8 января 2019
"Льва не должно интересовать мнение овец"



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
"Льва не должно интересовать мнение овец"
Рынок. Американские фондовые индексы в понедельник выросли вслед за акциями технологических компаний. Позитивное влияние на настроения инвесторов оказало, в том числе, возобновление переговоров по торговым вопросам между США и Китаем.
Тот факт, что политики двух стран согласились встретиться, является положительным знаком, полагает портфельный управляющий BNP Paribas Asset Management Феликс Лэм. Тем не менее, ключевой вопрос заключается в том, смогут ли США и КНР заключить торговую сделку, добавил он. "Любой положительный результат торговых переговоров будет иметь более продолжительное влияние на траекторию прибылей азиатских компаний", - считает он. С другой стороны, по мнению Ф.Лэма, какие-либо задержки могут нанести ущерб корпоративным доходам.
Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что американский ЦБ в этом году может пойти всего лишь на одно повышение процентных ставок, сообщает MarketWatch. Ранее он предполагал, что это произойдет два раза. Хотя состояние экономики США является здоровым, появляются некоторые опасения относительно перспектив роста, сказал Р.Бостик. Он также отметил, что его знакомые бизнесмены высказывают неуверенность в отношении дальнейших действий. В результате Федеральная резервная система может быть менее агрессивной в плане денежно-кредитной политики в этом году, отметил глава ФРБ Атланты.
Между тем индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в декабре упал до 56,7 пункта по сравнению с 60,7 пункта месяцем ранее, свидетельствуют опубликованные в понедельник данные Института управления поставками (ISM). Это минимальное значение показателя за последние пять месяцев. Аналитики в среднем прогнозировали снижение всего до 59 пунктов.
Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса менее 50 пунктов говорит о ее снижении. ISM Non-Manufacturing остается выше 50 пунктов уже 107 месяцев подряд, что указывает на сохранение устойчивой активности в сфере услуг, на долю которой приходится почти 90% американской экономики, отмечает институт.
Подындекс, показывающий уровень новых заказов в сфере услуг США, в декабре вырос до 62,7 пункта с 62,5 пункта в предыдущий месяц. При этом индикатор занятости упал до 56,3 пункта по сравнению с 58,4 пункта. Подындекс предпринимательской активности опустился до 59,9 пункта против 65,2 пункта в ноябре, что совпадало с самым высоким уровнем с января 2004 года.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,42%, индекс S&P 500 +0,7%, а индекс Nasdaq +1,26%.

Корпоратив. Котировки акций Amazon.com увеличились по итогам торгов на 3,4%, Netflix - на 6%, Advanced Micro Devices - на 8,3%. При этом капитализация Microsoft поднялась за день всего на 0,1%, в результате чего интернет-ритейлер Amazon обогнал софтверного гиганта и стал крупнейшей в мире компанией по рыночной стоимости.
Цена бумаг разработчика препаратов против рака Loxo Oncology подскочила на 66% на новости о том, что его покупает фармацевтическая компания Eli Lilly за $8 млрд. Сделка будет оплачена денежными средствами. Рыночная стоимость Eli Lilly поднялась на 0,5%.
Акции General Electric Co. подорожали на 6,2% на слухах о том, что компания ведет переговоры с Apollo Global Management о продаже подразделения по лизингу самолетов.
Котировки бумаг разработчика программного обеспечения Luxoft Holdings Inc. взлетели на 82% после сообщения о том, что ее приобретает DXC Technology за $2 млрд.

Ожидания. Крылатая фраза из фильма «Игра престолов» Тайвина Ланистера очень подходит к тому, что чудит Трамп. Идея вполне львиная. Если правительство (овцы) против, то мы им поставим сразу «шат» и «даун», а если демократы в обновлённом Конгрессе против (ещё одни упрямые бараны), введем чрезвычайное положение в стране. Но овцы должны знать своё место. Таков контекст твита, появившегося в ночь с воскресенья на понедельник американского Ланистера.
Причём, на этом он не остановился, и в другом твите написал, что стена будет не бетонной, а стальной, что поддержит местных металлопрокатчиков. Несомненно, исполнитель заказа, когда станет известен, выиграет в цене акций, но весь рынок, скорее всего, проиграет. Авторитарный президент, который решил не стоять за ценой в исполнении своих идей, создаёт огромные внутренние риски и фактор напряжённости, который может вылиться в дополнительный мотив для старта процедуры импичмента. Внутренняя нестабильность может привести к нивелированию позитива в восприятии рынков по переговорам с Китаем. Сложно представить рост при введении ЧП в стране, даже если появятся реальные плоды переговоров, а не декларации и надежды, как это было раньше. И после взлёта в пятницу, который был поддержан ростом нефти, опять ослабевает и показывает неуверенность.
Технически, как мы раньше и писали, вторая волна отскока может закончиться в диапазоне 2570-2620. Уверенный и сильный пробой 2620 может подтвердить завершение коррекции. Но, в данной политической и экономической ситуации, в это сложно поверить.
Сейчас фьючерс показывает плюс полпроцента. За последние сутки был сделан двойной подход к 2570, и пробития не произошло. Но даже если и произойдёт, то вероятность похода выше 2620 – невысока. Общее настроение на рынке позитивное, но с очень высоким напряжением. Технически, индекс рядом с зоной разворота вниз или пробоя вверх.
Учитывая вышедшее интервью мэтра рисковых вложений на рынке акций Уоррена Баффета «Как выживать на медвежьем рынке», он считает, что мы уже в медвежьем рынке. Если это так, то отскоки на медвежьем рынке имеют две волны роста, и вторая волна, начавшаяся в пятницу, отыграна на 2/3. Потому рост возможен и сегодня, но до пробоя 2620 говорить о его среднесрочности нельзя.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях