10 января 2019
Какой результат переговоров, такой и рынок



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Какой результат переговоров, такой и рынок
Рынок. Американские фондовые индексы выросли в среду по итогам четвертой сессии подряд благодаря оптимизму в отношении переговоров между США и Китаем. S&P 500 и Dow Jones вплотную приблизились к выходу с территории коррекции.
Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от 18-19 декабря, опубликованный в среду, указал на осторожное отношение Федрезерва к дальнейшему повышению ставки, что также улучшило настрой трейдеров.
Торговые переговоры между представителями Вашингтона и Пекина завершились в среду на оптимистичной ноте, и эксперты рассчитывают, что в ближайшие несколько недель стороны подпишут финальное соглашение. Есть надежда на то, что соглашение будет подписано до 2 марта - конца трехмесячного "перемирия", объявленного главами двух стран после встречи в Буэнос-Айресе. По завершении этого периода США обещали поднять пошлины на товары китайского экспорта объемом $200 млрд с 10% до 25% в случае, если финальное соглашение не будет подписано.
Руководители Федеральной резервной системы (ФРС) считают целесообразным провести еще несколько раундов повышения процентных ставок, но готовы проявить терпение и не спешить с ужесточением денежно-кредитной политики, свидетельствует протокол прошлого заседания ЦБ, состоявшегося 18-19 декабря. Эту информацию инвесторы восприняли, как сигнал о том, что Федрезерв вряд ли снова поднимет стоимость кредитования в ближайшие месяцы.
В центре внимания трейдеров остается проблема "шатдауна" - работа части федеральных учреждений в США приостановлена с 22 декабря из-за нехватки финансирования. Проблема возникла из-за разногласий между президентом США Дональдом Трампом и законодателями-демократами по вопросу выделения бюджетных средств на строительство стены на границе с Мексикой.
Ранее Д.Трамп выступил с телеобращением к нации по вопросу строительства стены. Он назвал ситуацию на границе с Мексикой гуманитарной катастрофой и кризисом в области безопасности. Рейтинговое агентство Fitch заявило, что США рискуют потерять наивысший рейтинг "AAA", если "шатдаун" затянется. По мнению главного исполнительного директора Opportunistic Trader Ларри Бенедикта, фондовый рынок США находится "в центре панических покупок". Инвесторы закладывают в рынок все возможные хорошие новости и избегают негатива, говорит эксперт.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,39%, индекс S&P 500 +0,41%, а индекс Nasdaq +0,87%.

Корпоратив. В составе индекса "голубых фишек" наблюдалась преимущественно положительная динамика котировок акций – в лидерах роста были Apple, Chevron, Microsoft, в лидерах падения – Coca-Cola, Procter & Gamble, Verizon Communications.
Котировки акций второго по величине в США застройщика Lennar выросли на 7,93% после опубликованных финансовых результатов за четвертый фискальный квартал. Так, прибыль на акцию компании оказалась лучше ожиданий аналитиков.
Акции биотехнологической компании Illumina увеличились на 3,91% благодаря тому, что ее выручка в четвертом квартале оказалась лучше ожиданий аналитиков. Котировки акций нефтяной компании Exxon Mobil подросли на 0,53% несмотря на то, что аналитики банка JPMorganChase & Co понизили целевую цену по ее акциям с $93 до $87.
Акции сети магазинов, реализующих товары для дома, Bed Bath & Beyond подскочили на 18% после опубликованного прогноза по финансовым показателям на фискальный 2019 год. В тоже время, бумаги производителя алкогольных напитков Constellation Brands обвалились на 12% ввиду разочаровывающего прогноза по финансовым показателям на фискальный 2019 год.
Акции Chesapeake Energy подорожали по итогам торгов на 12,7%. Нефтегазовая компания сообщила в среду о намерении сократить капиталовложения в 2019 году за счет 20%-ного сокращения числа действующих буровых установок. Предварительные данные Chesapeake о добыче за четвертый квартал (462-464 тыс. баррелей нефтяного эквивалента (б.н.э) в сутки) оказались лучше консенсус-прогноза опрошенных FactSet экспертов на уровне 448 тыс. б.н.э/сутки.
Акции Apple подорожали на 1,7%. Главный исполнительный директор Apple Тим Кук заявил во вторник, что долгосрочные перспективы компании "хороши как никогда", несмотря на недавнее снижение ею прогноза выручки.

Ожидания. Вчера были опубликованы результаты трехдневных торговых переговоров между США и Китаем. На словах – все хорошо. Везде звучит фраза, что Китай станет больше закупать в США энергетической, промышленной, сельскохозяйственной и других видов продукции. Это улучшит торговый баланс США, но и только. Это не решает стратегических проблем, особенно в области технологий и авторских прав. В опубликованных результатах переговоров содержится увесистый перечень вопросов, которые так и не удалось решить. Пока, после касания 2300, рынки использовали любой позитив для роста, отметая макроэкономический негатив и правительственный кризис. Но так вечно продолжаться не может. Если не будет серьёзных результатов по переговорам, или эксперты по перечню нерешённых вопросов поймут, что в реальных результатах – только «косметика», то очень быстро будет отыгран весь негатив и даже риск снижения кредитного рейтинга США.
Вчерашнее закрытие показало слабость быков и их готовность пойти на попятную. Сегодня фьючерсы в небольшом минусе. Не факт, что сегодня будет снижение, но оно более вероятно, чем рост. Разворот начал формироваться. Характер свечей и динамики за последние 2 недели говорят о том, что оптимизм был ситуативным и не может питаться одним драйвером бесконечно долго. Рост был классическим - на слухах и ожиданиях. И есть опасения, что когда будут осмыслены факты, появится желание продавать.
Несмотря на такую сомнительную ситуацию на рынке, есть акции, показавшие технический сигнал в краткосрочный лонг. Это PHM, PYPL и FB. Первая – пробила 200 дневку и закрепила пробой тремя сессиями, Не смотря на низкий консенсус-таргет, акция выглядит фундаментально недооцененной на 20%, особенно если учитывать высокие темпы роста EPS на ближайшие 5 лет.
Цена PYPL с пятого подхода пробила сопротивление 88. Это хороший сигнал в целом, но пока не подтверждённый. И он чисто технический. По всем статьям и всем прикидам акция переоценена, но недооценена в подотрасли. Потому, ей по силам показать продолжение роста. Ну и Фейсбук продолжает показывать способность уйти в рост, несмотря на невзятое сопротивление 145. Но, чем дальше, тем больше вероятность, что это произойдёт. Вчера не хватило всего лишь 80 центов. По остальным акциям техническая картина, либо не в пользу лонгов, либо неясна. Сигнал к шорту виден на графиках AXP и ADP.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях