23 июля 2019
Инвестиционный портфель #1
Портфель начинающих инвесторов
Николай Григорьев
Аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
Инвестиционный портфель #1
Портфель начинающих инвесторов
Вступительное слово.

В индустрии розничных инвесторов (или трейдеров), сложилось мнение, что начинать знакомство с рынком проще посредством интрадей торговли (торговли внутри дня). Якобы таким образом нивелируется риск переноса позиции через ночь, и можно избежать крупной потери. Интрадей торговля позволяет зайти на рынок с маленьким капиталом/депозитом. Это плюс. Но о чем часто умалчивается, так это о том, что положительной динамики на дистанции очень трудно достичь, торгуя внутри дня. Однако, если разобраться, то торговля в средний срок тоже не требует большого капитала, и подходит для новичков.

Торговля в средний срок сопряжена меньшим эмоциональным риском, чем интрадей, поскольку у трейдера больше времени для принятия решений, а значит, больше пространства для маневра. Тогда как интрадей торговля полна ситуаций, когда на принятие решения есть лишь пара секунд. Торговые решения среднесрочных сделок основываются на фундаментальных, технических показателях, а так же на анализе катализаторов, например свежей отчетности или недавних новостей.

В январе мы проводили вебинар, где детально разбирали эту тему. Был указан алгоритм отбора акций, с помощью которого можно сформировать небольшой портфель, который имеет большие шансы показать приемлемую доходность и приспособиться к рынку.

Более того: портфель может конкурировать с рыночным индексом в плане доходности. Вот его результаты:

Сегодня мы предлагаем применить эту стратегию отбора еще раз. Вот ее нехитрые параметры:

  1. Вопрос ликвидности. Current и Average Volume; over 500K
  2. Выручка компании (мультипликатор P/S). Under $ 3
  3. Динамика акций. (Average True Range (ATR). Under $2
  4. Цена за акцию. Under $30
  5. Технические индикаторы. 50/200 simple day moving average
  6. Условные индикаторы: страна, и прибыльность компании.
Более подробно параметры описаны в нашем вебинаре.

Просмотреть и отобрать акции бесплатно можно на ресурсе finviz.com, в разделе Screener. Выглядит таким образом:

Под эти параметры подошли всего 99 акций, из которых мы отобрали 6. Нет смысла формировать большой портфель, ведь чрезмерная диверсификация съест прибыль. Кстати говоря, Уоррен Баффет утверждает, что в одной корзине достаточно 5-6 компаний. Прислушаемся к совету гуру инвестирования.

Если бегло просмотреть графики акций, то все они будут похожи между собой, и связаны одной идеей: акции выше 200 дневной скользящей с хорошим запасом хода до уровней сопротивления. Технический анализ помогает нам управлять позицией, определить стоп и уровень профита.

Фундаментально акции тоже выглядят прочно, несмотря на то, что в нашем списке компании как с маленькой капитализацией, так и довольно крупные, вроде Energy Transfer (ЕТ). Тем не менее, 3 из них прибыльные, еще и с низким мультипликатором P/E; относительно выручки каждая из них стоит дешевле годового объема доходов – P/S<1, а коэффициент роста прибыли PEG очень высокий для тех компаний, что уже имеют прибыль. По балансовой стоимость дорогим выглядит только EXTR, но это не несет существенной угрозы.

На каждую из акций мы выделяем $400, делая инвестиции одинаково взвешенными. Просадку на портфель закладываем 10%, потенциальный профит – исходя из точек выхода, определенных по техническому анализу. Итого, получаем примерно такую картину:

Изначальная стоимость портфеля - $2400, всего акций будет 183, потенциал 23%, риск 9%. Очевидно, что больше всего акций в позиции наиболее дешевой акции EXTR – 57 штук, наименьшее – 16 – в акциях FTI, которые стоят больше $25 за штуку.

У нас получилось 3 компании технологического сектора, 2 компании, занимающиеся сырьем, и 1 – из сектора потребительских товаров. Теперь кратко остановимся на каждой из них.

1. Dana Incorporated

Dana Inc. является мировым производителем автомобильных запчастей. В дополнение к своим основным товарам, которые включают продукты трансмиссии (задние и передние мосты, карданные валы, коробки передач), компания предоставляет энергетические технологии (уплотнения, продукты управления температурным режимом) и запасные части. Dana производит продукцию для легких, средних/тяжелых (коммерческих) и внедорожных транспортных средств. Основной клиент – Ford. На долю его приходится 20% общего дохода Dana, а на Fiat Chrysler Automobile - почти 10%. Среди других крупных заказчиков числятся Tata Motors, Volkswagen AG, Nissan Alliance, PACCAR и General Motors.

Желая уменьшить свою зависимость от какого-либо одного географического рынка, компания расширяет свое присутствие в регионах роста, уделяя особое внимание Китаю, Венгрии и Индии. В 2017 году Dana начала строительство нового объекта площадью 140 000 кв. футов в Венгрии, чтобы предоставлять новые услуги по производству зубчатых колес для поддержки нового роста бизнеса по всей Европе. Этот объект будет четвертым для компании в Венгрии.

Ближайший квартальный отчет: 31 июля перед открытием рынка.

2. Diebold Nixdorf

Diebold Nixdorf является ведущим мировым производителем банкоматов с почти миллионным количеством операторов по всему миру. Кроме того, компания предлагает дистанционные кассовые системы, банкоматы и интеллектуальные депозитные терминалы. Компания предлагает широкий спектр услуг и программного обеспечения для мобильного банкинга и управления платежными системами и программами лояльности клиентов в розничных сетях и банках. Смежные услуги компании варьируются от традиционного обслуживания до удаленного мониторинга, обработки транзакций и управления валютой. Diebold Nixdorf получает около трех четвертей своих продаж за пределами США. Около 75 миллионов человек ежедневно используют технологию Diebold Nixdorf.

Ближайший квартальный отчет: 25 июля перед открытием рынка.

3. Extreme Networks

Extreme Networks обеспечивает подключение устройств повсюду - от центров обработки данных до школ и стадионов. Компания разрабатывает и продает Ethernet-коммутаторы для удовлетворения сетевых потребностей предприятий, облачных центров обработки данных, операторов мобильной связи и поставщиков услуг. Продукты компании продаются в основном под брендами BlackDiamond и Summit. Компания также предлагает программное обеспечение RidgeLine для централизованного конфигурирования, помимо прочих функций, операционную систему ExtremeXOS и семейство беспроводных точек доступа IdentiFi. Он обслуживает около 20000 клиентов, включая предприятия, школы и больницы, более чем в 80 странах. Крупнейшими клиентами являются Westcon Group и Tech Data, которые составляют 15% продаж. Около 50% продаж компании осуществлялось через дистрибьюторский канал. Компания работает в тесном сетевом секторе, где она сталкивается с конкуренцией со стороны Brocade, Cisco, Hewlett-Packard, Dell, Juniper Networks и Huawei Technologies.

Конечные пользователи: Intel, Volkswagen, Samsung, Национальная футбольная лига, Abbott Labs, Университет Южной Калифорнии и Galaxy Entertainment, и многие другие.

Ближайший квартальный отчет: 31 июля перед открытием рынка.
4. TechnipFMC

TechnipFMC plc занимается нефтегазовыми проектами, технологиями, системами и услугами. Компания работает в трех сегментах: подводные, морские и наземные технологии. Подводный сегмент производит и проектирует продукты и системы; выполняет проектирование, закупки и управление проектами; предоставляет услуги, используемые нефтегазовыми компаниями, занимающимися глубоководной разведкой и добычей сырой нефти и природного газа. Морской сегмент проектирует и строит береговые объекты, связанные с добычей, обработкой и транспортировкой нефти и газа; разрабатывает, производит и устанавливает стационарные и плавучие платформы для добычи и переработки запасов нефти и газа. Сегмент наземных операций предоставляет услуги, используемые нефтегазовыми компаниями, занимающимися разведкой земель и мелководья, а также добычей сырой нефти и природного газа. Компания представлена в Бразилии, США, Анголе, Норвегии, Австралии, Великобритании и других странах.

Ближайший квартальный отчет: 24 июля после закрытия рынка.

5. KEMET Corporation

KEMET является одним из крупнейших в мире производителей танталовых и многослойных керамических конденсаторов - устройств, которые накапливают, фильтруют и регулируют электрическую энергию и используются практически во всех электронных устройствах. KEMET производит около 35 миллиардов конденсаторов в год. Основное внимание уделяется конденсаторам для поверхностного монтажа, включая специализированные блоки для аэрокосмической, автомобильной, коммуникационных систем, компьютеров и военной техники. Компания также производит алюминиевые конденсаторы для высокочастотных применений. Более 70% продаж осуществляется за пределами США.

KEMET продает свой широкий спектр продуктов главным образом крупным производителям, таким как Alcatel-Lucent, Cisco, Dell, Hewlett-Packard, IBM и Intel. Среди новых продуктов KEMET в прошлом году - танталовые конденсаторы для автомобильной промышленности, которые приобретают все большее количество электронных компонентов. Новая линейка танталовых конденсаторов помогает автомобильной электронике справляться с требованиями, предъявляемыми к таким системам, как помощь водителю, рекуперация энергии и информационно-развлекательная система.

Ближайший квартальный отчет: 31 июля перед открытием рынка.

6. Energy Transfer

Energy Transfer транспортирует природный газ и другие энергетические ресурсы через свою огромную сеть трубопроводов, расположенных в США. Деятельность компании осуществляется главным образом через дочерние компании Energy Transfer Partners (ETP) и Sunoco LP и других дочерних компаниях. Структурированный как Master Limited Partnership, компания в совокупности владеет 71 000 миль трубопроводов, которые транспортируют природный газ, конденсат, нефтепродукты и сырую нефть через более чем 35 штатов США. ET также владеет и управляет соответствующими терминалами, хранилищами и фракционирующими устройствами. Sunoco поставляет почти 8 миллиардов галлонов топлива для потребителей и оптовых покупателей.

Компания продает природный газ коммунальным предприятиям, промышленным потребителям и трубопроводным компаниям. Сегмент Sunoco продает бензин и дизельное топливо в дополнение к широкому ассортименту товаров, таких как продукты питания, фаст-фуд и напитки в своих магазинах. Значительная часть продаж бензина и дизельного топлива Sunoco приходится на оптовых покупателей.

Ближайший квартальный отчет: 7 августа после закрытия рынка.

В нашем Telegram-сообществе мы будем оперативно освещать и обновлять данные об этом портфеле. Приглашаем присоединиться, чтобы ничего не пропустить, впереди много интересного.
Ориентировочное время удержание портфеля - от одного месяца, до достижения заложенных ожиданий по рискам или прибыли.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях