19 октября 2018
Мишки потеряли уверенность



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Мишки потеряли уверенность
Рынок. Американский фондовый рынок завершил резким снижением торги в четверг после публикации протокола сентябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Как следует из протокола, руководители ЦБ намерены придерживаться плана повышения базовой процентной ставки. Однако многие представители Федрезерва высказали мнение, что придется поднять ставку до уровня, ограничивающего экономическую активность, чтобы сократить риск ускорения инфляции выше целевого показателя в 2%. ФРС в сентябре повысила процентную ставку по федеральным кредитным средствам на 0,25 процентного пункта - до 2-2,25% годовых. Она была увеличена в третий раз с начала 2018 года.
Кроме того, участников торгов обеспокоило сильное снижение китайского рынка акций. Shanghai Composite в четверг упал почти на 3% - до минимума с ноября 2014 года. С начала текущего года индикатор потерял порядка 25%.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 5 тыс. - до 210 тыс., сообщило министерство труда США в четверг. Эксперты в среднем ожидали снижения показателя на 3 тыс. с ранее объявленного уровня - до 211 тыс.
Индекс производственной активности Филадельфии в октябре опустился до 22,2 пункта с 22,9 пункта, что было минимумом за 19 месяцев. Эксперты в среднем ожидали более значительного падения - до 20,5 пункта.
Индекс опережающих экономических показателей США в сентябре вырос на 0,5%, свидетельствуют данные исследовательской организации Conference Board. В предшествующий месяц подъем индикатора составлял 0,4%, аналитики в среднем ожидали ускорения до 0,5%.
Внесла свою лепту и политика. Европейская комиссия высказала свою обеспокоенность по поводу бюджета Италии, а также усилились волнения на тему накаляющейся обстановки во взаимоотношениях между США и Саудовской Аравией.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -1,27%, индекс S&P 500 -1,44%, а индекс Nasdaq -2,06%.

Корпоратив. Одними из главных аутсайдеров сессии стали промышленные компании. В частности, котировки конгломерата Textron, компании United Rentals, предоставляющей промышленное оборудование в аренду и поставщика инструментов Snap-on скатились на 11,3%, 15,0% и 8,3% соответственно ввиду не оправдавших ожидания аналитиков квартальных финансовых результатов.
Между тем в плюсе удалось закрыться производителю сигарет Philip Morris International, рыночная капитализация которого увеличилась на 3,5% благодаря превысившим прогнозы рынка финансовым результатам за третий квартал.
Большинство акций в составе индекса "голубых фишек" завершили торги в "красной" зоне, причем главными аутсайдерами стали бумаги Caterpillar (-3,9%), IBM (-2,6%) и Home Depot (-2,6%). Тем временем, в наиболее заметном плюсе закрылись акции Verizon Communications (+1,3%), Merck & Co (+0,5%) и Exxon Mobil (+0,4%).
Котировки акций Bank of New York Mellon Corp. снизились на 2,8%. Один из крупнейших в мире банков-кастодианов в третьем квартале увеличил чистую прибыль на 9%. Однако показатель выручки оказался ниже консенсус-прогноза. Бумаги производителя электромобилей Tesla подешевели на 2,9%.
Между тем цена акций алюминиевого гиганта Alcoa подскочила на 5,9% на фоне позитивной квартальной отчетности. Капитализация General Electric увеличилась на 1,6% на сообщении FT, что компания получила контракт на строительство электростанций в Ираке на сумму $15 млрд.
Рыночная стоимость фармкомпании Endocyte взлетела на 50% на новости, что швейцарская Novartis покупает ее за $2,1 млрд.
American Express Co. (AmEx), один из лидеров американского рынка пластиковых карт, продемонстрировал рост прибыли и выручки в третьем квартале 2018 года сильнее ожиданий экспертов и улучшил прогноз выручки на 2018 год. Как сообщается в пресс-релизе компании, в июле-сентябре ее чистая прибыль выросла до $1,62 млрд, или $1,88 в расчете на акцию, по сравнению с $1,33 млрд, или $1,51 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Выручка увеличилась на 9%, до $10,1 млрд. Опрошенные FactSet аналитики в среднем оценивали прибыль компании на уровне $1,77 на акцию при выручке в $10,06 млрд. Объем кредитов, выданных по картам AmEx, в минувшем квартале составил $77,6 млрд против $75,4 млрд во втором квартале и $67,9 млрд в третьем квартале 2017 года.
Расходы по картам American Express выросли на 8% в минувшем квартале, без учета валютных колебаний рост составил 10%. Количество карт American Express увеличилось на 3 млн. Компания ожидает, что темпы роста ее выручки в этом году составят 9-10%. Ранее AmEx прогнозировала повышение этого показателя на уровне "не менее 9%".
Компания также улучшила прогноз скорректированной прибыли с $6,9-7,3 на акцию до $7,30-7,40 на акцию. Котировки акций компании в ходе предварительных торгов в пятницу выросли на 1,1%. Капитализация с начала года увеличилась на 3,6%, до почти $90 млрд.

Ожидания. Специфика вчерашних торгов показывает, что даже серьёзные медведи не уверены в дальнейшем провале, и зарабатывают, периодически проводя откуп. Последние 2 часа сессии показали неспособность медведей увести рынок ниже 200-дневки S&P. Даже попытки пролить рынок под занавес привели к встречному выкупу. Не факт, что такое поведение гарантирует сегодняшний рост или отскок, но однозначно можно сказать, что уверенное продавливание рынка заканчивается.
Дальнейшее снижение возможно, и даже вероятно, ибо технически падение второй волны не завершено. Вчерашняя остановка на 200-дневке вводит в ступор игроков на рынке. С этого уровня можно и расти и падать. Потому за ночь фьючерсы уже нарисовали дожи, сходив сначала вверх, потом – вниз, и на данный момент опять пытаясь отрастать. Тем более, что перед рынком из очень больших компаний отчитывается только Проктер энд Гэмбл, а следующая неделя отметится отчетностью гигантов к своему концу.
Кстати, в конце следующей недели – важнейший для рынка показатель – ВВП за 3 квартал. От него будет зависеть выбор направления дальнейшего среднесрочного движения. Если окажется лучше ожиданий, то новогоднее ралли станет реальностью, если хуже – то можем увидеть, как минимум, поход к уже нарисованному неделю назад дну. Сегодня же ситуация неопределенности, ибо рынок оказался на границе выбора. И до выхода ВВП только явный негатив (например, по Саудовской Аравии) может сильно провалить рынки. Поводов сильно расти тоже нет, ибо технически многие акции крупных компаний рисуют вторую волну коррекции. Потому будем ждать разрешения неопределённости на следующей неделе.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Цена пыталась выйти из нисходящего канала, а сейчас провалилась, но не технично. Пока крайне сложно сказать куда пойдет цена, особенно на фоне рекомендации Морган Стенли "покупать Японию", когда Сони - одна из лучших акций японского рынка.
Citigroup (C) - Цена вывалилась из треугольника вниз, что есть плохой сигнал для быков, но не ушла ниже нижнего угла, что нередко оказывается вторым дном коррекции.
Morgan Stanley (MS) - Сильный отскок наткнулся на нисходящее движении всего рынка, и бумага скатилась в середину нисходящего канала. Быкам пока - вне рынка по этой бумаге..
MasterCard (MA), Visa (V), PayPal (PYPL) - Все три бумаги скатываются во вторую волну коррекции
Amazon (AMZN) - После отскокапочти до уровня предыдущей поддержки, ставшей сопротивлением, акция показывает стремление к продолжению коррекции вниз
Micron Technology (MU) - Цена третий раз подошла к поддержке 41,3. Её провал будет означать, что версию о дне не подтвердилась, и бумага продолжает двигаться в нисходящем канале
Pulte Group (PHM) - Акция продолжила падение до поддержки 22, пока без признаков к развороту
Western Digital (WDC) - На вчерашнем рынке акция умудрилась закрыться плюсом, делая сильный намёк на то, что дно пройдено, но пока чёткого сигнала нет, хотя конвергенция 20-ти 50-дневки уже наметилась
Facebook (FB) - Цена устремилась вниз после очередного отскока, но пока не критично и с откупом в конце сессии. Критичным для дальнейшего свободного падения может быть уровень 150. Но пока нет оснований для такого провала
Microсhip Technology (MCHP) - Акция пока не подтвердила разворот, скорректировавшись вслед за рынком
American Express Co. (AXP) - Единственная бумага из финансовых "технологов", которая не выпала из канала с начала февраля. На постмаркете плюсовала по результатам квартльной отчетности. Имеет приемлемый фцндаментал и включается в наблюдения, как перспективная акция. Хотя сигнал на покупку пока не проявлен.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях