8 июля 2019
Китай: Без отмены всех ограничений сделки не будет



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Китай: Без отмены всех ограничений сделки не будет
Рынок. Американские фондовые индексы снизились в пятницу, трейдеры негативно отреагировали на более сильный, чем ожидалось, отчет по рынку труда США. Данные о существенном росте занятости ослабили ожидания снижения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС).
Число рабочих мест в экономике США в июне 2019 года увеличилось на 224 тыс. человек, сообщило в пятницу министерство труда страны. Результат превзошел все ожидания: консенсус-прогноз экспертов, по данным Trading Economics, предусматривал рост числа рабочих мест на 160 тыс. Лучший прогноз для этого показателя находился на уровне 171 тыс.
Безработица в США в июне выросла до 3,7% с майских 3,6%, являющихся минимумом с 1969 года, на фоне общего увеличения численности занятого населения. По данным CME, до публикации июньского отчета по американскому рынку труда трейдеры были уверены в том, что Федрезерв снизит ставку на заседании 30-31 июля, и вопрос заключался только в степени снижения. Порядка 25% трейдеров полагали, что ФРС может уменьшить ставку сразу на 0,5 процентного пункта (п.п.) на июльском заседании - до 1,75-2% с текущих 2,25-2,5%.
Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки, после публикации статданных трейдеры все еще рассчитывают на снижение ставки, однако не более чем на 0,25 п.п. Вероятность снижения ставки на 0,5% пункта теперь оценивается рынком лишь в 5,9%, тогда как ожидания ее уменьшения хотя бы на 0,25% пункта остались на уровне 100%.
ФРС может уменьшить ставку в июле и отложить дату следующего снижения, чтобы получить более четкое представление о темпах замедления экономического подъема в США.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,16%, индекс S&P 500 -0,18%, а индекс Nasdaq -0,1%.

Корпоратив. В элитном эшелоне американской экономики Тор-30 в "красной" зоне финишировало большинство компаний (19). Наиболее пострадавшими по итогам торгов оказались инновационно-производственный холдинг 3M (-1.7%), фармацевтический гигант Merck (-1.5%), а также основной мировой производитель медицинской и гигиенической продукции Johnson & Johnson (-1.1%). Лучшего же результата в составе "голубых фишек" добились финансовый столп Goldman Sachs Group (+0.90%), ведущая американская компания медицинского страхования UnitedHealth Group (+0.73%) и глобальный поставщик спортивной одежды и обуви Nike (+0.72%).
Инвестиционный трастовый фонд в сфере недвижимости NorthStar Realty Europe прибавил 2.7%, ответив согласием на предложение о его приобретении со стороны инвестиционной компании AXA Investment Managers.
Крупнейший в мире интернет-продавец Amazon.com приплюсовал по итогам торгов 0.2% на фоне запланированного его деловым партнером Deliveroo значительного расширения объемов доставок продовольственной продукции в Великобритании.
В связи со снижением цен на золото пострадали компании, занимающиеся добычей и переработкой драгметалла. Ведущий в США и единственный в составе S&P 500 золотодобытчик Newmont Mining опустился на 0.9%, а крупнейшая в мире золотопромышленная компания канадская Barrick Gold потеряла 0.5%.
Горнорудная компания Rio Tinto Group скатилась на 5.2% по следам сообщения в China Securities Journal о проводимом китайскими регуляторами расследовании в отношении недавнего аномального скачка цен на железную руду.
Акции банков отреагировали ростом на отчет по рынку труда, который спровоцировал снижение котировок US Treasuries и, соответственно, увеличение доходностей американских госбумаг. Процентная ставка десятилетних US Treasuries вновь поднялась выше 2%.
Стоимость акций JPMorgan Chase & Co. увеличилась на 0,6% по итогам торгов, Goldman Sachs - на 0,9%.
В центре внимания трейдеров остаются торговые отношения США и Китая. Решение лидеров двух стран возобновить переговоры оказало поддержку финансовым рынкам, несмотря на отсутствие новых деталей.
Котировки акций американских чипмейкеров снизились в пятницу на фоне слабых прогнозов производителя электроники и полупроводников Samsung Electronics. Стоимость бумаг Nvidia упала на 1,6%, Intel - на 0,9.

Ожидания. Официальный представитель министерства торговли КНР Гао Фэн заявил ещё в четверг, что торговое соглашение между двумя странами должно предусматривать полную отмену введенных ранее пошлин. Это противоречит позиции США, которые ранее дали понять, что некоторые пошлины должны остаться в силе.
У меня сейчас меньше уверенности, чем раньше, что торговое соглашение может быть заключено, поскольку в США начался сезон промежуточных выборов, - отмечает аналитик Jefferies Кристофер Вуд. - Это означает, что президенту США Дональду Трампу придется защищать соглашение от критики демократов.
Вероятность заключения сделки тает с каждым подобным выпадом. Всем понятно, что Китай хочет загнать Трампа в угол, ведь если заключается сделка, то требования о снятии всех пошлин и ограничений по отдельным компаниям выглядят вполне справедливо. Но согласие Трампа на требования Китая будут выглядеть для него как проигрыш. Потому все меньше экспертов и рыночных игроков верят в реальность её заключения, и переключают внимание на сезон отчетности и прогнозирование изменений ставки ФРС.
Но сам факт усиления проблематичности заключения сделки подрезал рост в пятницу, а не только отличные данные по труду. Да и сегодня фьючерсы находятся в красной зоне, но над поддержкой – бывшим сопротивлением. Сигнала на продолжение существенного снижения или сильного роста нет. К тому же и новостей или существенной макростатистики не ожидается.
Потому, исходя из фьючерсов и текущего премаркета, открытие ожидается красным, но дальнейшее движение смутно и непредсказуемо в силу объективных причин и усиления ожиданий рецессии, если сделка так и не будет заключена.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях