6 февраля 2019
HealthEquity: перспективная компания
Поддержание темпов роста бизнеса - залог успеха роста акций
Николай Григорьев
Младший аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
HealthEquity: перспективная компания
Поддержание темпов роста бизнеса - залог успеха роста акций
Рынок ожидает, что HealthEquity (NASDAQ: HQY) обеспечит годовой прирост прибыли за счет более высоких доходов, когда обнародует результаты за квартал, закончившийся в январе 2019 года. Сравнение фактических результатов с этими оценками является мощным фактором, который может повлиять цену акций в краткосрочной перспективе. Акции могут подняться выше, если эти ключевые цифры превысят ожидания в предстоящем отчете о прибыли, который, как ожидается, будет выпущен 6 февраля после закрытия сессии.

Консенсус-оценка EPS за квартал была пересмотрена на +0.71% за последние 30 дней до текущего уровня. По сути, это является отражением того, как аналитики, работающие в области покрытия, коллективно пересмотрели свои первоначальные оценки за этот период.
Ожидается, что данный поставщик услуг по управлению счетами здравоохранения сообщит в своем следующем отчете ежеквартальную прибыль в размере 0.20 долл. США на акцию, что соответствует годовому изменению + 233.3%.

Согласно прогнозам, выручка составит 73.02 миллиона долларов, что на 20.8% больше, чем в предыдущем году.

В то время как обсуждение руководством условий ведения бизнеса по вопросу о прибылях и убытках будет в основном определять устойчивость к немедленному изменению цен и будущим ожиданиям в отношении прибыли, стоит заглянуть в шансы на положительные сюрпризы от EPS.
Вот три наиболее важных фактора, которые делают акции этого провайдера услуг для управления различными счетами в индустрии здравоохранения хорошим выбором для покупки прямо сейчас.

Рост доходов

Рост прибыли является, пожалуй, самым важным фактором, поскольку акции, демонстрирующие исключительно высокие уровни прибыли, как правило, привлекают внимание большинства инвесторов. Для инвесторов, предпочитающих вкладываться в перспективные акции, рост прибыли с двузначными числами крайне предпочтителен, поскольку это часто воспринимается как признак хороших перспектив (и роста цен на акции) для рассматриваемой компании.

Хотя исторические темпы роста EPS для HealthEquity составляют 87.2%, инвесторам следует сосредоточиться на прогнозируемом росте. Ожидается, что EPS компании вырастет на 108.3% в этом году, сократив средний показатель по отрасли, что предполагает рост EPS на 24.1%.

Рост денежного потока

Денежные средства являются основой любого бизнеса, но рост денежных потоков выше среднего является более выгодным и важным для компаний, ориентированных на рост, чем для зрелых компаний. Это связано с тем, что большое накопление денежных средств позволяет этим компаниям осуществлять новые проекты без привлечения дорогостоящих внешних средств.

В настоящее время годовой прирост денежных средств для HealthEquity составляет 24.6%, что выше, чем у многих его аналогов. Фактически, этот показатель сравнивается со средним показателем по отрасли в 15.5%.

В то время как инвесторы должны учитывать текущий рост денежного потока, стоит взглянуть и на историческую ставку, чтобы представить текущее значение в правильной перспективе. Годовой темп роста денежного потока компании за последние 3-5 лет составил 27.7% по сравнению со средним показателем по отрасли в 13.1%.

Изменения в оценке перспективных доходов

Помимо показателей, изложенных выше, инвесторы должны учитывать тенденцию пересмотра оценки прибыли. Положительный тренд здесь плюс. Эмпирические исследования показывают, что существует сильная корреляция между тенденциями пересмотра оценки прибыли и краткосрочными колебаниями цен на акции.

Произошли пересмотры в сторону увеличения в оценках доходов текущего года для HealthEquity. Оценка для HealthEquity за текущий год выросла на 0.5% за последний месяц.

Кроме того, акции HQV котируются со значительным дисконтом в сравнении с собственными историческими показателями: скидка по P/E составляет 18%, по EV/EBITDA - 31%, несмотря на то, что относительно отрасли, компания котируется с премией. Однако график демонстрирует, что для акций HQV ещё достаточно пространства для роста.
Отсутствие долговой нагрузки, мощные темпы роста, а так же сильный баланс (20 кратное превосходство активов над пассивами) наделяют компанию преимуществами и сулят рост акций, в связи с чем мы рекомендуем рассмотреть ценные бумаги HQY к покупке на средний срок.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях