18 февраля 2020
Хорошие новости из Китая, и противоречивые – из США



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Хорошие новости из Китая, и противоречивые – из США
Рынок. Американские фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq Composite завершили торги в пятницу на новых рекордах, тогда как Dow Jones немного снизился. По итогам недели Dow Jones вырос на 1%, S&P 500 увеличился на 1,6%, Nasdaq - на 2,2%.
В пятницу внимание инвесторов было направлено на статданные, а также корпоративную отчетность.
Отчет о розничных продажах в США за январь оказался слабее, чем ожидалось, что указывает на ухудшение ситуации в этом секторе, долгое время являющемся основным двигателем роста американской экономики.
Общие розничные продажи в США в январе увеличились на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, в соответствии с ожиданиями экспертов, по данным Trading Economics. При этом продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов (так называемая "контрольная группа" - показатель, используемый для расчета ВВП США) не изменились при прогнозе повышения на 0,3%.
"Устойчивость подъема фондового рынка США в последние годы основывалась на уверенности в том, что потребительский сектор будет оставаться сильным, однако последние статданные по розничным продажам рисуют неоднозначную динамику", - отмечает аналитик Amundi Pioneer Джон Кэри. Ослабление потребительского спроса в США способно "подорвать подъем рынка", говорит Кэри.
Позитивным сигналом, однако, стали данные о повышении индекса потребительской уверенности в США в феврале до самого высокого уровня более чем за год. Индекс поднялся до 100,9 пункта - максимума с марта 2018 года - с январской отметки в 99,8 пункта, свидетельствуют предварительные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Эксперты в среднем прогнозировали снижение индекса в феврале до 99,5 пункта, свидетельствуют данные Trading Economics.
Объем промышленного производства в США в январе 2020 года сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, показал отчет Федеральной резервной системы (ФРС) США, также опубликованный в пятницу. Эксперты в среднем ожидали снижения показателя на 0,2%, свидетельствуют данные Trading Economics.
Внешний фон для американской сессии складывался смешанный – европейские площадки продемонстрировали преимущественно негативную динамику, а азиатские - позитивную. В Китае в пятницу была зафиксирована 121 новая смерть от коронавируса и 5090 новых случаев заражения – подъем был обусловлен тем, что второй день подряд применялась новая методология диагностики с включением компьютерной томографии.
Стоит отметить, что в понедельник биржи США отдыхали по случаю государственного праздника День Президента.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,09%, индекс S&P 500 +0,18%, а индекс Nasdaq +0,2%.

Корпоратив. В составе индекса голубых фишек в минусе закрылось больше половины бумаг, в т.ч., свыше 1% растеряли акции IBM, Caterpillar, Pfizer, UnitedHealth. Прибавили свыше 1% Home Depot и Visa.
Стриминговая фирма Roku ушла в минус на 6,3% несмотря на то, что ее квартальный отчет оказался лучше ожиданий Уолл-Стрит.
Производитель потребительских товаров Newell Brands растерял 2,8% рыночной капитализации, отчитавшись за четвертый квартал лучше усредненных прогнозов, но получив даунгрейд рейтинга от аналитиков некоторых брокерских фирм.
Акции Nvidia подорожали по итогам торгов в пятницу на 7%. Американский производитель видеокарт увеличил чистую прибыль в четвертом квартале 2020 финансового года на 68%, а также дал прогноз на текущий квартал лучше ожиданий рынка.
Бумаги Expedia прибавили в цене 11% благодаря более сильной, чем ожидалось, отчетности онлайн-турагентства в четвертом квартале.
Стоимость акций Kraft Heinz опустилась на 3,2% вслед за снижением рейтингов американского производителя продуктов питания агентствами Fitch и S&P.

Ожидания. Сессия в пятницу была достаточно волатильной. Хорошие новости сопровождались плохими или хорошими для отдельных компаний. Со старта, особенно в технологическим индексе, тон задала хорошо отчитавшаяся NVDA. Но помешала задорному росту индексов встречные новости по Розничной контрольной группе и индексу потребительского доверия Мичиганского университета, который поднялся до 100,9 пункта - максимума с марта 2018 года - с январской отметки в 99,8 пункта. Эксперты в среднем прогнозировали снижение индекса в феврале до 99,5 пункта.
Подындекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в феврале уменьшился до 113,8 пункта по сравнению со 114,4 пункта месяцем ранее, показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода подскочил до 92,6 пункта с 90,5 пункта в январе. Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу (ближайший год) остались на уровне 2,5%. Прогноз на долгосрочную перспективу (горизонт 5-10 лет) снизился до 2,3% с 2,5%.
При этом промпроизводство упало сильнее ожиданий, что приводило к снижению всех индексов в отрицательную зону. В итоге, Доу, хотя и отрос, но закрылся на негативной территории, а остальные два индекса смогли закрыться небольшим плюсом.
За выходные и понедельник вышло ещё несколько важных новостей.
Штаты продолжают войну с Евросоюзом и поднимают пошлины на самолеты, поставляемые из стран Евросоюза, поскольку спор с ЕС относительно субсидирования авиастроительных компаний остается нерешенным, сообщил Белый дом. С 18 марта 2020 года размер пошлины для самолетов, поставляемых из Франции, Германии, Испании, а также Великобритании, которая покинула ЕС 31 января, будет повышен до 15% с 10%.
Данная новость способна отправить помочь Боингу продолжить начатый рост.
Кроме того, в субботу глава китайского МИД Ван И. заявил, что Китаю удастся в недалеком будущем нанести поражение новому коронавирусу. "Мы видим свет в конце тоннеля", - сказал он на Мюнхенской конференции по безопасности. Также министр заверил, что эта эпидемия не подорвет китайскую экономику. "Экономика Китая способна преодолеть эту проблему", - добавил Ван И.
В пятничную сессию, лучше всех себя чувствовал сектор кредитных услуг. По всем четырём самым крупным компаниям подсектора (Виза, Мастеркард, Пэйпал и Америкен Экспресс) проявились бычьи пробойные сигналы на покупку. Более подробно наши соображения можно посмотреть по этой ссылке.
Сегодня фьючерсы в минусе, что обусловлено внеплановым гайденсом Эппл о снижении выручки в связи с влиянием коронавируса на производство айфонов. И хотя производство Эппл находится не в провинции Хубэй и практически всё возобновлено, но его темпы восстанавливаются медленно, что ограничивает продажи смартфонов по всему миру.
Волмарт должен отчитаться хорошо, однако может дать сдержанный гайденс. Компания с полутриллионными продажами способно оказать своим отчетом влияние на рынок, но не тотальное. Потому, в отсутствие явного позитива, сегодня ждём коррекцию после роста последних дней. Если скорректируется и подсектор кредитных услуг, то стоит подбирать эти бумаги на среднесрочную перспективу.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях