4 июня 2019
BOX: спекулятивная покупка
Спекуляция на облачных технологиях
Николай Григорьев
Аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
BOX: спекулятивная покупка
Спекуляция на облачных технологиях
Box, Inc. разрабатывает программное обеспечение для интернет-приложений. Компания использует платформу для обмена контентом, которая позволяет пользователям обмениваться контентом, получать к нему доступ и управлять им в облаке, а также предоставляет решения для мобильного доступа, хранения файлов и совместной работы в Интернете. Box обслуживает клиентов по всему миру.

Box всегда был единицей хранения данных, и это то, к чему стремится Box Inc. в эпоху развития облачных технологий. Компания-разработчик программного обеспечения предоставляет облачную, ориентированную на мобильные устройства платформу управления контентом, которая позволяет клиентам легко и безопасно управлять своим контентом и взаимодействовать внутри компании и за ее пределами. Благодаря платформе, доступной на более чем 20 языках, клиенты Box составляют около половины из списка Fortune 500. У него более 44 миллионов зарегистрированных пользователей, включая компании в секторах здравоохранения и наук о жизни, телекоммуникаций, энергетики и финансовых услуг. Пользователи Box загружают около миллиарда файлов в месяц. Компания стала публичной с IPO в 2015 году.
IPO

IPO Box в 2015 году привлекло около 180 миллионов долларов. Для поддержки роста компания инвестировала большую часть выручки в продажи и маркетинг, разработку продуктов, общие и административные вопросы, а также в капитальные затраты.

Географический охват


Более 80% выручки Box приходится на клиентов в США. Расположенная в Редвуд-Сити, штат Калифорния, Box управляет международными операциями из офисов в Амстердаме, Лондоне, Париже, Стокгольме и Токио.

Продажи и маркетинг

Клиентская база компании насчитывает около 60 000 платных организаций по всему миру, причем на сегодняшний день ее крупнейшее развертывание включает 97 000 пользователей. Среди клиентов AstraZeneca, General Electric, Procter & Gamble, Eli Lily и Boston Scientific. Она продает свою продукцию через прямые продажи на местах, прямые внутренние продажи, косвенные продажи через каналы и веб-портал самообслуживания. Расходы на рекламу в среднем составляют около 28 миллионов долларов в год.

Стратегия

Стратегия роста Box включает в себя значительные инвестиции в исследования и разработки для укрепления существующей платформы и продолжения инвестиций в прямые и косвенные продажи и бесплатный маркетинг для привлечения новых клиентов как в США, так и за рубежом. Компания также нацелена на конкретные бизнес-возможности во многих отраслях, включая здравоохранение и науки о жизни, финансовые услуги, юридические услуги, средства массовой информации и развлечения, розничная торговля, образование, энергетика и правительство.

Компания стала партнером конкурента по соглашению с Google, подразделением Alphabet, для интеграции Box с Google Docs и Google Springboard. Соглашение предоставляет клиентам компаний возможность работать и работать над контентом в облаке. Box и Google, конечно, будут продолжать конкурировать в аспектах управления облачным контентом.

Слияние и поглощение

Вох купил Verold Inc., частную компанию-разработчика облачной программы просмотра и редактирования трехмерных моделей, за 5 миллионов долларов.

Акции Box Inc. (NASDAQ: BOX) упали в понедельник после закрытия торгов, когда компания опубликовала лучшие, чем ожидалось, результаты за последний квартал, но озвучили осторожный прогноз по доходам, разочаровавший рынок.

Акции упали на 2,43 доллара, или на 14%, до 15,50 доллара.

Компания сообщила об убытке в 3 цента на акцию с поправкой на единовременные статьи с доходом в 163 миллиона долларов.

По оценкам Уолл-стрит, ожидалось, что она потеряет 5 центов на акцию при доходе в 161,5 миллиона долларов.

Компания понизила прогноз по прибыли за весь год до 688 миллионов долларов США до 692 миллионов долларов США, тогда как аналитические оценки составили чуть более 700 миллионов долларов США.

Поставщик облачных хранилищ преследует большие стратегические продажи, но «эти сделки часто имеют более длительные циклы продаж, что отражено в нашем обновленном руководстве», - сказал генеральный директор Аарон Леви в пресс-релизе, объявляющем результаты.

Формация торговой идеи. Аргументы «за» и против».

Акции просели до двухлетнего минимума: с 2017 года акции не проседали ниже 15 долларов за акцию. Это позволяет утверждать о существенной поддержке на уровне 15, и откупа от нее. Кроме того, индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологических компаний NASDAQ 100 сегодня демонстрируют откат после вчерашнего снижения. Позитивный настрой на рынке способствует отработку поддержки акций ВОХ.

После слабого прогноза аналитики пересматривают свои ожидания относительно акций ВОХ, тем не менее, оставляя свои целевые цены выше вчерашнего закрытия.
Уже в 2020 финансовом году аналитики ожидают существенный рост прибыли и показателя EPS, а в 2021 году компания впервые выйдет в прибыль.
Акции готовятся открыться в диапазоне 14.90 – 15.30, и текущая ситуация позволяет предположить обоснованность идеи спекулятивной покупки сегодня, 4 июня, со стопом ниже $15. Акции откроются под «правилом коротких продаж», запрещающим «медведям» проваливать заявки на покупку рыночными ордерами.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях