18 августа 2021
День биотехов



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
День биотехов
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги во вторник снижением на фоне разочаровавших инвесторов статистических данных о розничных продажах и усиления тревог по поводу негативного влияния распространения нового штамма коронавируса на мировую экономику.
Розничные продажи в США в июле упали на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство торговли страны. Аналитики в среднем прогнозировали сокращение всего на 0,3%, свидетельствуют результаты опросов Trading Economics и MarketWatch. Согласно пересмотренным данным, в июне продажи выросли на 0,7%, а не на 0,6%, как было объявлено ранее.
Между тем объем промышленного производства в США в июле увеличился на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, говорится в сообщении Федеральной резервной системы. Аналитики в среднем прогнозировали рост на 0,5%, свидетельствуют данные опросов Trading Economics и MarketWatch. Согласно пересмотренным данным, в июне промпроизводство в США увеличилось на 0,2%, а не на 0,4%, как было объявлено ранее.
Аналитики в целом сохраняют оптимизм в отношении американского фондового рынка, который восстанавливается после падения до минимумов, зафиксированных в период пандемии. Некоторые эксперты ожидают дальнейшего роста котировок, пишет CNBC.
"Мы продолжаем ждать роста акций, особенно циклических, благодаря хорошему сезону отчетности, признакам ослабления рисков, связанных с распространением нового штамма коронавируса "дельта" и нормализации соотношения динамики облигаций и акций", - пишут эксперты JPMorgan.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,79%, индекс S&P 500 -0,71%, а индекс Nasdaq -0,93%.

Корпоратив. Во вторник, в частности, подешевели бумаги крупных технологических компаний. Акции Alphabet Inc. (GOOG) опустились на 1,2%, Amazon.com Inc. (AMZN) - на 1,7%, Apple Inc. (AAPL) - на 0,6%, Facebook Inc. (FB) - на 2,2%.
Цена акций Home Depot Inc. (HD) снизилась на 4,3%. Крупнейшая в США сеть магазинов товаров для ремонта и обустройства дома увеличила чистую прибыль во втором финансовом квартале на 11,1%, выручку - на 8,1%.
Бумаги Berkshire Hathaway (BRK.B) Inc. подорожали на 0,06%. Инвесткомпания американского миллиардера Уоррена Баффета во втором квартале 2021 года сократила долю в General Motors (GM) Co., а также позиции в акциях трех фармацевтических компаний - AbbVie (ABBV) Inc., Bristol Myers Squibb Co. и Merck & Co. (MRK) Inc.
Американская Walmart Inc., крупнейшая в стране компания розничной торговли, во втором квартале 2022 финансового года снизила чистую прибыль на 34%, однако скорректированный показатель и выручка превзошли прогнозы аналитиков.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее чистая прибыль по итогам финквартала, завершившегося 31 июля, составила $4,276 млрд, или $1,52 в расчете на акцию, по сравнению с $6,476 млрд, или $2,27 на акцию, полученными за сопоставимый период прошлого года. Между тем скорректированная прибыль увеличилась до $1,78 на акцию с $1,56.
Выручка повысилась на 2,4% и достигла $141,05 млрд против $137,74 млрд годом ранее. Без учета изменения валютных курсов показатель увеличился на 0,6%. Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем оценивали скорректированную прибыль компании на уровне $1,57 на акцию при выручке в $137,02 млрд.
В третьем финквартале компания планирует получить прибыль в $1,3-1,4 на акцию при повышении сопоставимых продаж на американском рынке на 6-7%. Прогнозы экспертов предполагают соответственно $1,32 на акцию и 3,7%. Walmart с начала текущего года выкупила собственные акции на сумму $5,2 млрд.
Инвесткомпания американского миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. во втором квартале 2021 года сократила долю в General Motors Co. Berkshire сократила пакет акций AbbVie на 2,4 млн бумаг, до 20,5 млн акций, Bristol Myers - на - 4,7 млн бумаг, до 26,3 млн акций, Merck - на 8,7 млн бумаг, до 9,2 млн акций.
Кроме того, инвесткомпания Баффета продала порядка 600 тыс. акций Chevron Corp. (CVX), сократив свой пакет до 23,1 млн бумаг, а также увеличила вложения в акции американской сети супермаркетов Kroger Co. до 61,8 млн бумаг, докупив 10,7 млн акций.
Позиции Berkshire в акциях Apple Inc. и Bank of America Corp., являющихся ее крупнейшими инвестициями, остались неизменными. Доля инвесткомпании в Apple на конец второго квартала оценивалась в $134 млрд, в Bank of America - в $41 млрд.

Ожидания. Вчера был всплеск интереса к биотехам. Хотя и почти вся фарма тоже росла во главе с Модерной и Пфайзером, но биотехи просто фонтанировали. Причем Вертекс просто мощно оттолкнулся от второго дна, что нередко бывает у любых компаний. Тогда как Регенерон в результате рывка оказался под историческими максимумами.
Картинка обзора показывает, что на премаркете Регенерон уже показывает +3%. Если он в основную сессию подтвердит этот уровень, то это будет пробой исторического сопротивления. А быстро расти эта акция умеет, что видно из истории прошлых лет. Фундаментал также к этому располагает.
Вертекс оттолкнулся от дна, но сигнала на разворот нет. Просто однодневное бычье поглощение. Но учитывая движение в последний год, которое можно выразить фразой из «Кавказской пленницы»: «Будь проклят тот день, когда я сел за баранку этого пылесоса!», до появления сигнала на разворот за пределы понижательного сопротивления, рекомендовать на покупку опасно. Хотя по письмам от Интерэктив видно, что уже не первый раз увеличивается число аналитиков, рекомендующих бумагу покупать, и нет ни одного, кто рекомендовал бы продавать.
В целом же на рынке всё очень шатко. Пока не понятно, как экономика США справится с очередным всплеском заболеваемости COVID-19, заявил глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
Пауэлл не стал комментировать, что будет дальше с политикой ЦБ, и не стал подробно рассказывать о том, как, по его мнению, будет вести себя экономика в ближайшие месяцы. Он сказал, что восстановление американской экономики пока не завершено.
Между тем президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари на другом мероприятии выразил обеспокоенность относительно того, что более опасный штамм COVID-19 может означать для страны. "В июне и июле я был настроен очень оптимистично, - отметил он. - Казалось, что в конце туннеля виден свет, и всё скоро закончится, а потом появился штамм "дельта", который намного более заразен". "Если люди будут нервничать, это может привести к более медленному восстановлению экономики", - добавил Кашкари.
Также он сказал, что повышение процентных ставок с нынешнего уровня произойдет не раньше, чем через несколько лет.
Т.е., реально, всё очень мутно именно с ковидом. И это влияет на активность капиталовложений компаний и их коммерческой активности. Инвесторы в США делают ставку на то, что компании, накопившие большое количество денежных средств, увеличат расходы на различные нужды - от строительства предприятий до обратного выкупа акций, что позволит стимулировать рост фондового рынка в ближайшие месяцы.
Сразу несколько компаний, включая Tyson Foods Inc., Newell Brands Inc., Morgan Stanley и Constellation Brands Inc., в последние недели сообщили о планах строительства заводов, увеличения бюджета на исследования, погашения задолженности или новых поглощений, также отметив важность выплаты дивидендов и обратного выкупа акций, пишет The Wall Street Journal.
Значительный объем денежных средств в распоряжении компаний является главным утешением для инвесторов, несмотря на тревоги по поводу распространения нового штамма коронавируса "дельта".
Ожидается, что компании, входящие в индекс S&P 500, в совокупности увеличат расходы до $2,8 трлн в 2021 году, в основном за счет капзатрат, сделок по слиянию или других видов инвестиций, следует из недавнего исследования Goldman Sachs Group Inc. В течение июля компании выделили более $680 млрд на обратный выкуп акций, этот показатель был превышен лишь в 2018 году, тогда как его учет начался в 2000 году.
Объем денежных средств, накопленных этими компаниями, по состоянию на 13 августа превысил $2,01 трлн, согласно данным Dow Jones Market Data. По сравнению с концом третьего квартала 2019 года он увеличился более чем на 30%.
Между тем некоторые аналитики ожидают замедления темпов роста корпоративных расходов в текущем году, опасаясь, что распространение нового штамма коронавируса ослабит восстановление и ударит по финансовым показателям компаний. Тем не менее многие эксперты рассчитывают, что рост прибыли и возврат капитала будут способствовать росту акций до 2023 года.
Смахивает это всё на убаюкивание бдительности. На таких хаях, как сейчас, верится в это с трудом. Особенно, без серьёзной коррекции.
Сегодня публикация протокола заседания FOMC, где будут выискивать сигналы, спрятанные между строк, и статистика по строительству. Также сегодня есть отчетность. И хоть её немного, но компании все выше среднего или крупные. На премаркете показывают готовность к отскоку кроме Регенерона также Тесла и ряд полупроводниковых компаний. Из полупроводниковых сегодня отчитываются ADI и NVDA, а завтра – AMAT. Все компании достаточно влиятельные, способные оказаться триггерами для отрасли.
Ковидозависимые все в плюсе, но без энтузиазма. Больше именно похоже на отскок. Фьючерсы, в среднем, в нулях. По технологическому – плюс, но очень символический. В общем, все ждут какого-то триггера. И расположений к снижению больше, чем к росту. Два молота подряд на вершине ничего хорошего не предвещают.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях