29 января 2020
Madrigal Pharmaceuticals
Всё о новейших достижениях и разработках сферы биологических технологий. И немного об акциях компаний
Николай Григорьев
Аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
Madrigal Pharmaceuticals
Всё о новейших достижениях и разработках сферы биологических технологий. И немного об акциях компаний
Madrigal Pharmaceuticals $MDGL - одна из нескольких компаний, которые разрабатывают терапию заболевания неалкогольный стеатогепатит (НАСГ), жировой болезни печени, которая из-за эпидемии ожирения привлекает большой инвестиционный капитал в поисках возможного лечения. Ожидается, что в течение следующего десятилетия лекарства НАСГ превратятся в массовый рынок, и, поскольку в настоящее время нет доступных препаратов, которые бы эффективно боролись с НАСГ, та фармкомпания, которая выведет на рынок доступное решение, вероятно, будет хорошо вознаграждена.

Лидирующим лекарственным средством Madrigal является Resmetirom (MGL-3196), перорально вводимый агонист селективного рецептора гормонов щитовидной железы. Препарат в настоящее время находится в фазе 3 клинических испытаний, после достижения положительных данных в 2 предыдущих фазах.
MDGL занята разработкой ТОЛЬКО препаратов против НАСГ - это одновременно и преимущество, и недостаток. Успех в достижении положительного результата Фазы 3 унесет акции $MDGL в космос, однако провал испытаний буквально обрушит рынок, поскольку компания лишена альтернатив.

О Resmetirom.

Resmetirom (MGL-3196) является первым в своем классе перорально вводимым низкомолекулярным агонистом рецепторов гормонов щитовидной железы. Доклинические данные, токсикология, клинические данные фазы 1 и фазы 2 позволяют предположить, что Resmetirom обладает привлекательным, дифференцированным профилем в качестве потенциального лечения неалкогольного стеатогепатита, неалкогольной жировой болезни печени (НАЖБП) и связанных с ней дислипидемий.

Селективность также повышает профиль безопасности Resmetirom по сравнению с неселективными агентами. Resmetirom не показал ни подавления центральной оси щитовидной железы, ни негативного влияния на частоту сердечных сокращений, и это снижает повышенные ферменты печени у пациентов с НАСГ. Лаборатория MDGL полагает, что эти характеристики делают Resmetirom наиболее перспективным молекулярным решением в разработке данной терапевтической области и активно работает третьей фазой клинической разработки.

О НАСГ

Неалкогольный стеатогепатит – это синдром, который развивается у пациентов, не злоупотребляющих алкоголем, при этом характер повреждения печени гистологически не отличим от алкогольного гепатита. Чаще всего НАСГ развивается у пациентов, имеющих, по крайней мере, один из следующих факторов: ожирение, дислипидемию и нарушение толерантности к глюкозе. Патогенез плохо известен, но предполагается, что связан с инсулинорезистентностью (например, при ожирении или метаболическом синдроме). Симптомы у большинства пациентов отсутствуют. В лабораторных показателях отмечается повышение уровня аминотрансфераз. Для подтверждения диагноза необходимо проведение биопсии. Лечение предполагает устранение причин и факторов риска развития заболевания.

ФАЗА 3

В третье фазе клинических испытаний примут участие более 900 пациентов из разных стран с подтвержденным биопсией диагнозом НАСГ. Терапия будет проводиться более 52 недель, начало было положено в марте 2019 года. Таким образом, уже к 2021 году (или ранее) возможна публикация результатов Фазы 3, и в случае успеха, выход на рынок сертифицированного препарата.

ОБ АКЦИЯХ $MDGL

Компания имеет довольно сильный баланс, поскольку практически не имеет обязательств. 15 января 2020 года компаний провела дополнительную эмиссию акций с целью привлечения большего количества денежных средств; некоторые инвест. фонды, которые удерживали акции, были вынуждены продавать с дисконтом, поскольку цена на акции снизилась. Тем не менее, менеджмент фармкомпании привлек дополнительный капитал, и это подкрепляет уверенности в успешном проведении испытаний.

На текущий момент компания имеет порядка 450 млн. долларов наличных средств, тогда как каждый квартал тратит около 11 млн.

После дополнительной эмиссии, акции некоторое время переживали спад, однако вчера подтвердили попытки разворота. На дневном графике это выглядит так:
Дневной график - слишком масштабный, чтобы увидеть признаки разворота, однако если заглянуть внутрь последних 2 торговых дней, и разбить данный интервал на 10-минутный график, можно увидеть разворот и пробитие вверх 200, 100 и 50 минутные скользящие средние. Это выглядит следующим образом:
Аналитики Wall Street подавляющим большинством уверены в потенциале акций $MDGL, их консенсус-прогноз предвещает более 100% потенциала от текущих цен.

В случае успешного прохождения Фазы 3 для Resmetirom, акции действительно способны даже преодолеть 100% потенциал, однако подобные вещи в биотехнологических акциях происходят непредсказуемо и внезапно: отсюда вытекает повышенный риск инвестиций в подобные бумаги, однако премия - стоит того.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях