноза. На фоне слабых результатов Target дешевеют акции многих американских ритейлеров, включая Walmart, потерявшую 2,7%.
Котировки акций Best Buy повысились на 2,1%. Крупнейшая в мире сеть магазинов электроники увеличила прибыль и выручку больше ожиданий Уолл-стрит, однако прогнозы на текущий квартал были недостаточно сильными, по мнению участников рынка.
Рыночная стоимость Campbell Soup подскочила на 5,5%. Компания подтвердила прогноз на 2019 фингод после того, как прибыль и выручка в I финквартале были лучше ожиданий рынка.
Тем временем, второй по величине в США ритейлер товаров для дома Lowe's убавил из своего актива 5,7%, озвучив планы по расширению программы реструктуризации и отчитавшись о не дотянувших до ожиданий темпах роста квартальных сопоставимых продаж. Так, показатель увеличился на 1,5% при среднерыночных прогнозах роста на 2,8%.
Все без исключения акции в составе индекса "голубых фишек" торгуются в "красной" зоне, причем в числе аутсайдеров, кроме Apple, пребывали Goldman Sachs (-3,5%) и Walt Disney (-3,0%).

Ожидания. Кроме упомянутой «любезности» в отношении южно-корейских и американских чипмейкеров, Трамп опять, взяв большинство в сенате, вернулся к антикитайской риторике. Видимо переговоры тоже проходят не особо гладко. Кроме того, Трамп, судя по исследованиям прошлых высказываний, сторонник жёсткого протекционизма уже 30 лет. Потому сложно было поверить, что человек так резко изменит свою внутреннюю позицию. А «вещь для нас» может быть какой угодно, если того требует заигрывание с электоратом.
Вчера Трамп заявил, что видит смысл ужесточить экспорт технологий в Китай в одностороннем порядке. Вряд ли Китай будет от этого в восторге, да и любой другой переговорщик, с которым типа договариваются, но постоянно заявляют: нам начхать на переговоры, и мы будем поступать так, как посчитаем нужным. По сути, это диктат, и Китай вряд ли пойдёт на переговоры полностью под дудку США. Всё это снижает и так невысокую вероятность, что в Аргентине в конце ноября до чего-то конкретного договорятся.
Замедление темпов роста экономики Еврозоны, в США и во всем мире, это как постоянно зудящий тихий фон, который держит в напряжении стратегов и институционалов. Он постоянно давит на их желание выйти из рисковых активов, которые даже после нынешнего провала в сильном профите для долгосрочных инвесторов. Потому мы и увидели продолжение падения вчера, а ряд инвестбанков в один голос утверждают, что это ещё не конец, даже если и будет коррекция вверх.
Завтрашний День Благодарения и ожидаемая пассивная пятница с полусессией наводит на мысли многих игроков, что с таким президентом с его выпадами, лучше посидеть в кэше. Потому, отскок вполне возможен, и фьючерсы показывают +0,5%, но вероятность мощного отскока маловероятна перед длинными выходными. Сегодня перед открытием много разной важной статистики по рынку труда и недвижимости, которая может усилить или ослабить отскок, но поведение премаркета показывает настрой рынка этот отскок реализовать, а не падать дальше. Даже Эппл плюсует на процент, а бумаги защитного сектора минусуют. Потому, если Трамп не будет сильно бушевать, сегодня ожидаем отскок вверх до процента.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция провалила поддержку и закрепилась ниже, правда в виде разворотной свечи. Потому, возможна коррекция вверх в рамках нисходящего канала
MasterCard (MA) и Visa (V) - вид вчерашней свечи у акций одинаковый, провал в начале с отростом до -1% к концу сессии, с той лишь разницей, что Виза вернулась к 200-дневке, а у МА это произошло под ней. По МА это сложно будет квалифицировать как ложный пробой, тогда как по Визе это и есть ложный пробой поддержки. Сегодня можно ждать отскока, причем по Визе с высокой вероятностью. Закрытие ниже 200-дневки по МА вторую сессию ставит под вопрос сильный отскок по этой акции.
PayPal (PYPL) - Акция провалилась мощнее других в подотрасли кредитных услуг, но нарисовала явную разворотную свечу, что предполагает сегодня приличный рост
American Express (AXP) - Цена скорректировалась до 20-дневки, незначительно провалив 50-дневку. Сегодня можно ждать отскок в рамках ростового канала.
Amazon (AMZN) - По сессии цена провалила очередную поддержку, но закрытие произошло на ней. Акция находится в нисходящем канале, но готова сходить к его верхней границе.
PulteGroup (PHM) - По рынку недвижимости вышли преимущественно хорошие новости, и акция на минорном рынке показала +0,5%, открывшись вообще +1,5%. Но общая депрессивность рынка снизила позитив по бумаге. В целом ожидаем продолжения второй волны роста по акции.
Microsoft (MSFT) - Цена провалилась, нарисовав огромную разворотную дожи с точкой открытия/закрытия прямо на 200 дневке. Такая редкая комбинация говорит в пользу разворота вверх
Microchip Technology (MCHP) - Акция скорректировалась, нарисовав дожи на 50-дневке, что говорит о высокой вероятности разворота для движения вверх.
NVIDIA (NVDA) - Акция на открытии рухнула дальше, но закрылась с итогом +3%, что говорит о том, что промежуточное дно нащупано и найдено место для отступления вверх. Премаркет (+2,2%) это подтверждает
Facebook (FB) - В начале торгов цена провалилась намного ниже 130, но по итогу поднялась выше этой отметки, показав прирост +0,67% в рамках сформированного нисходящего канала у акции есть возможность коррекции верх на 5-7%
Automatic Data Processing (ADP) - Акция показала непривычную волатильность за сессию, показывая на открытии рост больше 2%, но закрывшись -2% прямо на поддержке с выходом из ростового канала. Пока очень сложно сказать, куда пойдет бумага после такого соотношения свечей. Если будет отскок у технологов, то такая крепкая акция вряд ли останется в стороне.
Pepsico (PEP) - Совершенно неожиданно акция рухнула вслед за сильно задравшей цену Кока-Колой. КО было куда падать, а Песико даже не дотянулась до следующего сопротивления на уровне 22. Падение произошло против тенденции последних недель - противоположного движения этих акций всему рынку. Вчера обе крупных компании упали вместе с рынком, причем на тот же процент. Свечи у обоих компаний - "медвежье поглощение", что указывает на то, что этим снижение не закончится, и сегодня стоит ждать его продолжения, хотя уже не столь интенсивного. Вне всяких сомнений, акции переоценены по фундаментальным показателям и не оцениваются как ростовые компании, потому снижение стратегически понятно. Не понятно только почему оно произошло именно вчера, показав точку разворота, у которой нет исторической привязки. Только круглое число - 120, к которому цена только коснулась. Кроме того, акция не отметилась новой высотой, как КО. Потому разворот вниз выглядел не технично. По факту происшедшего можно ждать продолжения снижения с отложенным штурмом сопротивления 122, к которому, судя по "неделькам", у акции есть все шансы сходить.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях