4 мая 2020
Американский медведь и медведица из Европы



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Американский медведь и медведица из Европы
Рынок. Американские фондовые индексы Dow Jones и S&P 500 завершили апрель 2020 года существенным ростом, отыграв часть потерь, которые были зафиксированы в марте на фоне паники, вызванной пандемией коронавирусной инфекции COVID-19.
Значение Dow Jones увеличилось в прошедшем месяце на 11,1%, S&P 500 - на 12,7%. Месячный подъем обоих индексов стал максимальным с 1987 года, а для апреля скачок стал самым существенным с 1938 года, свидетельствуют данные Dow Jones Market Data. Nasdaq Composite в апреле прибавил 15,5% - это наилучшая динамика за месяц с 2000 года и рекордный подъем для апреля.
В пятницу, 1 мая, американский рынок акций упал на фоне разочаровывающих квартальных отчетов ряда крупных компаний, а также информации о том, что президент США Дональд Трамп рассматривает возможность повышения пошлин на импорт китайских товаров в качестве одной из мер компенсации потерь, связанных с пандемией коронавируса, отправной точкой которой была именно КНР.
"Глобальные цепочки поставок уже находятся в сложном положении, учитывая то давление, которое оказывает пандемия коронавируса на мировую экономику", - отмечает главный инвестиционный стратег John Hancock Investment Management Мэтт Мискин. "Сигналы о том, что ситуация может усугубиться введением новых пошлин, спровоцировали негативную реакцию фондового рынка".
Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в апреле упал менее значительно, чем ожидалось, однако указал на максимальный за 11 лет спад в промышленном секторе страны. Значение индикатора опустилось до 41,5 пункта - минимума с апреля 2009 года - по сравнению с 49,1 пункта в марте, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM), опубликованные 1 мая. Консенсус-прогноз экспертов предусматривал падение индекса до 36,9 пункта.
Подындекс, отслеживающий поступление новых заказов, в апреле снизился до 27,1 пункта - минимума с декабря 2008 года, подындекс занятости рухнул до минимальных с февраля 1949 года 27,5 пункта.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,55%, индекс S&P 500 -2,81%, а индекс Nasdaq -3,2%.

Корпоратив. Лидерами падения в пятницу стали акции крупных технологических компаний Amazon.com и Apple Inc. (AAPL), которые, в отличие от остального рынка, оставались стабильными в текущем году.
Бумаги Amazon (AMZN) подешевели по итогам торгов на 7,6%. Выручка крупнейшего в мире интернет-ритейлера в первом квартале 2020 года превысила $75 млрд на фоне возросшего интереса к онлайн-торговле в условиях пандемии. Тем не менее, прибыль компании снизилась из-за возросших затрат, в том числе, на оплату труда и тестирование сотрудников на коронавирус. Кроме того, Amazon предупредила, что может зафиксировать операционный убыток во втором квартале, поскольку будет вынуждена потратить порядка $4 млрд на защиту сотрудников от коронавируса и поддержку собственных сервисов.
Акции Apple в пятницу упали в цене на 1,6%. Результаты компании во втором финансовом квартале, завершившемся в марте, превзошли прогнозы рынка, что говорит о гибкости ее бизнеса в условиях пандемии коронавируса. Тем не менее, Apple отказалась делать прогнозы на текущий квартал из-за высокой неопределенности, вызванной COVID-19.
"Это сигнал о том, что ни одна компания не остается в стороне в нынешней ситуации, даже в том случае, если она способна продолжать наращивать выручку", - отмечает Брайан О'Рейли, отвечающий за стратегию на фондовом рынке в Mediolanum International Funds.
Стоимость бумаг Chevron Corp. (CVX) в пятницу снизилась на 2,8%. Нефтекомпания увеличила чистую прибыль в первом квартале на 36%, однако сократила выручку из-за обвала цен на нефть, и предупредила, что при сохранении текущих рыночных условий ее финансовые результаты будут оставаться слабыми.

Ожидания. Раненые разъярённые медведи решили отвоевать свой последний бастион на 2900, режиссируя ложный пробой.
Как уже было сказано выше, Трамп в эмоциональном стиле решил помедведить, включив шарманку о пошлинах для Китая. Только теперь причиной выступает то, что злобные китайцы выпустили джина по имени Ковид из уханьской лаборатории. И это когда всё договорено и есть подписанная первая фаза сделки.
Честно говоря, Трампа, и не только его, понять можно. Если Госдеп располагает достоверными сведениями (не в стиле ядерного оружия в Ираке) о планомерном, а не случайном запуске Китаем эпидемии, то действия вполне оправданы.
Но рынкам от этого не легче. При том, что статистика выходит все хуже, но все понимают, что Италия с сегодняшнего дня запускает экономику. Это делают и другие страны, включая США. Потому падать тоже не логично.
Но тут подключается Кристин Лаггард и начинает откровенно кошмарить. Европе грозит рецессия беспрецедентного масштаба, падение ВВП на 7-12%, восстановление только с 2021 года.
Итог - без количественного смягчения кина не будет, а будет «шеф, всьо пропало!». Не оригинально. Это Лаггард вещает с настойчивостью, которая достойна лучшего применения. Но своё дело делает. В итоге, пока мы гуляли, рынки заметно просели вниз и сегодня тоже не излучают особого оптимизма.
Пока фьючерсы красные, хотя и без паники. На пятиминутка видно, что попытки отрастать заканчиваются сочетанием свечей, говорящих о слабости быков. В принципе, при таком фоне, плюс слабый прогноз Амазона и вообще отказ от прогноза Эппл, оптимизма не добавляют. Фейсбук и Майкрософт своими отличными отчётами все не вытянут.
Нефть тоже слабеет на фоне заявлений Трампа, а оперативная отчетность об улучшении ситуации по труду и потреблению ожидается только в июне, а то и в июле. В четверг опять ожидается прирост первички.
Сегодня из крупных компаний никто не отчитывается, а из статистики через пол часа после открытия – производственные заказы, который могут оказаться дополнительным мотивом для слабости быков. На таком фоне сложно расти. Поэтому, в ожиданиях, - продолжение снижения, как минимум, на открытии. Пока фьючерс рисует дожи после двух дней падения, что допускает по ходу сессии некоторого отыгрывания позиций быками.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях