2 сентября 2020
Merrill Lynch: таргет – повышаем, рекомендацию – нет



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Merrill Lynch: таргет – повышаем, рекомендацию – нет
Рынок. Американские фондовые индексы продолжили рост. Драйверами подъема вновь стали акции технологического сектора, в результате чего индексы Nasdaq и S&P 500 смогли установить новые исторические максимумы. При этом трейдеров судя по всему не смущает тот факт, что сентябрь традиционно является не самым благоприятным месяцем для рынков акций.
Поддержку рынку оказали данные макростатистики. Так, индекс деловой активности в производственном секторе США ISM Manufacturing в августе вырос до 54,5 пункта, максимума за 19 месяцев, с 54,2 пункта месяцем ранее. При этом статистика по ISM Manufacturing хорошо дополнила позитивные августовские данные по производственным индексам PMI в Китае и еврозоне, которые были опубликованы ранее во вторник.
На этой неделе внимание инвесторов будет направлено ключевые данные по занятости в США. Официальный отчет Министерства труда Штатов выйдет в пятницу и, как ожидают аналитики, покажет снижение безработице в стране ниже 10%.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,76%, индекс S&P 500 +0,75%, а индекс Nasdaq +1,39%.

Корпоратив. Акции технологического гиганта Apple подорожали на 4% на информации о том, что компания попросила поставщиков собрать как минимум 75 млн iPhone с поддержкой сетей 5G в текущем году.
Капитализация Zoom Video Communications, предоставляющей услуги удаленной конференц-связи, взлетела на 40,8% после того, как компания отчиталась о росте выручки более чем в четыре раза во 2-м квартале.
Крупнейшая в США компания розничной торговли Walmart сообщила о запуске программы лояльности Walmart+ стоимостью $98 в год, участники которой получат бесплатную доставку товаров, скидки на покупку бензина, а также возможность оформлять заказы в магазинах через мобильный телефон. На этом фоне акции компании подскочили в цене на 6,3%.
Между тем стоимость бумаг производителя электромобилей Tesla снизилась на 4,7% после существенного роста накануне. Поводом для коррекции стало намерение компании провести рыночное размещение допэмиссии на сумму $5 млрд.
Помимо Apple и Walmart, лидерами роста в составе Dow Jones стали акции salesforce.com (+3,2%), Dow (+4,8%) и Nike (+2,6%). Самое существенное снижение продемонстрировали бумаги Walgreens Boots Alliance (-3,31%), Johnson & Johnson (-1,2%) и Chevron (-1%).

Ожидания. Рост на американском рынке очень ёмко можно охарактеризовать последней прикольной рекомендацией Merrill Lynch: Эппл мы оцениваем в 140, но… рекомендуем держать. Ибо давать рекомендацию на покупку при такой цене могут только неадекватные товарищи.
Ну и Эппл ударно решил отработать рекомендацию. Сегодня премаркет отстает от рекомендации всего на 4 доллара. Правда, рост был преимущественно на деньгах трейдеров. Институционалы стоят в стороне от этой истерии. Компания – хорошая, но по ней надут сильный пузырь.
После взятия 3500 рынок в целом слетел с катушек. Любой пролив тут же выкупается, что говорит об иррациональности настроений по сравнению с реалиями экономики.
Экономика США сталкивается со значительными рисками, включая преждевременное сворачивание финансирования государством программ по ее поддержке, считает член совета управляющих Федеральной резервной системы Лейл Брейнард. Это требует продолжения стимулирования со стороны американского ЦБ.
По ее словам, риск увольнений и банкротств компаний будет нарастать, поскольку связанная с пандемией COVID-19 неопределенность остается высокой. "Поскольку восстановление экономики может столкнуться с вызванными коронавирусом проблемами, важно, чтобы в ближайшие месяцы денежно-кредитная политика сместилась от стабилизации к стимулированию", - сказала Брейнард, которую цитирует The Wall Street Journal.
Трамп же только кормит обещаниями по поводу возможного стимулирования, но реально прогресса нет. Естественнно, и мы об этом писали на прошлой неделе, что после пробоя 3400 не будет быстрой коррекции, хотя и возврат на 3400 с 3500 мог бы иметь место для уверенности последующего роста.
Пока же рынки растут, стоять в стороне не стоит, но нужно быть начеку, поглядывая на начавший неожиданно подрастать VIХ. Однозначно, по сильно выросшим технологам открывать долгосрочные длинные позиции не стоит. Но зарабатывать в интервале 1-3 дня вполне оправданно.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях