29 января 2020
Девятый вал отчетности



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Девятый вал отчетности
Рынок. Американский рынок акций вырос во вторник на фоне некоторого ослабления опасений, связанных с распространением нового коронавируса в КНР и за ее пределами, которые днем ранее спровоцировали максимальное с октября падение индексов Dow Jones и S&P 500.
Как сообщалось, вспышка пневмонии в китайском городе Ухань началась в середине декабря 2019 года, возбудителем стал ранее неизвестный коронавирус. По последним данным, в КНР им заразились свыше 6 тыс. человек, более 130 человек погибли. Кроме того, случаи заболевания зафиксированы в таких странах, как Таиланд, Австралия, Сингапур, Япония, США, Малайзия, Германии и Франция.
"Распространение коронавируса стало неожиданным фактором риска, который будет оказывать давление на рынки, если ситуация продолжит ухудшаться, - отмечает аналитик JPMorgan Chase Джойс Чанг. - Все сравнивают ситуацию с 2003 годом, когда в Китае произошла вспышка атипичной пневмонии (SARS), однако мы видим ряд важных отличий".
"Во-первых, китайские власти в этот раз приняли серьезные меры гораздо быстрее, чем в случае с SARS. Во-вторых, темпы роста смертности меньше, чем в случае с SARS, и подавляющее большинство случаев летального исхода фиксируется среди пожилых людей".
Глобальные усилия по сдерживанию распространения нового коронавируса активизировались. Так, США повысили оценку уровня опасности для поездок в КНР до максимального уровня и заявили о намерении эвакуировать граждан из Уханя; сети ресторанов и кофеен, а также ритейлеры, сообщили о приостановке работу своих точек в китайских городах, и многие крупные корпорации приняли меры для защиты персонала в Азии.
Порадовали и статистические данные, согласно которым заказы на товары длительного пользования в декабре выросли на 2,4%, тогда как ожидалось повышение лишь на 0,4% после сокращения на 3,1% месяцем ранее. При этом индекс потребительского доверия в январе увеличился до 131,6 пункта при прогнозах его снижения с 128,2 пункта месяцем ранее до 128,0 пункта.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,66%, индекс S&P 500 +1,01%, а индекс Nasdaq +1,43%.

Корпоратив. В центре внимания трейдеров - квартальные результаты американских компаний, притом что сезон корпоративной отчетности набирает обороты.
Акции 3M Co. подешевели на 5,7% по итогам торгов во вторник. Компания, выпускающая широкий круг товаров для различных отраслей, снизила чистую прибыль на 28% в четвертом квартале 2019 года, а также объявила о сокращении штата в рамках реструктуризации.
Среди других компаний, опубликовавших квартальную отчетность 28 января, - United Technologies (+1,2%), Pfizer (-5%) и Xerox (+5%).
Стоимость бумаг Harley-Davidson опустилась на 3%. Крупнейший американский производитель мотоциклов сократил прибыль и выручку в четвертом квартале, причем оба показателя оказались хуже ожиданий рынка. Продажи мотоциклов Harley-Davidson в США снизились по итогам 12-го квартала подряд - на 3,1%.
Бумаги Arconic, производителя алюминиевой продукции, подорожали на 2,6%. Компания сообщила, что ее потери в результате приостановки производства самолетов Boeing 737 MAX составят порядка $400 млн, и она рассматривает возможность сокращения рабочих мест в этом году. В то же время квартальная прибыль Arconic подскочила на 42%.
Котировки корпорации Xerox Holdings подтянулись на 4,9% благодаря превысившим ожидания рынка прибыли и выручке за четвёртый квартал. Так, выручка уменьшилась до $2,44 млрд, а скорректированная прибыль составила $1,33 на одну акцию, тогда как аналитики в среднем прогнозировали $1,11 на акцию и $2,40 млрд соответственно.
При этом промышленный конгломерат United Technologies добавил в свой актив 1,2%. Компания представила финансовые результаты за четвертый квартал, в соответствии с которыми скорректированная прибыль составила $1,94 на акцию, превысив средние ожидания аналитиков в размере $1,84 на бумагу. Продажи, в свою очередь, повысились на 8% г/г и достигли $19,6 млрд, в то время как аналитики прогнозировали $19,4 млрд.

Ожидания. Вчера и сегодня – апогей сезона отчетности. Причем нет какой-то ясности в степени её влияния на рынки. Эплл отчитался отлично, и скорее всего, окажет позитивное влияние на рынок, показав мощный рост перед ожидаемым хорошим отчетом. Старбакс отчитался отменно, показав рекордную прибыль и выручку, но в связи с закрытием половины кофеен в Китае дал негативный прогноз и сильно снизился.
Коронавирус заденет всех, кто имеет производство или предоставляет услуги в Китае. Эппл, Тесла, Тойота и ряд других компаний уже заявили о приостановках производства в Китае. МММ и Пфайзер плохо отчитались, и жёстко минусовали. А XRX и PHM отчитались отменно и росли сильнее рынка в 5-7 раз.
Сегодня отчитываются Боинг, Мастеркард, Пэйпал, Фейсбук, Квалком, Вин Ресортс, Майкрософт, Дженерал Электрик, Алибаба, AT&T, ADP, ILMN, ALGN, LRCX, QRVO. БОльшая часть компаний отчитывается после закрытия, в том числе, Майкрософт. Но до открытия рынка отчитывается Боинг, который может смазать оптимизм, который пока проявляется во фьючерсах.
Кстати, оптимизм, сам по себе, довольно слабый. Нет поводов для воодушевления, кроме хорошего отчета Эппл, который смазался проблемами с производством в Китае. Да и сам хороший отчёт уже в цене. Решение по ставке известно заранее с большой вероятностью – ставка меняться не будет. Рынки больше будут смотреть на отчётность и оперативные новости.
По технике – вторая волна падения не отыграна, даже если брать самый оптимистический вариант коррекции в область 3170-3200, то снижение ещё вполне ожидаемо. Только не понятно, что его спровоцирует. Пока ожидания по отчетам самых крупных компаний очень оптимистичные.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях