07 декабря 2017
Достойные альтернативы биткоину для высокодоходной торговли
Узнайте, как с помощью акций реальных компаний и трастов можно полностью или частично повторять движение котировок криптовалют
Андрей Патиота
Старший аналитик АРТ КАПИТАЛ
patiota@artcapital.ua
Достойные альтернативы биткоину для высокодоходной торговли
Представляем акции компаний, так или иначе связанных с рынком криптовалют и блокчейн-технологиями
Многие уже слышали, что с 18 декабря Чикагская товарная биржа CME Group начинает торги фьючерсами на биткоины. Это стало возможным после того, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission) разрешила операторам бирж CME Group и CBOE Global Markets запустить торги этим фьючерсом. Свои планы начать торги производными финансовыми инструментами на криптовалюту объявили также Cantor Exchange и даже биржа Nasdaq.

До недавнего времени торговля биткоинами напрямую была сопряжена с большими трудностями и рисками, начиная от высокой цены валюты до банального мошенничества. Ведь этот рынок до сих пор никто не регулирует, а значит и предъявлять претензии некому. Каждый инвестор действовал на свой страх и риск.

Запуск производных инструментов на базовый актив, если таковым можно назвать биткоин, намного упростит торговлю и уберет некоторые риски. Тем не менее, ни сам биткоин, ни тем более его инструменты нельзя назвать реальными активами.

К счастью, для желающих поторговать высокодоходными реальными активами с высокой корреляцией с динамикой биткоина есть достойная альтернатива. Причем не одна, а целых 16. Это преимущественно акции компаний, торгующиеся на разных биржах США и Канады или на внебиржевом рынке (over-the-counter, или OTC), а также инвестиционные трасты, специально заточенные под торговлю криптовалютами.

Все эти активы объединяет один важный фактор – бизнес компаний максимально сфокусирован на новых перспективных нишах криптовалют или блокчейн-технологий, лежащих в основе торговли этими валютами. Поэтому в большинстве случаев акции этих компаний растут и падают синхронно с ценой биткоина. Данная корреляция проявляется более четко на длинных промежутках времени, но даже дневные колебания многих бумаг повторяют динамику биткоина с высокой точностью.
Акции компаний сильно отличаются друг от друга по таким ключевым параметрам, как ликвидность, цена, рыночная капитализация, волатильность и т.д. Но ключевым для нас параметром, по которому мы поделили эти бумаги на две группы, является тип торговли – биржевой или вне биржи (OTC). Акции, торгующиеся на бирже, являются менее рисковым инструментом, поскольку все компании подпадают под достаточно жесткий контроль регуляторов фондового рынка. На рынке OTC риски торговли намного выше, но не тем менее, такой тип торговли все равно можно считать в разы безопаснее, чем никем не регулируемый рынок криптовалют.

Исходя из этого критерия, мы поделили 16 акций на две равные группы. Следует отметить, что капитализация и ликвидность бумаг, торгующихся на биржевых площадках, намного превышает эти параметры для бумаг, торгующихся вне биржевого рынка. Так, средняя рыночная капитализация акций первой группы превышает $2 млрд, а во второй не превышает $500 млн. Средний дневной объем торгов для акций, торгующихся на биржах, превышает $25 млн, а для бумаг на OTC не дотягивает и до $10 млн.

В каждой из групп есть по одной бумаге, которые резко выбиваются из общей статистики, поскольку обладают гораздо большей капитализацией и ликвидностью, чем остальные. Среди биржевых бумаг это акции Square (тиккер SQ), торгующиеся на New York Stock Exchange (NYSE). Среди бумаг OTC рынка это акции Bitcoin Investment Trust (тиккер GBTC). Если не учитывать эти бумаги, то средняя капитализация биржевых акций будет чуть выше $250 млн, а на OTC она окажется менее $85 млн. Похожая ситуация и с ликвидностью: для биржевых активов она составляет около $12 млн, а для OTC она едва превышает $1 млн. Тем не менее, даже эти цифры значительно превосходят объемы торгов акциями на украинских биржах.

В таблицах ниже мы приводим не только основные параметры акций, но и кратко объясняем, почему каждую из этих компаний или трастов можно считать тесно связанными с рынком криптовалют и блокчейн-технологий.
Акции компаний, торгующиеся на биржах США и Канады
Данные на закрытие торгов 06.12.17
Акции, торгующиеся на OTC
Данные на закрытие торгов 06.12.17
ИТОГО:
Преимущества фондовых рынков в их регулировании. Есть множество компании так или иначе связанных с криптовалютами и технолагиями блокчейн, которые торгуются на разных биржах США (NYSE, NASDAQ), Канады или на внебиржевом рынке (over-the-counter, или OTC), которые показали высокую доходность. И даже если это внебиржевой рынок, такой тип торговли все равно можно считать в разы безопаснее, чем никем не регулируемый рынок криптовалют.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях