03 декабря 2018
Большая надежда на перемирие



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Большая надежда на перемирие
Рынок. Американские фондовые индексы значительно выросли по итогам торгов в пятницу, завершив в плюсе также неделю и месяц. Индекс Dow Jones с начала недели подскочил на 5,2% и вырос на 1,7% с начала ноября. S&P 500 продемонстрировал подъем на 4,9% с начала недели и на 1,8% с начала месяца. Вместе с тем индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite завершил ноябрь ростом всего на 0,3%, несмотря на недельный подъем на 5,6%.
Участники рынка внимательно следили за переговорами лидеров США и Китая в рамках саммита G20 в Буэнос-Айресе, надеясь на договоренности в торговой сфере. Уже после закрытия торгов стало известно, что Дональд Трамп пообещал не вводить новые пошлины на импорт китайских товаров с 1 января 2019 года в обмен на увеличение закупок ряда американских товаров Китаем. Договоренность будет действовать в течение 90 дней.
Помимо этого, в пятницу было подписано и долгожданное трехстороннее торговое соглашение между США, Канадой и Мексикой, заменившее действовавший прежде договор NAFTA. Тот президент Трамп счел не отвечающим интересам США и сумел продавить новую редакцию, несмотря на серьезное сопротивление лидеров Мексики и в особенности Канады.
Помимо этого, рынок оценивал выступление главы Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса. Он не стал комментировать текущее состояние экономики или планы центробанка относительно повышения ставок, однако объяснил, что объявленный ранее пересмотр инструментов ЦБ по влиянию на денежно-кредитную политику, который стартует в 2019 году, объясняется опасениями слишком низкой инфляции.
По словам Дж.Уильямса, средний уровень так называемой "нейтральной" ставки в мире снизился в последнее время на фоне стареющего населения, медленного роста производительности труда и высокого спроса на надежные активы, что приводит к повышенному давлению на инфляцию.
Единственный опубликованный в этот день значимый американский макроэкономический индикатор поспособствовал хорошему настроению инвесторов. Чикагский индекс деловой активности в регионе, обычно хорошо коррелирующий с общенациональной тенденцией, вырос в ноябре до максимального с декабря прошлого года уровня в 66.4 пунктов (ожидалось 58.5 пунктов) с 58.4 пунктов в октябре и к тому же прервал предшествующую трехмесячную серию непрерывных снижений.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,79%, индекс S&P 500 +0,82%, а индекс Nasdaq +0,79%.

Корпоратив. Акции гостиничной группы Marriott International Inc. подешевели на 5,8%. Компания в пятницу сообщила, что злоумышленники получили доступ к персональным данным 500 млн человек, останавливавшихся в гостиницах группы по всему миру. Marriott отмечает, что сигналы о взломе системе поступили 8 сентября, а 19 ноября компания смогла расшифровать информацию и понять, о каком объеме данных идет речь.

Котировки бумаг банка Goldman Sachs рухнули на 2,1% после того, как аналитики конкурирующего Bank of America ухудшили рекомендации по ним до "нейтрального" уровня с "покупать". Цена бумаг Laboratory Corp. of America Holdings упала на 10%. Фирма, занимающаяся лабораторным исследованиями, в том числе анализом ДНК, ухудшила свой прогноз роста выручки и прибыли на текущий год.
Капитализация Symantec Corp. опустилась на 2,1% после того, как один из ведущих разработчиков компьютерных программ для обеспечения безопасности данных объявил об уходе в отставку президента и операционного директора Майкла Фэя. Должность президента перейдет к гендиректору компании Грегу Кларку.
Рыночная стоимость компании PVH, владеющей известными брендами одежды, включая Calvin Klein, выросла на 0,7%. Компания продемонстрировала хорошую прибыль в третьем квартале и повысила годовой прогноз. Поставщик специализированных программных решений по управлению персоналом предприятий Workday подскочил на 12.9%, добившись квартальных финансовых результатов, значительно сильнее аналитических оценок.
Биотехнологическая компания AbbVie, специализирующаяся на разработке препаратов для лечения онкологических и инфекционных заболеваний, прибавила 4.9%, договорившись с фармацевтическим гигантом Pfizer о том, чтобы тот до 2023 г. не продавал в США дженерик разработанного AbbVie оригинального лекарства от ревматоидного артрита Humira.
Крупнейший в мире производитель силовых турбин, реактивных двигателей и бурового оборудования General Electric лишился 5.5% после сообщения в Wall Street Journal о ведущемся федеральном расследовании в отношении страхового бизнеса General Electric. Ритейлер органической продовольственной продукции Sprouts Farmers Markets обвалился на 14.5% в связи с анонсированной отставкой главного исполнительного директора Амина Мэредия, который покинет свой пост в конце этого года.

Ожидания. Факт, который был в ожиданиях пятницы, но произошёл в субботу, предопределяет сегодняшний взрывной рост фьючерсов, на пике почти на +1,85%, ровно под очень сильное сопротивление 2820. Причина в том, что США и Китай договорились о перемирии в торговой войне: Вашингтон отложит повышение пошлин китайские товары, Пекин увеличит импорт из Америки, и стороны проведут в течение 90 дней переговоры с целью разрешения спорных вопросов в сфере торговли.
В соответствии с договоренностью, достигнутой президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином, китайская сторона расширит объемы закупок американских товаров, в частности сельхозпродукции, с целью сокращения дефицита США в торговле с Китаем, говорится в заявлении Белого дома по итогам встречи. Президент Трамп согласился, что оставит 10%-ные пошлины на товары стоимостью $200 млрд и не будет с 1 января 2019 года повышать их до 25%.
В течение 90 дней стороны намерены разрешить в ходе переговоров разногласия в сфере защиты интеллектуальной собственности, условий передачи технологий американскими компаниями, работающими в КНР, нетарифных барьеров, субсидий китайскому госсектору, сельского хозяйства, киберпреступности.
По сведениям The Wall Street Journal, переговоры сторон могут начаться в середине декабря в Вашингтоне. Си Цзиньпин и Д.Трамп на встрече в рамках саммита "двадцатки" договорились также об обмене визитами. Достигнута договоренность о развитии двухсторонних отношений, "основанных на взаимодействии, сотрудничестве и стабильности", и поддержании постоянных контактов на высшем уровне.
Вместе с тем, все это может оказаться лишь поводом к новогоднему ралли, когда проблема понижается по статусу важности и становится отложенным фактором тогда, когда решат кукловоды рынка. И сроки достаточно понятны – 90 дней, а то и меньше, если трамп начнёт строчить в Твиттере, что китайская сторона «не идёт на уступки». Ведь сказано всё достаточно прозрачно. В случае неудачи переговоров Вашингтон примет решение о повышении пошлин на $200 млрд китайского экспорта, что эквивалентно почти половине всего объема поставок Китая в США, с 10% до 25%
Потому оптимизм на рынке действительно в наличии. Но насколько он долгосрочный будет свидетельствовать уверенный пробой вверх сопротивлений 2820, а потом и 2950. По мере приближения к утру, фьючерсы слабеют, хотя по-прежнему выглядят внушительно +1,6%. Вероятность роста сегодня стремится к 100%. Хотя в пятничном подъёме на ожидании позитива опять проявилась странность, когда лидерами роста оказались защитные сектора и подотрасли. Это говорит о том, что рынком сейчас управляет не реальная недооцененность перспективных активов, которой просто нет. Рынок реально перегрет. На рынке господствует иррациональный оптимизм с отложенными проблемами до Рождества и надеждой на «авось пронесёт». На этом стоит заработать, но психологически стоит быть готовым к развороту вниз в любой момент.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Хотя и неуверенно, через дожи на границе канала, но акция таки выпала из нисходящего коридора, что дает основание предполагать ростовое движение к первому сопротивлению на уровне 50-дневки 55 долл.
MasterCard (MA) - На фоне общей эйфории и оптимизмаакция опять вернулась к промежуточному сопротивлению, а премаркет говорит о вероятном походе к самому важному сопротивлению на уровне 208. С учетом формирующейся фигуры по акции его пробой может быть сложным. Если же пробитие произойдёт на марше, то можно будет говорить о возврате к росту.
Visa (V) - Очень похожая ситуация у Визы, только ожидается на уровне 145. Но если допустить, что плечо отработано в четверг, то здесь дальнейший рост более очевиден, с промежуточной целью 151 и технической среднесрочной целью 159.
PayPal (PYPL) - Рост цены на премаркете говорит о продолжении роста после полной отработки фигуры "голова и плечи". Промежуточное, но достаточно сильное сопротивление находится на уровне 89. Его и надо пройти чтобы дальше двигаться к сотне.
American Express (AXP) - Цена подтвердила ростом пробитие сопротивления и имеет перспективы роста к технической цели 116.
Amazon (AMZN) - Акция, открывшись достаточно слабо, смогла показать рост к закрытию и вышла из понижательного канала. Это первый сигнал к росту. Следующее очень важное сопротивление находится на уровне 1780. После его пробоя можно будет говорить об уверенном среднесрочном росте.
PulteGroup (PHM) - Как и ожидалось, акция начала консолидацию на достигнутом уровне, хотя цена пока не дотянулась до важного сопротивления на уровне 28.
Microsoft (MSFT) - Цена показала слабый рост, вернувшись под сопротивление. Но сегодняшний премаркет говорит о решимости пробить его. Если это произойдёт, промежуточная цель будет 116, а среднесрочная 123
Microchip Technology (MCHP) - Акция из треугольника пока не вышла. И сегодняшний премаркет говорит только о подходе к верхней границе. Если же произойдёт сильный выход выше 76, то это будет однозначный сигнал к росту. Но, судя по поведению цены последние две недели, поход вверх проблематичен в связи со слабым фундаменталом.
Facebook (FB) - Цена подошла к верхней границе нисходящего канала. То, что происходит на премаркете, показывает готовность мощно выйти из понижательного тренда. Если рост будет на уровне 4%, то это, таки, произойдёт, и бумага станет очень интересной для открытия лонгов.
Automatic Data Processing (ADP) - Акция практически полностью откатила коррекцию четверга и сейчас на премаркете показывает готовность выйти к верхней границе ростового канала 152, полностью подтвердив его. После этого можно ждать краткосрочной коррекции в рамках среднесрочного роста
Netflix (NFLX) - На премакете акция показывает выход из понижательного канала с верхней границы, на которой в пятницу произошла консолидация. Но окончательным подтверждением разворота будет, таки, уровень 310. Его уверенное взяти может придать уверенности не просто для спекуляций, а для среднесрочных лонгов.
Pepsico (PEP) - Как мы и писали в пятницу "рост не отработан до конца"но после дожи мы склонялись к краткосрочной коррекции, но акция очень мощно выстрелила, выйдя нпа уровень сопротивления конца 2017 года. Вероятность коррекции выросла. Маловероятно, чтобы это сопротивление было взято с лёту и на марше, но вероятность его пробоя высока.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях