14 июля 2020
Долгожданная коррекция технологов



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Долгожданная коррекция технологов
Рынок. Американские фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq снизились по итогам торгов в понедельник, тогда как Dow Jones удержался в небольшом плюсе после ралли в начале сессии.
Давление на рынок оказало падение акций технологических компаний, а также новости о том, что власти штата Калифорния объявили о частичном возвращении ранее отмененных ограничений из-за ускорения темпов распространения коронавирусной инфекции COVID-19.
Как пишет CNBC, губернатор штата Гэвин Ньюсом распорядился приостановить во всех округах работу ресторанов, баров, музеев и других учреждений в закрытых помещениях. При этом предприятия смогут оказывать услуги на открытом воздухе, если это возможно. Кроме того, в 30 округах, где живет подавляющее большинство населения региона, закроют спортивные залы, церкви, торговые центры, офисы и парикмахерские.
США продолжают занимать первое место в мире по числу заболевших. В стране третий день подряд фиксируется более 60 тыс. новых случаев заражения коронавирусной инфекцией за сутки. Общее количество подтвержденных случаев заражения в США превысило 3,3 млн, по данным американского университета Джонса Хопкинса, скончались более 135 тыс. человек. Всего в мире с начала пандемии насчитывается порядка 13 млн инфицированных COVID-19.
Вчера вышел ежемесячный отчет по бюджету. Дефицит госбюджета США в июне составил рекордные $864,074 млрд по сравнению с всего $8,477 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.
Это рекордный размер отрицательного сальдо за время ведения расчетов, предыдущий максимум был зафиксирован в феврале текущего года. Он обусловлен огромными суммами средств, которые правительство страны выделяло на помощь малому бизнесу и потерявшим работу из-за пандемии COVID-19 гражданам.
В результате за девять месяцев 2020 финансового года, который начался 1 октября, отрицательное сальдо бюджета США увеличилось в 3,7 раза - до $2 трлн 744,3 млрд по сравнению с $747,1 млрд за сопоставимый период годом ранее.
Бюджетное управление Конгресса (CBO) прогнозирует, что дефицит по итогам 2020 фингода взлетит до $3,7 трлн, то есть до уровня 40-х годов. Это составит 17,9% ВВП - максимум со времен Второй мировой войны. Для сравнения, в период финансового кризиса в 2009 году отрицательное сальдо составило $1,413 трлн, или 9,8% ВВП.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,04%, индекс S&P 500 -0,94%, а индекс Nasdaq -2,13%.

Корпоратив. Первоначальный рост индексов спровоцировали новости о том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (Food and Drug Administration, FDA) присвоило статус ускоренного рассмотрения (Fast Track) двум экспериментальным вакцинам от коронавируса, которые разрабатываются германской биотехнологической компанией BioNTech совместно с американским фармацевтическим гигантом Pfizer Inc. Акции BioNTech и Pfizer подорожали на 10,6% и 4,1% соответственно.
Статус Fast Track предусматривает ускоренное рассмотрение исследуемого препарата в целях содействия разработке лекарств, которые предназначены для лечения серьезных состояний в том секторе здравоохранения, где пока нет разработанных методов и вариантов лечения.
Однако, как сказал в интервью MarketWatch управляющий директор Amundi Pioneer Джон Кэри, даже если вакцина появится, потребуется время, прежде чем она получит широкое применение.
Цена бумаг американской PepsiCo выросла на 0,3% в понедельник. Компания, являющаяся одним из крупнейших в мире производителей безалкогольных напитков, отчиталась о снижении чистой прибыли и выручки во втором квартале текущего финансового года, однако оба показателя превзошли ожидания рынка на фоне хороших продаж снэков в условия пандемии коронавируса.
Рыночная капитализация производителя интегральных микросхем Analog Devices уменьшилась на 5,82% ввиду сообщений о том, что он договорился о слиянии со своим конкурентом Maxim Integrated Products. Известно, что в рамках сделки Analog Devices выплатит 0,630 своей акции за каждую бумагу Maxim, а общая стоимость соглашения составит, таким образом, $20,91 млрд. Заметим, что бумаги Maxim, в свою очередь, подорожали на 8,11%.
В преддверии публикации квартальных отчетов акции кредиторов Citigroup и Wells Fargo отступили на 0,85%, 0,24% соответственно, а JPMorgan Chase добавил в свой актив 1,43%.

Ожидания. После ковидного демарша Калифорнии, ВОЗ опять завела шарманку запугивания для повышения самооценки. Многие страны мира пошли в неправильном направлении при борьбе с коронавирусом, и возвращения "к нормальной жизни" в скором времени ждать не стоит, заявил в понедельник глава Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) Тедрос Адханом Гебрейсус.
Ранее он отмечал, что несмотря на то, что многие страны по всему миру добились некоторого прогресса, на самом деле пандемия на глобальном уровне набирает темп. При этом ВОЗ отказывается замечать факт, что смертность по мере увеличения тестирования падает, что говорит о радикально неверной оценке опасности заболевания.
На этой неделе уже начался сезон корпоративной отчетности, который позволит оценить влияние пандемии коронавируса на финансовые показатели компаний. Сегодня свои квартальные результаты представят, в частности, крупнейшие американские банки Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. и Wells Fargo & Co. Сезон отчетности американских компаний за второй квартал может стать худшим более чем за 10 лет, отмечает MarketWatch.
Хотя участники фондового рынка рассчитывают, что прибыль компаний начнет восстанавливаться в третьем квартале, момент, когда это произойдет, остается неопределенным, и ранние признаки указывают на то, что темпы восстановления могут не оправдать надежд инвесторов.
Совокупный показатель прибыли компаний в расчете на акцию, который включает результаты уже отчитавшихся фирм и усредненные прогнозы аналитиков, оставался на уровне -44,6% в течение пятницы, согласно FactSet. Это будет самое существенное падение прибыли компаний с четвертого квартала 2008 года, когда показатель упал на 70% в разгар финансового кризиса.
Между тем, прогноз выручки компаний выглядит намного более оптимистичным: аналитики ждут совокупного снижения показателя на 11%, при этом ожидая, что компании сферы здравоохранения и коммунальных услуг отчитаются о росте выручки. Это как раз то, что может удержать S&P в боковике, не дав ему провалиться.
Пока фьючерсы всех индексов говорят о консолидации. Хотя значения в плюсе, но любые попытки роста на пятиминутках пресекаются проливами и возвратом к поддержке. Если банки выйдут лучше низких ожиданий, то могут расти. Там есть куда, как и многим другим компаниям, которые в последнее время не росли совсем или росли слабо. По технологам сегодня может быть небольшой отскок, но не более.
Премаркет показывают плюс практически по всем упавшим, но этот плюс далёк от понятия отыгрывания позиций. Да и коррекция только началась. Когда гиганты падают, вряд ли остальные индексы смогут расти, потому, боковик, это лучшее, что может ждать рынок в рамках Найк-коррекции.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях