7 декабря 2018
"Чёрный лебедь" по имени Ванчжоу Мэн



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
"Чёрный лебедь" по имени Ванчжоу Мэн
Рынок. Американские фондовые индексы, демонстрировавшие резкое падение на торгах в четверг, развернулись к концу сессии: Dow Jones и S&P 500 существенно сократили снижение, Nasdaq Composite завершил торги ростом. Падение Dow Jones в ходе сессии достигало 785 пунктов, а к закрытию рынка оно составило лишь 79,4 пункта. Таким образом, в ходе торгов индекс сократил снижение на 705 пунктов - это самый мощный разворот Dow Jones с 4 апреля. В течение сессии в четверг индексы нивелировали подъем, зафиксированный с начала текущего года, однако к концу торгов вернулись в плюс.
Основные торги 5 декабря не проводились, но была сокращенная сессия для фьючерсов. После возобновления торгов фьючерсами в четверг падение для S&P 500 было столь значительным, что сработали процедуры экстренной приостановки торгов Чикагской товарной биржи (CME).
Негативом для рынка стала информация об аресте топ-менеджера Huawei, вызвавшая опасения, что США и Китаю теперь будет сложнее преодолеть разногласия в торговой сфере. Как сообщалось, финдиректор Huawei Мэн Ванчжоу, дочь основателя компании, была арестована в Канаде, ей грозит экстрадиция в США по делу о нарушении американских санкций против Ирана.
"Важно время, выбранное для ареста. Рынки уже невероятно нервничали из-за замедления экономического роста и инвертирования кривой доходности US Treasuries. Считалось, что отношения США и Китая пойдут на лад после продуктивной встречи на G20. Однако арест потенциально может стать потрясением для крайне неустойчивых американо-китайских отношений", - отмечает Джаспер Лоулер из London Capital Group.
Рынок развернулся к росту в четверг после публикации The Wall Street Journal материала о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может сделать паузу в цикле повышений ставки после ее подъема в декабре. "Представители Федрезерва по-прежнему уверены в том, что ставка должна быть повышена в 2019 году. Однако, чем дальше, тем меньше они уверены в том, насколько быстро им стоит поднимать ее или как далеко им стоит зайти в повышении, и они хотят оценить состояние экономики после уже предпринятого ужесточения политики", - пишет WSJ.
Процентная ставка по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) после трех лет ее повышения Федрезервом все еще ниже того "нейтрального" уровня, который как не ограничивает, так и не стимулирует экономическую активность, заявил председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик. Выступая в университете Джорджии, он отметил, что считает необходимым продолжить подъем ставок хотя бы еще немного, но не уточнил сроки и масштабы возможных действий Федрезерва. "Полагаю, сейчас мы очень близки к нейтральному уровню, и думаю, нейтральный уровень - именно то, что нам нужно", - сказал Р.Бостик.
Что касается вышедших статистических данных, сальдо торгового баланса товаров и услуг в октябре составило -$55,5 млрд, тогда как ожидалось -$54,9 млрд. При этом заказы в обрабатывающей промышленности в октябре сократились на 2,1% при ожидавшемся снижении на 2,0% после увеличения на 0,2% месяцем ранее. Между тем индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере в ноябре повысился до 60,7%, в то время как ожидалось снижение с 60,3% до 59,0%.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,32%, индекс S&P 500 -0,15%, а индекс Nasdaq +0,42%.

Корпоратив. Акции компаний, которые могут наиболее существенно пострадать в результате торговой войны США и Китая, стали лидерами снижения в четверг. Бумаги Apple подешевели на 1,11%, производителей полупроводников Xilnix и Broadcom - соответственно на 2,5% и 2,1%.
Котировки акций китайских компаний, торгующихся в Нью-Йорке, JD.com и Baidu упали на 1% и 1,1%.
Капитализация Children's Place, сети магазинов детской одежды, рухнула на 13,4% после ухудшения компанией годового прогноза прибыли и рентабельности. Бумаги Costco Wholesale подорожали на 3% благодаря более сильным, чем ожидалось, продажам ритейлера в четвертом финансовом квартале.
Чуть больше половины акций в составе индекса "голубых фишек" торговались в "красной" зоне, причем в числе аутсайдеров пребывали Boeing (-3,0%), JPMorgan (-1,9%) и Exxon Mobil (-1,3%), между тем в наиболее заметном плюсе находились бумаги Cisco Systems (+2,7%), International Business Machines (+1,4%) и Visa (+0,9%).

Ожидания. Арест глобального финансового директора Хуавей Ванчжоу Мэн не сходит с первых полос мировых информеров. Пикантность ситуации в том, что арест проходил в момент обеда Трампа и Цзеньпина в Буэнос-Айресе, и советник Трампа знал об этом, а сам Трамп – нет.
Обещанный Трампом релиз о субботних договорённостях не вышел, хотя был обещан на вчера. То ли показывать особо нечего, то ли в госдепе понятно, что сейчас очень неудобное время для публикации. Ведь надо как-то выходить из ситуации.
Отскок вверх, после утреннего провала срежиссировал Пауэлл, а перед ним - Бостик, который снова намекнули, что ставка ФРС недалека от целевого значения, и после декабрьского повышения темпы роста её замедлятся.
Статистика вышла очень разноплановая, потому не оказала на рынки существенного влияния. Новости по ставке вроде как уже и не новости, а вот неразрешённая проблема по переговорам с Китаем будет все равно довлеть над рынком, что отражается сегодня в краснеющих фьючерсах, несмотря на вчерашнее вполне бычье закрытие.
Вероятность снижения сегодня видится и вполне технически. После отскока и максимума индекса S&P на закрытии под сопротивлением 2700, которое ещё вчера было поддержкой, фьючерс после закрытия ещё раз коснулся сопротивления и покатился вниз, ибо не было никаких телодвижений госдепа по деэскалации проблемы.
Сегодня, правда, опять, целый ворох важнейшей статистики, львиная доля которой выходит перед открытием за час, и сразу после открытия. Она может тактически повлиять на динамику, и даже попытаться развернуть тренд. Но, пока, технически просматривается снижение и отработка тени, коснувшейся сильной поддержки. Вероятность роста заметно ниже вероятности сползания вниз.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция сильно сходила вниз и была так же мощно выкуплена, закрывшись плюсом. "Тёрки" Китая и США ей где-то даже на руку. Цена закрылась выше старого нисходящего канала, но под 200-дневкой. Это слабая и неопределённая позиция. Учитывая слабый рост на премаркете, можно допустить, что как минимум, глубокого провала не будет. Если же будет рост, то можно будет говорить о закладке нового ростового канала
MasterCard (MA) - Цена таки провалила 200-дневку, как мы вчера и предполагали, но была выкуплена заметно выше неё, и остановившись на старом сопротивлении "плеча". Дальнейший рост - под вопросом. Пока не видно формирование нового паттерна или нового тренда.
Visa (V) - Ситуация во всем, до мелочей, подобна МА.
PayPal (PYPL) - Цена также сходила под 200-дневку, но была выкуплена, остановившись, не дойдя до промежуточного сопротивления. Ситуация ещё более не определена, чем у предыдущих двух акций.
American Express (AXP) - Цена пробивала поддержку 107, но вернулась выше него. Вероятность роста выше, чем у предыдущих трёх акций.
Amazon (AMZN) - Акция после мощного провала умудрилась закрыться почти +2%, но как и у Сони, это произошло под 200-дневкойи важным промежуточным сопротивлением 1700. Учитывая красный премаркет, снижение более вероятно.
PulteGroup (PHM) - Цена изобразила свечу "бычье поглощение", показав +4%. Остановка произошла на крепком сопротивлении, и отталкивание произошло от понижательного тренда, что дает росту более высокую вероятность.
Microsoft (MSFT) - Акция после глубокого провала закрылась плюсом. Можно предположить закладку ростового тренда, но до прояснения фигуры - это гадание на кофейной гуще. Пока можно только сказать одно - эта акция смотрится намного лучше остальных "технологов", и по данным Финвиз всего в 1 млрд, чтобы обогнать Эппл по капитализации
Microchip Technology (MCHP) - Компания пострадает от ухудшения отношений с Китаем и цена ее акций выпала из канала. Временно выводим акцию из наблюдения
Facebook (FB) - Цена пыталась вырасти, и очень поддержала технологический сектор, но сопротивление так и не смогла преодолеть, а сегодня откатывается на премаркете. Не даётся пока разворот вверх Фейсбуку.
Automatic Data Processing (ADP) - Цена Сходила очень глубоко, но закрылась в рамках ростового канала. Технически для роста смотрится наиболее интересно из всего списка акций с промежуточной целью 152
Netflix (NFLX) - Пока, не смотря на сильный отскок, акция явно в пределах нисходящего канала.
Pepsico (PEP) - Наш прогноз по консолидации между уровнями 116-118 оправдался полностью, хотя в пределах сессии цена побывала и заметно ниже. Сегодня будет продолжение консолидации, хотя возможен и рост, если большинство секторов будут сползать вниз.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях