26 июля 2019
Инвестиционный портфель #1. Дисциплина
О важности дисциплины и следованию плана. На примерах
Николай Григорьев
Аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
Инвестиционный портфель #1
О важности дисциплины и следованию плана. На примерах
Одна из наших акций, отобранных на этой неделе, а именно Diebold Nixdorf (NYSE: DBD), достигла ожидаемых точек и в совокупности за неполную неделю выросла на 30+%. Мы указывали точную точку входа: $9.70. В тот день акции открылись скачком вверх, и в течение дня наш ордер не был исполнен, хотя было и близко: 9.76. В последующие дни акции успешно росли, а 25 июля по итогам отчета и вовсе подскочили на 25%. Правильно ли мы поступили, что не стали догонять акцию? Пожадничали ли? Возможно, стоило отступить от плана и взять позицию на 10-20 центов дороже? Разбираемся.

Перед тем, как было принято решение открывать позицию, акции DBD выглядели так:
Череда зеленых дней прерывалась коррекциями. Перед открытием рынка мы определили цену, от нее рассчитали риски и потенциальную прибыль. Отходить от плана не следует - с другой ценой меняется и соотношение risk/reward, не в нашу сторону.

В этот день акции открылись скачком вверх, после чего начали умеренно снижаться. Был выставлен наш лимит по 9.7. Акции опустились до 9.76...
...после чего отскочили вверх, в тот день больше не опускаясь. Мы не стали их догонять, о чем оперативно уточнили в нашем Telegram-канале. На следующий день акции вполне могли открыться ниже, и мы бы получили увеличенный убыток, чем заранее был заявлен. Кроме того, от этого соотношения был рассчитан капитал, выделенный на конкретную позицию.

Однако на следующий день акции продолжили рост, а на следующий день - прыгнули на 25%, достигнув нашей цели в 13.30, после чего мы исключили ее из списка. Да, некоторые взяли на себя больший риск, и в итоге были награждены, но что, если акции бы, скажем, провалились на отчете, либо в другой день?
Практически то же самое приключилось и с акциями KEM и DAN. Во вторник они открылись выше предыдущего закрытия, и наши ордера так же не были исполнены в тот день.

Вот акции DAN, которые поймали волну роста в тот день:
И представим, что мы решили догнать акции, и купили намного выше заявленной цены. Уверовали в ее силу, и купили перед закрытием в среду. Что ж, смотрим.

В четверг акции показали такую динамику:
Итогом стал бы убыток, который мы взяли на себя, отклонившись от плана, и неизвестно, как откроются акции сегодня, в пятницу. Возможно, отскоком вверх, а вполне вероятно, что и вниз, где мы их и будем ожидать по 18.60.

То же самое и с акциями KEM:
КЕМ к этому моменту выдал череду сильных дней, и вполне можно было "купиться" на такой рост, уклонившись от плана и "догнав" акции. Такой бы результат мы получили в четверг по итогу:
Акции снижались весь день, и опять-таки - нет никаких гарантий, что акции отскочат в пятницу. В итоге: убыток, разочарование, увеличенные риски.

Вывод: при среднесрочном инвестировании, особенно в начале пути становления, не стоит гнаться за акциями или каким-то другим образом отклоняться от плана, без влияния существенных новостей, которые могут изменить саму суть торгового плана. Неоткрытая позиция всегда лучше открытого убытка.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях