19 ноября 2018
Манипуляции Трампа опять не прокатили



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Манипуляции Трампа опять не прокатили
Рынок. Dow Jones и S&P 500 выросли в пятницу благодаря заявлениям президента США Дональда Трампа, вызвавшим надежды на то, что торговый спор с Китаем может быть завершен в ближайшее время. Nasdaq Composite снизился по итогам торгов вслед за акциями чип-мейкеров на фоне слабой отчетности и прогнозов Nvidia Corp. За минувшую неделю Dow Jones потерял 2,2%, S&P 500 - 1,6%, Nasdaq - на 2,2%.
В ходе встречи с журналистами в Белом доме в пятницу Д.Трамп заявил, что Вашингтону, возможно, не "придется вводить новые пошлины" для товаров китайского экспорта или увеличивать действующие. Он отметил, что не хочет "ставить Китай в плохое положение".
Это спровоцировало резкий скачок Dow Jones: его подъем в ходе торгов достигал 221 пункта. Однако индекс сократил рост после того, как CNBC сообщило со ссылкой на источники в Белом доме, что такие заявления президента обусловлены лишь его оптимизмом в отношении предстоящих переговоров с Китаем, и инвесторам не стоит ждать достижения двумя странами соглашения в скором времени. Д.Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин планируют встретиться позднее в этом месяце в Буэнос-Айресе, где пройдет саммит G20.
Неопределенность, связанная с сохраняющимися противоречиями между Вашингтоном и Пекином, продолжала беспокоить инвесторов на прошлой неделе. Газета Financial Times написала, сославшись на свои источники, что торговый представитель США Роберт Лайтхайзер сообщил некоторым руководителям американских компаний о перенесении сроков введения нового раунда пошлин в отношении китайских товаров. Сам Р.Лайтхайзер в минувший четверг опроверг эту информацию, заявив, что не делал подобных заявлений.
В центре внимания трейдеров также оставалась ситуация в Великобритании, где несколько министров подали в отставку, выразив несогласие с текстом соглашения о выходе Великобритании из ЕС. Вместе с тем премьер-министр Тереза Мэй назвала его "лучшим компромиссом с ЕС, который могла достичь Великобритания".
В пятницу стало известно, что сторонник Brexit, министр окружающей среды и сельского хозяйства Майкл Гоув не намерен покидать правительство. Новым министром Великобритании по Brexit стал Стивен Баркли, ранее занимавший должность в министерстве здравоохранения Великобритании.
Эксперты опасаются, что если ситуация закончится "жестким" Brexit, последствия для финансовых рынков будут серьезными. Кроме того, это увеличивает опасения, связанные с ослаблением темпов глобального экономического роста.
Статданные, опубликованные в пятницу, указали на более слабую, чем ожидалось, динамику промышленного производства в США в прошлом месяце. Объем промпроизводства в стране в октябре увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила Федеральная резервная система (ФРС). Эксперты в среднем прогнозировали рост показателя на 0,2%, свидетельствуют данные Trading Economics.
Динамика показателя за сентябрь была пересмотрена в худшую сторону - в позапрошлом месяце промпроизводство увеличилось на 0,2%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее.
Тем временем, объем производства в перерабатывающей промышленности (на нее приходится 75% от общего объема промпроизводства) повысился в прошлом месяце на 0,3%, хотя эксперты ожидали его увеличения на 0,2%. В сентябре показатель увеличился также на 0,3%, ранее сообщалось о росте на 0,2%.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,49%, индекс S&P 500 +0,22%, а индекс Nasdaq -0,15%.

Корпоратив. Акции Nvidia по итогам торгов в пятницу упали в цене на 19%. Прибыль американского производителя графических процессоров в третьем квартале и его прогноз выручки на четвертый квартал не оправдали ожиданий. Кроме того, компания сообщила, что в результате сокращения спроса на оборудование для майнинга криптовалют у нее скопились чрезмерные запасы устаревших чипов.
Котировки бумаг других американских чип-мейкеров - Advances Micro Devices и Micron Technology - снизились соответственно на 3,9% и 1,2%. Цена бумаг калифорнийской коммунальной компании PG&E Corp. взлетела на 36%. За предыдущие пять сессий акции компании потеряли 61%: трейдеры избавлялись от них в связи с подозрениями, что принадлежащее компании предприятие стало причиной самого разрушительного лесного пожара в истории штата.
Инвесторы опасались, что если компанию признают виновной в калифорнийских пожарах, штрафы могут превысить объем доступных фирме средств, что приведет к ее банкротству. Однако в пятницу глава Комиссии по коммунальному обслуживанию Калифорнии Майкл Пикер заявил, что власти не собираются добиваться банкротства PG&E.
Стоимость акций другой калифорнийской коммунальной компании - Edison International - выросла на 15,4%. Бумаги ритейлера Nordstrom Inc. потеряли в цене 13,7% в связи с более cлабой, чем ожидалось, отчетностью компании за третий квартал.
Ритейлер широкого ассортимента обуви и сопутствующих товаров Shoe Carnival вырос на 7.5% после того, как получил по итогам квартала прибыль существенно больше среднерыночных ожиданий.
Производитель и поставщик упакованных продуктов питания Post Holdings поднялся на 5.6%, объявив о намерении продать долю в 20% в своем подразделении Active Nutrition путем IPO размещения акций на рынке.
Третий по величине провайдер в США Sprint прибавил 3.1% по следам сообщений о том, что готовящаяся сделка по слиянию с оператором беспроводной связи T-Mobile USA будет завершена в начале следующего года.
Медиа-холдинг Viacom, владелец кабельных и спутниковых телевизионных сетей MTV Networks, BET и канала Nickelodeon, приплюсовал 2.5%, поскольку его объем продаж и доходы в 4-м фискальном квартале превзошли консенсус-прогноз.
Сеть магазинов по продаже элитных мебели, оборудования и посуды для кухонь и столовых Williams-Sonoma скатилась на 11.2%, признавшись в возникших значительных затруднениях в своей деятельности вследствие новой тарифной политики США в отношении Китая.

Ожидания. Как видно из первой части обзора, данные по промпроизводству были противоречивы, и преимущественно негативны. Это, прямо со старта, вызвало провал рынка. Манипуляциями и субъективизмом Трамп порадовал рынки, но, видимо, скоро выработает невосприятие серьёзно своих заявлений, которые часто далеки от реальной ситуации. Кроме того, на рынок оказывали давление провалы NVDA и FB. Обе провалили важные поддержки, а первая, ко всему прочему, и откровенно рухнула сразу на 18% по типу летнего обвала Фейсбука. Причем, NVDA, отчиталась в общем-то неплохо, но ожидания в гайденсе (как и по Фейсбуку) оказали явно негативное влияние на изменение ожиданий.
Следует отметить, что американская экономика сейчас как раз находится в такой фазе, когда отчетность будет хороша, а ожидания будут постоянно снижаться, особенно в свете снижения темпов роста ВВП. Потому, если в начале подъёма и в его середине гайденсы преимущественно позитивны, и сезона отчетности всегда ждали быки как шанс отыграть позиции, то сейчас ситуация может стать противоположной.
Ночью фьючерсы пытались штурмовать уровень 2750, и опять безуспешно. Учитывая тот факт, что консолидация происходит под 200-дневкой, и важной статистики сегодня нет вообще, то нынешнее слабо-минусовое положение фьючерса говорит об отсутствии драйверов и настроений к росту. Сезон отчётностей закончился, попытки поднять настроение со стороны Трампа воспринимаются как грубые манипуляции, и могут привести к диаметрально противоположному эффекту. Если подтвердится фигура треугольника с «крышей», то ещё есть место куда расти (на 80 пунктов), но нет к этому повода. В отсутствии поводов, рынки склонны к сползанию вниз, что может произойти и сегодня.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция провалила поддержку 51, но тут же взлетела обратно на неё, показав ложный пробой. Продолжаем наблюдение, но пока никаких хороших новстей по акции для быков нет.
MasterCard (MA) и Visa (V) - акции скорректировались, показав дожи и надгробие в треугольнике, который формируется после неподтверждения ростового канала.
PayPal (PYPL) - По цена скорректировалась, но всего наполовину роста в четверг. Пока бумага пребывает в ростовом тренде. Но если подтвердится предположение,что рост в четверг сформировал второе плечо фигуры "голова и плечи", то акцию может ожидать серьёзный поход вниз.
American Express (AXP) - Акция попыталась покорить очередную высоту в рамках ростового тренда, но откатилась, закрывшись в нулях. По акции сохраняются ожидания роста, причем техника подкрепляется наилучшим сравнительным фундаменталом.
Amazon (AMZN) - Цена консолидировалась опять под сопротивлением. Хотя на премаркете акция в зелёной зоне, но технически акция выглядит слабо, потому в любой момент может возобновить снижение
PulteGroup (PHM) - Акция мощной зеленой свечой +3,5% пробила сопротивление 50-дневки, но не поднялась пока выше формировавшегося последние три недели сопротивления. Но, в любом случае, это движение показывает, что акция в шаге от второй волны роста.
Microsoft (MSFT) - Цена продолжила рост. Причем, это движение может быть и в рамках ростового канала, и в рамках треугольника с "крышей", как по S&P. Причем, последнее не вселяет надежду в быков. Это движение может быть опровергнуто только после взятия уровня 113. Пока, на таком рынке, это будет сложная задача. На премаркете акция слабо плюсует, и техника говорит в пользу роста
Microchip Technology (MCHP) - Акция продолжила рост опять закрепившись выше сопротивления, что говорит в пользу роста до уровня 80.
NVIDIA (NVDA) - Всё по плану премаркета -18% и подтверждение движения в понижательном канале. С учетом слабого гайденса и PS выше 8, акция может просаживаться и дальше, хотя уже не такими темпами.
Facebook (FB) - цена провалила второе "второе дно", потому можно ожидать дальнейшего свободного падения. Премаркет тоже красный.
Automatic Data Processing (ADP) - Акция попыталась расти дальше, но к закрытию нарисовала вечернюю звезду, что может указывать на коррекционное движение. Хотя после бычьего поглощения этот сигнал может не сработать.
Pepsico (PEP) - Акция открылась гэпом вверх и показала на слабом рынке прекрасный рост 1,33%, закрепившись над сопротивлением. Это серьёзная заявка на третью волну роста. Учитывая явный факт, что бумага ведет себя как защитная, показывая рост на слабеющем рынке, то шансы у третьей волны высоки. Хотя фундаментальной объективности ради, акция - в цене.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях