26 октября 2018
Истерический отскок и невесёлые ожидания быков



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Истерический отскок и невесёлые ожидания быков
Рынок. Американский фондовый рынок продемонстрировал в четверг существенный подъем, компенсировав значительную часть резкого падения днем ранее. Повышение Nasdaq, в котором преобладают акции технологических компаний, почти на 3%, стало максимальным с 26 марта.
Настроения участников торгов улучшились в четверг, однако по-прежнему преобладает неопределенность на фоне множества опасений, связанных с темпами роста мировой экономики и изменениями в глобальной денежно-кредитной политике, а также тем, что прибыли компаний США достигли пика. Инвесторы продолжают ожидать высокой волатильности рынка.
Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре выросли на 0,8% относительно предыдущего месяца, тогда как эксперты в среднем прогнозировали падение на 1,9%. Таким образом, подъем был зафиксирован по итогам трех из последних четырех месяцев. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 5 тыс. - до 215 тыс. Показатель совпал с ожиданиями рынка.
Индекс незавершенных сделок по продаже жилья в США на вторичном рынке (pending home sales) в сентябре поднялся на 0,5% относительно предыдущего месяца, свидетельствуют данные Национальной ассоциации риэлторов (NAR). Это стало неожиданностью для экспертов, которые не ожидали изменения. До этого индикатор снижался четыре месяца подряд.
Данный показатель является опережающим индикатором активности на рынке недвижимости. Незавершенные продажи - это те, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее завершение уходит от 4 до 6 недель.
Деловая активность в США продолжает увеличиваться в большинстве округов США, при этом опасения по поводу мировой торговли и нехватки квалифицированных кадров по-прежнему оказывают давление на американский корпоративный сектор, следует из опубликованного в среду Федеральной резервной системой (ФРС) регионального обзора, который по цвету обложки называют Beige Book ("Бежевая книга").
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +1,63%, индекс S&P 500 +1,86%, а индекс Nasdaq +2,95%.

Корпоратив. Подъем цены акций Tesla по итогам торгов составил 9,1%. Производитель электромобилей в третьем квартале получил максимальную прибыль в своей истории. При этом и прибыль, и выручка превзошли средние прогнозы аналитиков.
Ford Motor Co. в июле-сентябре снизил чистую прибыль на 37% из-за ослабления спроса в Китае, однако скорректированная прибыль на акцию и выручка были выше ожиданий рынка. Бумаги автопроизводителя подорожали за день на 9,9%.
Котировки акций Comcast Corp. повысились на 5%. Крупнейший американский интернет-провайдер и оператор кабельного телевидения сообщил о повышении прибыли и выручки в минувшем квартале, несмотря на очередное снижение числа пользователей платного телевидения.
Выручка Twitter, владельца одноименной сети микроблогов, в июле-сентябре превзошла прогнозы, хотя число пользователей сократилось. Бумаги компании отреагировали на эту новость скачком цены на 15,5%.
Курс ценных бумаг American Airlines Group Inc. вырос на 6,7%. Крупнейшая авиакомпания США по числу перевезенных пассажиров сократила чистую прибыль в третьем квартале почти вдвое, однако дала хороший прогноз на весь 2018 год.
Крупнейший мировой производитель программного обеспечения Microsoft Corp. увеличил чистую прибыль в первом квартале 2019 фингода намного сильнее ожиданий рынка благодаря активному росту облачного бизнеса. Его акции подорожали на 5,8% - лучший дневной подъем с марта.
Нефтепроизводитель ConocoPhillips Co. в третьем квартале увеличил чистую прибыль в 4,4 раза, в том числе, благодаря повышению цен на углеводороды. Кроме того, он получил $345 млн, которые Petroleos de Venezuela SA (PDVSA) выплатила по делу о компенсации американской компании $2 млрд за национализацию месторождений Hamaca и Petrozuata в Венесуэле. Ожидается, что в четвертом квартале Conoco будут выплачены еще $500 млн. Рыночная стоимость компании увеличилась на 3,6%.
Котировки акций фармацевтической компания Merck & Co упали на 0,82% после опубликованных финансовых результатов за прошедший квартал. Отметим, что выручка, в свою очередь, возросла на 4,5% г/г и составила $10,79 млрд, тогда как аналитики прогнозировали выручку в размере $10,88 млрд.
Акции нефтепереработчика в США Valero Energy подросли на 0,8% после опубликованных финансовых результатов за третий квартал. Так, выручка компании в отчетном периоде выросла на 39,3%, до $30,849 млрд по сравнению с $23,562 млрд за аналогичный период прошлого года, тогда как аналитики прогнозировали выручку на уровне $28,22 млрд.
Котировки акций производителя шоколада Hershey упали на 4,9% из-за того, что его чистая прибыль компании снизилась с $273,3 млн или $1,28 на бумагу годом ранее до $263,7 млн или $1,25 на бумагу
Акции второй по величине в США круизной компания Royal Caribbean Cruises увеличились на 0,91%, в частности, благодаря тому, что она зафиксировала рекордную прибыль в третьем квартале.

Ожидания. Ситуация с начала падения развивается как по нотам, с некоторой неопределенностью после первой волны падения. Даже сегодняшний ВВП, который выйдет за час до открытия торгов в Америке, можно трактовать как угодно, если определенное настроение уже сформировано. И настроение это – к снижению. В причинах – слабая отчетность, и, особенно, гайденсы крупнейших компаний технологического сектора.
Если ВВП выйдет меньше ожидаемого 3,3%, то можно сказать, что замедление роста происходит опережающими темпами, потому есть повод падать дальше. А если будет лучше ожиданий, то можно сказать, что ФРС будет ускоренными темпами поднимать ставки, и тоже есть повод падать. Если бы было настроение расти, то все можно интерпретировать наоборот. Если же будет совпадение факта с прогнозом, то может произойти игнорирование статистики и движение по настроению. А оно, опять же таки, упадочное, как у котэ на картинке.
Большинство крупных компаний, которые вчера бурно росли, после выхода слабой отчетности Гугла и Амазона рухнули на постмаркете вслед за ними. На премаркете Амазон уже -11%, что гораздо ниже 200-дневки, а Майкрософт и Гугл по -4% На момент написания отчета фьючерс в минусе на 1,35% и пытается удержаться на уровне 2650. Шансы на это есть, но чисто ситуативные, ибо к этой поддержке индекс подходит второй раз, не пробивая её. А вот среднесрочно есть ощущение, что рынок может доиграть волну коррекции до уровня 2550, пусть и не за один день.
Хотя лучше было бы чтобы последняя поддержка 2650 не была пробита. Если рынок спустится к своей зимней поддержке 2550, то это подтвердит то, что мы спустились со второй вершины. Если в этом месте медведи продавят рынок ниже, то свободное падение может продолжится до уровня 2100-2150. И это будет означать полноценное вхождение в медвежий долгосрочный тренд. Быкам сейчас точно лучше быть вне рынка и вне бумаг, если нет интрадей стратегий. Все рассказы о том, что это временное снижение - техника создания ликвидности для опта за счет розницы. До явных сигналов к развороту лучше в этих играх не участвовать.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция очень слабо отскочила, совсем не рыночно, что говорит о возможном дальнейшем движении, как минимум до 200-дневки
Citigroup (C) - Комбинация свечей говорит о возможном дальнейшем снижении цены.
MasterCard (MA), Visa (V), PayPal (PYPL) - Первые две бумаги нарисовали бычье поглощение, но сегодня жёстко минусуют настолько, что не оправдают надежд на среднесрочный рост после просадки. Впрочем обе бумаги по падению все же останутся над 200 дневкой, как и PYPL. также минусует на премаркете в диапазоне на длинной скользящей. Все три акции смотрятся очень крепко и уверенно на этой коррекции.
Amazon (AMZN) - Об Амазоне все сказано выше, в обзоре. Пока, все кто его вчера зашортил окажутся с прибылью 3500% годовых, если покроют её на дне.
PulteGroup (PHM) - На неожиданно хороших новостях с рынка жилья, акция продолжила бурный рост, за три дня прибавив 13%. Потенции для хорошего отскока как минимум у бумаги есть, хотя на сегодняшнем рынке это будет сделать сложно. прочем, эмитент не страдает от торговых войн и имеет внутреннего потребителя. Так же как и Пепсико, данная акция способна пойти против рынка.
Western Digital (WDC) - После пробития третьего дна, эмитент ещё и отчитался ниже ожиданий. Потому после открытия бумагу будет ждать рекордный обвал.
Facebook (FB) - Цена вернулась к фундаментальной поддержке 150 снизу, так и не закрепившись над ней. Это подтверждение медвежьего сигнала для шортистов.
Microsoft (MSFT) - Акция достаточно уверенно чувствует себя в этой общей нарастающей волатильности, ибо - очень хороший отчет. Потому вчера рост был почти +6%, а ожидаемое снижение сегодня около 3,5%. При этом, это все происходит выше 200-дневки и позавчерашнего снижения, что дает шансы на то, что в этой коррекции акция окажется сильнее рынка, причем существенно. В принципе, при подходе к 100 долларов бумагу можно рискнуть взять, поскольку на любом отскоке, она будет выглядеть лучше остальных "технологов"
American Express Co. (AXP) - Акция выросла слабее рынка и своих соседей по подотрасли Кредитные услуги. Форма последней свечи на фоне предыдущей красной говорит о возможном выпадении из ростового канала, хотя пока его не произошло, и акция упорно держит оборону на отметке 102. Сегодняшний результат покажет, стоит ли рисковать по ней в длинных позициях в ближайшее время.
Pepsico (PEP) - Цена нарисовала висельника с длинной тенью после сильного роста. Такая комбинация говорит о том, что рост может продолжиться. Уже несколько провальных сессий для рынка в целом, Песико идёт против рынка и растет тогда, когда все падает. Технически, после такого расположения свечей, рост должен продолжиться, хотя и небольшой. Если будет закрепление выше 115, то рост может продолжиться до второй вершины на уровне 117.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях