31 октября 2018
Мишки не устояли



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Мишки не устояли
Рынок. Американские фондовые индексы во вторник завершили торги в "зеленой зоне" после нескольких изменений направления. Подъем акций технологического сектора поддержал рост рынка в целом. Вместе с тем сохраняется целый ряд опасений и факторов неопределенности, в том числе связанных с повышением стоимости кредитования, торговыми спорами Китая и США и пиком роста корпоративной прибыли. Из-за распродажи в октябре европейские акции впервые с апреля опередили бумаги США, сократив дисконт на сравнительную стоимость, который был рекордным всего неделю назад.
Президент США Дональд Трамп связал падение на фондовом рынке США с "небольшой паузой" в ожидании ноябрьских выборов в Конгресс. Кроме того, президент заявил, что верит в достижение "хорошей сделки" с Китаем, хотя и предупредил, что в случае невозможности заключения соглашения будут введены новые тарифы на импорт товаров.
Индекс потребительского доверия в США в октябре достиг максимума за 18 лет - 137,9 пункта, свидетельствуют данные исследовательской организации Conference Board. В сентябре, согласно пересмотренным данным, индикатор составлял 135,3 пункта, а не 138,4 пункта, как сообщалось ранее. Аналитики в среднем оценивали октябрьское значение индекса на уровне 136,4 пункта.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +1,77%, индекс S&P 500 +1,57%, а индекс Nasdaq +1,58%.

Корпоратив. Акции General Electric рухнули в цене на 8,9%, до минимума с 2009 года. Падению способствовали новости о чистом убытке в III квартале, выручке слабее ожиданий и сокращении квартальных дивидендов с 12 центов до 1 цента на акцию. Вместе с тем компания сообщила о реорганизации проблемного подразделения GE Power.
Котировки акций Coca-Cola Co. повысились на 2,5%. Производитель безалкогольных напитков получил выручку и прибыль выше ожиданий рынка.
Рыночная стоимость Pfizer Inc., одной из крупнейших фармкомпаний мира, уменьшилась на 0,8%. Выручка компании в июле-сентябре поднялась на 1%, до $13,3 млрд, но не дотянула до консенсус-прогноза на уровне $13,53 млрд. При этом чистая прибыль выросла почти в 1,5 раза и была выше ожиданий.
Курс акций Fiat Chrysler упал на 3,9%. Компания объявила о выплате специального дивиденда на сумму 2 млрд евро после продажи Marelli. Скорректированная EBIT автопроизводителя в III квартале выросла на 4,2%, больше ожиданий.
Ценные бумаги производителя спортивной одежды Under Armour Inc. взлетели более чем на 27% на превысившей ожидания отчетности. Облачный сервис Akamai Technologies прибавил 16,9% благодаря позитивным квартальным результатам и повышению годового прогноза.
Ранее в этом месяце позитивная корпоративная отчетность не смогла поддержать рост фондового рынка. С начала октября по 29-е число включительно S&P 500 потерял 9,4%, хотя доля компаний, прибыль которых была больше ожиданий, оказалась на 3,2 процентного пункта выше средних показателей за последние годы.
Стоимость бумаг производителя продуктов питания Campbell Soup Co. поднялась на 1,7%. Хедж-фонд Third Point подтвердил сообщения в СМИ о планах восстановления роста выручки и прибыли компании за 100 дней. Вместе с тем капитализация Chesapeake Energy Corp. рухнула на 12,1% после объявления о покупке WildHorse Resource за $2,27 млрд.

Ожидания. Вчера была очень волатильная сессия, на которой медведи дважды опускали быков почти до «плинтуса», но в итоге отступили под напором оптимизма. Амазон опять «подсуетился» отыгрыванием позиций после провала по сессии. Кроме того, как мы вчера и ожидали, инициативу перехватил Фейсбук. После заниженных ожиданий, рынок ждал, что что бы не вышло, оно будет лучше предполагаемого аналитиками. В итоге, так и получилось, но это было уже после окончания торгов.
Сегодня основные «загонщики» рынка Амазон и Фейсбук в приличных плюсах на премаркете (+2% и +4%, соответственно), а Фейсбук даже поднялся над важным для себя сопротивлением 150, пробив его снизу. Сразу ряд крупнейших инвестбанков повысили апсайды по этой бумаге, что дало консенсус на Блумберге сразу 193 доллара.
На таком фоне фьючерсы в заметном плюсе. На часовках виден явный разворот с пробоем понижательного тренда. На дневках S&P есть заход на разворот, хотя и пока не подтвержденный. Но, по длине второй волны, можно говорить об отыгрывании коррекции. Ряд акций крупнейших компаний на вчерашнем оптимизме уверенно снизу пробили сопротивления, вернувшись в комфортную и безопасную зону над важнейшими поддержками. Единственно, пока только Амазон вне зоны комфорта, и сегодняшний рост вряд ли сможет его туда вернуть.
Потому, хотя премаркет и зеленый, но не феерически. Та же картина и по фьючерсам. Просто нет технического подтверждения разворота. Быкам дает уверенности вчерашнее закрытие. Если верен тезис, что рынок закрывают профессионалы, то вчерашнее бычье закрытие после упорной борьбы все же даёт достаточные надежды, что вчера был заложен разворот, как минимум к среднесрочной коррекции вверх.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Цена улетела в космос (+4,8), просигнализировав рынку, что пробой 200-дневки был ложным. На общем оптимизме цена может пойти дальше вверх, хотя технически подтверждения разворота нет, поскольку вчера цена коснулась сопротивления и отошла ниже.
Citigroup (C) - Вчера все банки нарисовали дожи, подтвердив свои поддержки. Тоже было и с Сити. Но о подтверждении разворота говорить рано. Да сформированная поддержка не имеет аналогов в исторических ценах.
MasterCard (MA) - По бумаге не очень хороший сигнал для быков, не смотря на хорошую отчетность по компании. Технически, после пробоя сильной поддержки, акция ушла гораздо ниже. Ей пока ничего не мешает как Сони, сделать этот пробой ложным. Но пока... сильное отталкивание от сопротивления вниз не сулит ничего хорошего. Даже сегодняшний рост на премаркете на 1,6% существенно не дотягивает до сопротивления, не говоря уже о его превышении.
Visa (V) - Цена провалила поддержку, но закрылась минимально над ней. Сегодня акция в небольшом плюсе. Пока цена балансирует на грани фола, попытки поймать дно выглядят высокорисковыми. Хотя шансы к развороту есть.
PayPal (PYPL) - Цена нарисовала утреннюю звезду, что говорит о возможном развороте вверх, но сделала это под 200-дневкой. Премаркет показывает больше плюс процента, но это все равно ниже сопротивления. Закрепление выше 83 может свидетельствовать в пользу разворота вверх.
Amazon (AMZN) - Цена "сходила" к 1500 и оттолкнулась вверх. Сегодня премаркет показывает +1,7%. Но это ещё очень далеко от сопротивления для того, чтобы говорить о развороте. Но о коррекции вверх говорить можно. Запас краткосрочного коррекционного движения - почти 10% от цены премаркета. С учетом ликвидности подвижности бумаги, есть шансы заработать на коротком интервале, как минимум.
PulteGroup (PHM) - Как мы и ожидали, цена продолжила рост, причем нарисовала мощное бычье поглощение, коснувшись уровня 25. При этом, откат и фиксинг были микроскопические. Следовательно игроки по акции уверены в дальнейшем росте. За 6 сессий акция показала рост 22%. Фундаментально бумага смотрится очень сильно недооцененной.
Facebook (FB) - Не буду повторять то, что написано в разделе "Ожидания" по этой акции. Технически, с учетом движения на премаркете (+4%), акция окажется на верхней границе понижательного канала на дневках. Для уверенности в развороте нужно взятие уровня 155. Пока мы видим теоретические 152. Но для готовых рискнуть, риск оправдан. Вероятность отроста как минимум к предыдущему сопротивлению 170 намного выше дальнейшего похода вниз.
Microsoft (MSFT) - Цена таки сходила к 200-дневке, но была мощно выкуплена, что позволило акции закрыться практически в нулях. Сигнала к развороту не наблюдается, и на премаркете пока всего +1%, но вчерашний сильный выкуп говорит о силе акции, которая в отличие от других гигантов ни разу не закрывалась под поддержкой 200-дневки. Фундаментально акция "в цене", но по отношению к другим "технологам" выглядит слегка недооцененной.
Alphabet (GOOGL) - Цена второй раз оттолкнулась от поддержки 1000. Это не разворот, и не сигнал к развороту, но шансы к его проявлению, и как минимум к краткосрочной коррекции вверх имеются. Потому мы включаем её в наблюдение по технике. Фундаментально выглядит слабее Фейсбука и Майкрософта.
Pepsico (PEP) - Как мы и ожидали, цена продолжила рост, хотя и не такой феерический, как и Кокак-Колы после хорошего отчета. Но... Цена по Пепсико нарисовала вечернюю звезду, что произошло, к тому же, на сопротивлении 114 второй раз. Есть опасность, что это вторая вершина второй волны коррекционного роста. После этого бывает отход к уровню шеи. Сейчас это уровень 110. Если это произойдет, то бумагу ждет дальнейшее понижение. Если же цена сегодня-завтра уйдет выше 115, то можно будет говорить о продолжении среднесрочного роста.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях