21 апреля 2020
Диво дивное, чудо чудное! Вчера пустая цистерна была дороже полной!



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Диво дивное, чудо чудное! Вчера пустая цистерна была дороже полной!
Рынок. Фондовые индексы США заметно снизились в начале торгов в понедельник на фоне падения цен на нефть, оказавшего давление на акции энергетических компаний. Текущая неделя на рынках обещает быть весьма волатильной, инвесторы по-прежнему расходятся во мнениях относительно масштабов экономического ущерба, причиненного пандемией коронавируса, и того, как быстро восстановится бизнес, пишет The Wall Street Journal.
Президент США Дональд Трамп заявил на пресс-конференции в Белом доме, что 4,1 млн американцев сдали тест на коронавирус. Вице-президент США Майк Пенс заверил журналистов, что США располагают достаточным количеством тестов для определения сроков перехода регионов страны к восстановлению экономики и смягчению ограничений, введенных в связи с распространением коронавируса.
Ранее Трамп обнародовал план постепенного перехода от карантинных ограничений к восстановлению нормальной экономической деятельности. Первый этап плана предусматривает, что переходить к смягчению ограничений власти штатов могут после того, как в них будет зафиксирована "нисходящая траектория" случаев выявления COVID-19 в течение 14-дневного периода или же "нисходящая траектория" положительных тестов в течение того же периода времени.
Согласно данным американского университета Джонса Хопкинса, который ведет статистику COVID-19, в США на данный момент подтверждено 759 тыс. 786 случаев заражения коронавирусом, скончалось 40 тыс. 683 человека, вылечилось 70 тыс. 980 человек.
По данным издания, резкий подъем индексов Dow и S&P 500 в последние недели заставил некоторых инвесторов беспокоиться о том, насколько устойчивым будет ралли фондового рынка в условиях нынешней неопределенности. "Пока мы не увидим, что количество случаев заболевания по всему миру достигло пиковых значений, а также пока не получим более четкого представления о том, когда и каким образом вновь откроется мировая экономика, слишком рано ставить на устойчивый "бычий" рынок", - сказал портфельный менеджер Fiera Capital Corp. Кэндис Бэнгсанд, спрогнозировав высокую нестабильность и колебания фондового рынка, подобно тем, что наблюдались месяц назад.
Примерно пятая часть компаний, входящих в индекс S&P 500, опубликуют на этой неделе свои финансовые отчеты, что позволит инвесторам оценить, как меры, принимаемые для сдерживания распространения новой коронавирусной инфекции, повлияли на различные сектора экономики. В центре внимания будут результаты авиаперевозчиков и технологических компаний, включая Delta Air Lines (DAL) и International Business Machines (IBM).
Эти отчеты, вероятно, не отразят всех последствий распространения COVID-19, поскольку повсеместное закрытие экономики США произошло лишь в последние несколько недель квартала. Тем не менее, сезон отчетности, как ожидается, подчеркнет тяжесть экономического спада и может положить конец ралли на рынке акций, считает аналитик британского инвестфонда Invesco (IVZ) Пол Джексон, слова которого приводит WSJ.
Стоит отметить, что значимой макроэкономической статистики в Штатах вчера не публиковалось. Игроки на американских площадках находятся в тревожном ожидании квартальных отчетов – на этой неделе их ожидается немало. Квартальные результаты могут оказаться худшими с 2009 года, что держит инвестиционное сообщество в напряжении.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,44%, индекс S&P 500 -1,79%, а индекс Nasdaq -1,03%.

Корпоратив. Падение цен на нефть толкнуло вниз акции компаний энергетического сектора. Котировки бумаг Exxon Mobil (XOM) упали на 4,1%. Бумаги Chevron и Occidental Petroleum (OXY) подешевели на 4,3% и 7,8% соответственно.
Акции Halliburton теряют в цене 2,7%, даже несмотря на то, что квартальные результаты второй по величине нефтесервисной компании мира превзошли ожидания аналитиков.
Котировки акций United Airlines Holdings (UAL) Inc. опустились примерно на 5%. Американская холдинговая компания, являющаяся материнской компанией United Airlines, в первом квартале получила убыток и выручку хуже ожиданий рынка. Чистый убыток аваиперевозчика, согласно предварительным данным, составил в январе-марте $2,1 млрд, скорректированный убыток - $1 млрд. Опрошенные FactSet аналитики в среднем ожидали их на уровне соответственно $622,7 млн и $533,5 млн.
Акции IBM, крупнейшего мирового поставщика компьютерных услуг, дешевеют на 1%. Компания в понедельник представит свои финансовые результаты за первый квартал. По прогнозу аналитиков, опрошенных FactSet, выручка IBM сократилась до $17,8 млрд с $18,18 млрд годом ранее.
Цена бумаг американского оператора казино Wynn Resorts (WYNN) Ltd. снижается на 0,8%. Главный исполнительный директор Мэтт Мэддокс в минувшее воскресенье призвал начать открывать казино в Лас-Вегасе в середине-конце мая с некоторыми ограничениями.
В то же время бумаги DuPont de Nemours (DD) прибавляют в цене 3,5%. Американская химическая компания договорилась о кредитных линиях, отложила ряд расходов и отказалась от прогноза финансовых показателей на текущий год из-за пандемии COVID-19.
Капитализация Gilead Sciences (GILD) увеличилась на 0,4% после роста почти на 10% в пятницу на новости о том, что разработанный компанией препарат проходит успешные испытания в борьбе с коронавирусной инфекцией.
Акции стриминговой платформы Netflix закрылись с повышением на 3,4% в преддверии публикации квартального отчета во вторник после закрытия торгов.

Ожидания. Вчерашние -40 долл по нефти с поставкой 20 мая наделали шуму, ибо ещё никогда стоимость нефти не была отрицательной. Правда уже сегодня цены на нефть WTI с самой ближайшей поставкой поднялись почти до $1,5 за баррель. В то же время Brent торгуется выше $25 за баррель. Майские фьючерсы на WTI торгуются во вторник последний день.
Отрицательная цена вызвана тем, что перед исполнением контрактов владельцы нефти вынуждены платить ее покупателям, чтобы избавиться от сырья в условиях острого дефицита емкостей для его хранения.
Обвал цен в отрицательную зону вызван также общим кризисом на рынке нефти, где наблюдается рекордный избыток предложения, а объявленное снижение добычи странами ОПЕК+ так и не началось. Отсутствие свободных емкостей для хранения в США при этом и дальше будет оказывать негативное влияние на цены. По данным агентства Bloomberg, резервуары в Кушинге будут полностью заполнены на первой неделе мая.
Аналитики Citi предупреждают, что если ситуация с хранением нефти будет ухудшаться в мире более быстро, цены на Brent последуют вниз за WTI. Президент США Дональд Трамп сказал в понедельник, что падение цен - "краткосрочное явление" и цены на нефть "примерно через месяц будут на уровне в $25-$28 за баррель".
На этом фоне ключевые игроки ОПЕК стали менее упрямыми и стали предпринимать меры сверх того, о чем договорились в «Сделке века». Эти страны изучают возможность снизить добычу как можно скорее, то есть не дожидаясь начала следующего месяца, как это предусмотрено соглашением ОПЕК+.
Саудиты рассматривают предложение начать сокращение немедленно, но это будет зависеть от обязательств по соглашениям, а также перед покупателями нефти. Снижение может быть распространено и на другие страны ОПЕК.
При этом Брент держится на фоне заявлений Трампа, что небывало низкие цены на нефть позволят США полностью заполнить свои стратегические нефтехранилища. «Мы собираемся закачать в хранилища 75 млн баррелей. Мы сможем полностью заполнить эти нефтехранилища: впервые за долгое время и по правильной цене», - заявил Трамп. На этих заявлениях вчера круто росли на слабом рынке транспортировщики нефти в США, показывая в среднем +10%.
Сегодня фьючерсы быстро движутся к поддержке 2750. Если она будет провалена, а технически всё к тому и идёт, то нас ожидает, как минимум, хорошая коррекция, а как максимум, - разворот на следующую волну падения. Вероятность второго сценария ниже, поскольку паника снята а многие страны, включая США постепенно возвращаются к нормальной жизни, и пики смертность – на носу.
Сильно валиться в таких условиях уже нет смысла. Да и осмотревшись по сторонам, инвесторы «рассмотрели» активы, кому коронавирус – «мать родна», или он их бизнес особо не задевает. Потому ожидать повторного тотального истерического падения уже не стоит, даже если снижение произойдёт. Все сомнительные и сильно пострадавшие активы у своих минимумов. Но коррекция очень вероятно, ибо часть крепких бумаг выглядят перекупленными. Потому ждём сегодня красное открытие, которое может подкорректироваться тремя отчётами крупных компаний и десятком средних перед открытием рынка.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях