1 февраля 2021
Быки удержали уровень



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Быки удержали уровень
Рынок. Американские фондовые индексы резко снизились по итогам торгов в пятницу, при этом индикаторы Dow и S&P 500 понесли максимальные потери за месяц с октября на фоне волатильности в связи с опасениями по поводу пузыря на рынке из-за динамики акций GameStop Corp. и AMC Entertainment Holdings Inc. Минувшая неделя также стала худшей для рынка с октября.
Акции GameStop в пятницу подскочили еще на 67,9%, за год их цена увеличилась на 1625,1%, пишет MarketWatch. Трейдинговая платформа Robinhood сообщила, что разрешает покупку акций компании в ограниченном объеме. Днем ранее Robinhood запретила торги бумагами GameStop и других компаний, акции которых начали скупать индивидуальные инвесторы.
"Рынок отвлекся на избыточную волатильность ряда акций, о которых неделю назад никто и не думал", - пишет директор по инвестициям CIBC Private Wealth Дэвид Донабидиан. "Мысль о том, что индивидуальные инвесторы могут объединиться против институциональных инвесторов, интригует, как и споры о том, должно или не должно это регулироваться", - отмечает эксперт.
Инвесторы в пятницу также оценивали новую порцию корпоративной отчетности и следили за новостями по поводу пандемии коронавируса на фоне опасений, что восстановление экономики после пандемии может занять более длительный промежуток времени, чем ожидалось, в связи с растущими сомнениями по поводу эффективности новых вакцин против более заразных разновидностей COVID-19.
Опубликованные в пятницу статистические данные показали, что доходы населения США в декабре выросли впервые за 3 месяца, в то время как расходы продолжили снижение. Доходы населения США в прошлом месяце увеличились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Это стало первым подъемом за три месяца.
При этом расходы американцев сократились на 0,2%. Аналитики в среднем ожидали повышения первого показателя на 0,1% и сокращения второго на 0,4%, по данным Trading Economics. Респонденты MarketWatch давали аналогичные прогнозы.
Индекс потребительского доверия в США в январе опустился до 79 пунктов по сравнению с 80,7 пункта месяцем ранее, свидетельствуют окончательные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Предварительное значение индекса за текущий месяц составляло 79,2 пункта. Аналитики не ожидали его пересмотра, свидетельствуют результаты опросов Trading Economics и MarketWatch.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,03%, индекс S&P 500 -1,93%, а индекс Nasdaq -2,0%.

Корпоратив. Western Digital в пятницу опубликовала обновленный прогноз по прибыли на третий квартал 2021 года. Компания рассчитывает получить выручку в диапазоне $3,85 – 4,05 млрд при консенсусе $ 3,88 млрд. Ранее американский производитель жестких дисков опубликовал результаты за второй финансовый квартал 2021 года с EPS на уровне $ 0,69, который оказался с запасом выше консенсуса $ 0,54. На фоне апдейта акции WD подскочили на 7,18%.
В числе фаворитов торгов оказались и акции производителя полупроводников Skyworks Solutions (+5,92%). Согласно отчету за первый квартал, EPS компании составил $ 3,05, что эквивалентно увеличению 103% г/г. Этому поспособствовал рост в сегменте 5G, связанный с успешным применением технологий Sky5 на базе смартфонов Samsung, Oppo, Vivo и Xiaomi. Ряд брокеров после публикации отчета подняли целевую цену по акциям компании: по данным Reuters, средний "таргет" 29 аналитиков составляет $ 195 с рекомендацией "покупать". К закрытию торгов в пятницу акции выросли до $ 169,25.
В пятницу продолжился рост большинства акций, активно поддерживаемых в последние дни членами социальной сети Reddit: Naked Brand Group (+18,71%), AMC Entertainment Holdings (+53,65%), GameStop (+67,87%). Между тем отметим, что акции Activision Blizzard в ходе торгов продвинулись на 0,81 %.
Среди лидеров торгов отметим также Biogen (+5,50%), Hologic (+5,21%), Quest Diagnostics (+4,39%), Robert Half International (+4,17%), Danaher (+4,06%).
Снижение рынка возглавили акции энергетического и туристического секторов: United Airlines Holdings (-6,02%), Diamondback Energy (-6,00%), Norwegian Cruise Line Holdings (-6,25%), Enphase Energy (-5,88%), Royal Caribbean Cruises (-5,87%).
В последний день недели рынок разочаровался результатами тестов вакцины от Johnson & Johnson. Средняя эффективность разовой вакцины компании составила лишь 66%: при этом в Южной Африке, где впервые был обнаружен вариант Covid 501.v2, вакцина была эффективна лишь в 57% случаев. Данные результаты, очевидно, несопоставимы с клиническим эффектом препаратов Pfizer и Moderna, а также уступают вакцине Novavax, объявившей в четверг о 89%-ной эффективности на стадии клинических испытаний. Акции Johnson & Johnson на этом фоне потеряли 3,56%.
Бумаги крупных технологических компаний подешевели в пятницу. Акции Amazon.com Inc. потеряли около 1%, Apple Inc. - 3,7%, Alphabet Inc. - 1,4%, Microsoft Corp. - 2,9%, Facebook Inc. - 2,5%.
Цена акций Caterpillar Inc. уменьшилась на 0,8%. Производитель оборудования для дорожного строительства и горнодобывающей промышленности в четвертом квартале 2020 года получил прибыль выше ожиданий рынка, тогда как выручка совпала с прогнозами.
Бумаги Visa Inc. подешевели на 2,5%. Оператор крупнейшей в США платежной системы сократил прибыль и выручку в первом квартале 2021 финансового года, однако показатели превзошли ожидания рынка, несмотря на продолжающееся падение объема трансграничных платежей в ее системе.
Цена бумаг Qualtrics International Inc. уменьшилась на 3,3%. Подразделение немецкого производителя программного обеспечения для управления предприятиями SAP SE накануне разместило акции на $1,55 млрд в ходе IPO.

Ожидания. Еврокомиссия объявила о запрете экспорта вакцин в ряд стран, включающий США, что в комбинации с недавними заявлениями AstraZeneca, Pfizer и Moderna о задержках поставок препаратов серьезно усилило негативный сантимент на рынке. Подкачала и Johnson & Johnson с эффективностью своей вакцины. Рынок этим воспользовался и додавил индекс до 3700. Как мы и ожидали, индекс побывал и ниже этой отметки, но закрылся выше неё. По «классике жанра» так подтверждается дно коррекции.
Естественно, это – рынок, и гарантий никто не даст. После закрытия индекс побывал недалеко от 3650, а медвежьи тени чаще отрабатываются, чем бычьи. Потому, сегодняшний рост может оказаться очередным отскоком. Но… Даже после такого провала рынок к полуночи уже снова был выше 3700. Т.е., пока не видно преобладающего пессимизма, и кинжальный провал был тут же преодолён. Потому, есть шансы к развороту в ростовой тренд.
Сегодня нужно смотреть на закрытие, ибо открытие ожидается явно позитивным. Если на закрытии будет короткий фиксинг, то, скорее всего, рост продолжится. Если фиксинг во второй половине сессии будет продолжительный, то можно говорить об очередном отскоке. Ну и если состоится поход на 3750, после чего будет долгий откат в область 3750 и ниже, это тоже будет говорить о слабости к дальнейшему росту.
Кстати, есть достаточно бумаг, которые выпустили пар в полной мере, и даже с избытком, потому их рост вполне оправдан. Но технологи, особенно Эппл и Тесла, более чем переоценены, и там есть ещё куда корректироваться. Но произойдёт ли продолжение технологической коррекции – сложно сказать. Ибо при такой оторванности от справедливой цены, рациональные соображения тут бессильны. Если сеть Reddit и клиенты Robinhood переиграли институционалов в мусорных бумагах, то они уже оказывают существенное влияние и в акциях более серьёзных емитентов. Но там, где рацио отключается и включается вера, а верой кто-то манипулирует, то давать прогнозы, не являясь кукловодом, дело бесперспективное.
Потому, несмотря на то, что технологи скорректировались явно недостаточно, их коррекция этим может и закончиться. Если посмотреть на график дневных свечей по NASDAQ, то мы видим явную остановку на нижней границе ростового канала. Если она не будет пробита, то технологи могут продолжить рост в канале и далее. Каких-то явно негативных триггеров не наблюдается

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях