20 февраля 2020
Морган Стенли в привычной роли медведя



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Морган Стенли в привычной роли медведя
Рынок. Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в среду, при этом S&P 500 и Nasdaq Composite достигли рекордных максимумов. Настроение инвесторов улучшилось после публикации протокола заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, а также на фоне новостей о принятых Китаем мерах ограничения последствий коронавируса для бизнеса.
Руководители ФРС придерживались оптимистичных прогнозов в отношении перспектив американской экономики на январском заседании, и это поддерживало их уверенность в том, что текущий курс денежно-кредитной политики останется целесообразным в течение некоторого времени.
Они сошлись во мнении, однако, что эпидемия пневмонии в Китае, вызванная коронавирусом, является новым риском для глобального экономического подъема, который заслуживает особого внимания, свидетельствует протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), прошедшего 28-29 января.
В Китае по состоянию на 00:00 часов по местному времени четверга (18:00 по Киеву среды) число заболевших пневмонией, вызываемой коронавирусом Covid-19, составило 74,576 тыс. человек, смертельный исход зафиксирован в 2,118 тыс. случаев, сообщил Госкомитет здравоохранения КНР.
Опубликованные в среду статистические данные свидетельствуют, что число новостроек в США в январе снизилось значительно слабее, чем прогнозировали эксперты.
Число домов, строительство которых было начато в США в минувшем месяце, сократилось на 3,6% относительно предыдущего месяца и составило 1,567 млн в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны. Согласно пересмотренным данным, в декабре количество новостроек взлетело на 17,7% и достигло 1,626 млн, что является максимумом за 13 лет. Ранее сообщалось о повышении показателя на 16,9% - до 1,608 млн домов. Эксперты в среднем прогнозировали падение в прошлом месяце на 10,5% с объявленного ранее декабрьского уровня - до 1,44 млн домов.
Тем временем количество разрешений на строительство новых домов, выданных в США в январе, подскочило на 9,2% относительно предыдущего месяца, составив 1,551 млн в пересчете на годовые темпы. Это самый высокий показатель с марта 2007 года.
Цены производителей в США (индекс PPI) в январе выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства труда страны. Это максимальные темпы повышения за последние 15 месяцев (с октября 2018 года). Аналитики в среднем ожидали увеличения на 0,1%, сообщает Trading Economics.
Внешний фон для американской сессии складывался благоприятный – европейские и азиатские площадки продемонстрировали преимущественно положительную динамику.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,4%, индекс S&P 500 +0,47%, а индекс Nasdaq +0,87%.

Корпоратив. В составе индекса голубых фишек в минусе закрылись лишь немногие, в т.ч., более 1% потеряли только акции Walmart. Прибавили свыше 1% бумаги Tesla, Apple, JPMorgan, Disney и др.
Производитель навигационных устройств Garmin продвинулся на 6,7% после того, как отчитался за квартал лучше ожиданий.
Акции фармацевтической компании Bausch Health просели на 5,7% в свете не впечатляющих финансовых результатов.
Представитель полупроводникового сектора Analog Devices нарастил 4,5% рыночной капитализации, превзойдя прогнозы Уолл-Стрит своими квартальными результатами.
Акци Tesla подскочили на 6,9%, поскольку аналитик компании Piper Sandler повысил ценовой ориентир акций производителя электромобилей до $928 с $729 за акцию.
Акции Ally Financial подешевели на 11,6%. Американская финансовая компания заключила соглашение о покупке Cardholder Management Services Inc. (CardWorks), специализирующейся на потребительском финансировании, примерно за $2,65 млрд.
Бумаги Nike прибавляют в цене 0,5%. Крупнейший в мире производитель спортивных товаров объявил о нескольких перестановках в руководящем составе.
Котировки акций Dell выросли на 1,1%. Компания продает подразделение RSA, занимающееся разработкой решений в сфере кибербезопасности, группе инвесторов за $2,075 млрд, говорится в ее пресс-релизе.
Акции Philip Morris International подорожали на 0,5%, хотя производитель сигарет Marlboro сообщил, что все еще ждет прибыль на акцию в размере $5,50 по итогам 2020 года, что ниже консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных FacSet, на уровне $5,59.
Бумаги Groupon упали на 44,3%, так как квартальные результаты компании существенно не дотянули до прогнозов экспертов.

Ожидания. Темпы экономического роста в Китае в первом квартале могут сильно замедлиться - вплоть до 3,5%, если распространение коронавируса нового типа не будет остановлено достаточно быстро, чтобы предприятия смогли вернуться к нормальным уровням производства, полагают аналитики Morgan Stanley.
Активность промышленного сектора страны была парализована мерами властей по ограничению распространения заболевания. Хотя предприятия уже начали восстанавливать работу, проверки экспертов банка говорят о том, что на прошлой неделе производство составляло всего 30-50% от нормальных объемов.
По прогнозу Morgan Stanley, к концу этого месяца промышленность КНР сможет восстановить работу до 60-80% от обычных показателей. К нормальному уровню производство вернется к середине-концу марта. Однако остается фактор неопределенности в отношении того, как будет развиваться ситуация с заболеванием.
"Исходя из признаков того, что производственная деятельность в настоящее время возобновляется очень медленными темпами, мы считаем, что нынешняя ситуация будет в большей степени соответствовать сценарию "постепенной нормализации", - отмечается в отчете банка. - Учитывая неопределенность в отношении распространения вируса, мы наблюдаем риски перехода к сценарию "длительных перебоев".
Morgan Stanley также полагают, что Китай и другие азиатские экономики - вероятно, наиболее уязвимые к перебоям в китайском производстве - могут использовать политические меры для смягчения экономического воздействия. Это поможет экономикам восстановиться после вспышки заболевания. По словам аналитиков, меры, которые может принять Китай, включают дальнейшее снижение процентных ставок и предоставление налоговых льгот пострадавшим секторам.
Подобные инфовливания, хотя и не оказывает мгновенного влияния, как это было вчера, но оказывают давление на рынок, в отсутствие надёжного позитива. Вчерашний Протокол и статистика смогли удержать бычий настрой рынка, но проблема не исчезла. И сегодня мы видим красные фьючерсы и готовность скорректироваться, так и не коснувшись отметки 3400.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях