13 октября 2020
Белый Дом – 1,9! Торг продолжается!



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Белый Дом – 1,9! Торг продолжается!
Рынок. Американские фондовые индексы выросли вслед за котировками акций ведущих технологических компаний, завершив в плюсе четвертую сессию подряд.
В центре внимания трейдеров - начавшийся сезон отчетности компаний за третий квартал текущего года, который, как надеются многие, покажет улучшение корпоративных прибылей, пишет The Wall Street Journal. По оценкам экспертов, прибыль компаний S&P 500 в минувшем квартале была на 20% ниже, чем годом ранее. Между тем в конце июня аналитики ожидали падения показателя на 25%. Во втором квартале прибыль компаний рухнула на 32%.
Во вторник отчеты за третий квартал опубликуют JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. и Johnson & Johnson. Инвесторы ждут от компаний сигналов о том, что снижение расходов, в том числе за счет сокращения рабочих мест, уже позади, а также позитивных прогнозов руководителей в отношении будущих кварталов, отмечает Джеффри Кляйнтон, отвечающий за глобальную инвестиционную стратегию в Charles Schwab.
Трейдеры, по его словам, также будут ждать сигналов о том, что "подушки безопасности", созданные ранее компаниями в качестве предупредительной меры, могут трансформироваться в дивидендные выплаты в следующем году.
Участники рынка продолжают внимательно следить за ситуацией вокруг предвыборной кампании в США. По результатам опросов, кандидат в президенты от демократов Джо Байден лидирует, и его отрыв от действующего президента Дональда Трампа увеличивается.
Инвесторы также надеются, что демократы смогут получить контроль над Сенатом по итогам ноябрьских выборов. Это заложило бы фундамент для одобрения Конгрессом масштабного пакета новых мер поддержки домовладельцев и бизнеса в начале следующего года, пишет WSJ.
Последнее предложение по стимулам объемом около $1,9 трлн, сделанное Белым домом в минувшую субботу, не было поддержано ни демократами, которые посчитали его недостаточным, ни республиканцами, посчитавшими его чрезмерно дорогим.
"За последнюю неделю президент очень четко продемонстрировал, что он не принял всерьез войну с коронавирусом ни персонально, ни в масштабе страны, - заявила в воскресенье спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси. - Это вылилось в совершенно недостаточном пакете стимулирующих мер, предложенном администрацией Трампа в субботу".
"При столь высокой неопределенности в отношении нового пакета стимулирующих мер вполне естественно, что мы наблюдаем возврат средств инвесторов в акции технологических компаний, бизнес которых растет, - отмечает аналитик Truist/SunTrust Advisory Кейт Лернер. - Если стимулов не будет, бизнес этих компаний, вероятно, все равно продолжит расти".
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,88%, индекс S&P 500 +1,64%, а индекс Nasdaq +2,56%.

Корпоратив. Среди лидеров подъема - акции Apple Inc. (+6,4%) и Amazon.com Inc. (+4,8%). Apple готовится во вторник провести мероприятие, на котором представит первые iPhone с поддержкой технологии 5G. Amazon.com тем временем готовит собственное мероприятие - ежегодную распродажу Prime Day, которая пройдет 13-14 октября.
Бумаги Alphabet Inc. подорожали по итогам торгов в понедельник на 3,6%, Microsoft Corp. - на 2,6%, Twitter Inc. - на 5,1%, Facebook Inc. - на 4,3%.
Стоимость бумаг Twilio Inc. увеличилась на 7,7%. Разработчик облачного сервиса для коммуникаций объявил о покупке платформы клиентских данных Segment за $3,2 млрд. Сделка, которая пройдет в виде обмена акциями, как ожидается, будет закрыта в четвертом квартале.
Цена акций Bandwidth Inc. поднялась на 5,3%. Поставщик облачных услуг связи объявил о покупке своего европейского конкурента Voxbone за 446 млн евро.

Ожидания. Сначала Трамп говорил: «Не больше 500 миллиардов». Потом республиканцы назвали сумму сразу 1,55. Мнучин, после очередных переговоров с Пелоси озвучил 1,6. Трамп поднял планку в пятницу до 1,8. В субботу республиканцы, находящиеся в разработке, уже озвучили 1,9. Так скоро Пелоси может дожать до вполне вменяемого компромисса в 2 ярда. Но, высока вероятность, что даже 2,2 не будут проголосованы, ибо согласие Трампа - это далеко не согласие Сената.
"Стимулы сегодня являются одной из наиболее важных тем для рынка", - сказал Бен Кирби из Thornburg Investment Management, который, однако, считает, что ни одна из партий не заинтересована в принятии пакета стимулов до президентских выборов.
Эксперты считают, что увеличение отрыва кандидата от Демократической партии Джо Байдена от действующего президента в предвыборной гонке также поддерживает рынок. Байден в среднем опережает Трампа на 9,7 п.п., свидетельствуют данные агрегатора опросов RealClearPolitics.
"Рынок не поддерживает ту или иную партию, но увеличение отрыва уменьшает вероятность напряженных выборов с оспариваемыми итогами. Это самое большое опасение рынка", - отмечает главный директор по инвестициям CIBC Private Wealth Management Давид Донабедян.
А коль так, то демократы не особо хотят идти на малейшие уступки, ибо считают, что победа у них в кармане, и они примут после выборов тот пакет, который посчитают нужным. Республиканцы не хотят, ибо надеются на свою победу и возможность диктовать с позиции силы. Сейчас же и многие республиканцы в принципе против любых стимулов, резонно считая, что экономика и сама справится с выходом из кризиса. И если они выиграют, то можно будет закрыть самые зияющие дыры, не подпитывая фондовый рынок и… будущую инфляцию.
Но рынок, судя по вчерашней динамике и сегодняшним фьючерсам, вполне принял эту модель дальнейшего развития событий. И она его вполне устраивает, ибо увеличение отрыва говорит о больших шансах получить вливания после выборов.
Особо фонтанируют фьючерсы на NASDAQ, которые на росте показали объёмы, схожие с объёмами в основную сессию. Это говорит о том, что рынок полностью принял завершение коррекции и пошёл отрабатывать дальше тренд после завершения фигуры «перевернутая голова и плечи» (бычий паттерн).
Удивление вызывает "выстрел" с запоздалым по отношению к конкурентам внедрением 5G. Видимо, в отношении технологов мегакапов так зашкаливает оптимизм, что рынок готов расти на таких ничтожных новостях, лишний раз свидетельствующих об утрате этой компанией технологического лидерства.
В отраслевом плане на премаркете лучше всех выглядят технологи. Хотя Байден и повысит им налоги, но он же собирается наладить отношения Китаем, что окрыляет покупателей технологов. Если дебаты через два дня принесут увеличение отрыва, то рост продолжится. Если же позиции выровняются, то волатильность вернётся.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях