17 декабря 2018
Над пропастью



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Над пропастью
Рынок. Американский рынок акций существенно снизился в пятницу на фоне слабых экономических данных из Китая и США, индексы потеряли по 1,9-2,3%. Все три основных индикатора завершили прошедшую неделю "в минусе". При этом потери Dow Jones с начала текущего года составляют 2,5%, S&P 500 - 2,75%, в то время как подъем Nasdaq Composite сократился до 0,1%.
С предыдущего пика, зафиксированного в начале октября, Dow Jones опустился более чем на 10%, то есть вошел в зону коррекции, присоединившись к S&P 500 и Nasdaq. Таким образом, впервые с марта 2016 года все три индекса вошли в эту фазу.
В пятницу стало известно, что темпы роста промышленного производства и розничных продаж в Китае в ноябре замедлились вопреки прогнозам рынка. Промпроизводство увеличилось на 5,4% в годовом выражении после октябрьских 5,9%. Эксперты в среднем прогнозировали сохранение темпов роста предыдущего месяца. Розничные продажи повысились на 8,1% по сравнению с ноябрем прошлого года (минимальный подъем с 2003 года) после роста на 8,6% в октябре. Консенсус-прогноз рынка для этого показателя предполагал подъем на 8,8%.
Государственное статистическое управление КНР попыталось ослабить опасения инвесторов, заявив, что экономические показатели "остаются в нормальном диапазоне". Экономика Китая вырастет на 6,5% в 2018 году, как и ожидалось, несмотря на понижательное давление в результате неблагоприятных внешних обстоятельств, заявил представитель ГСУ Мао Шэнюн. Трейдеры, однако, пропустили это заявление мимо ушей, так же, как и решение Китая снизить штрафные ввозные пошлины на импортируемые из США автомобили на 90 дней с целью снижения напряженности в торговых отношениях с Вашингтоном. Пекин отменит надбавку, введенную в качестве ответной меры на пошлины США. В результате, пошлины на ввоз автомобилей временно снизятся с текущих 40% до 15%.
Опубликованные в пятницу данные показали, что и американская экономика ощущает на себе последствия торговой войны. Объем производства в перерабатывающей промышленности (на нее приходится до 75% от общего объема промпроизводства в США и порядка 12% ВВП страны) не изменился в прошлом месяце, хотя эксперты ожидали его увеличения на 0,3%. Динамика этого показателя за сентябрь была пересмотрена в сторону ухудшения: он снизился на 0,1%, тогда как ранее сообщалось о повышении на 0,3%. Слабость в перерабатывающей промышленности во многом связана с последствиями торговой войны США и Китая, а также с растущей стоимостью заимствований, отмечают аналитики.
В целом объем промышленного производства в США в ноябре увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, говорится в отчете Федеральной резервной системы. Аналитики в среднем ожидали подъема показателя на 0,3%. Динамика за октябрь была пересмотрена в худшую сторону - в позапрошлом месяце промпроизводство сократилось на 0,2%, а не выросло на 0,1%, как сообщалось ранее.
В США розничные продажи в ноябре увеличились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, подъем за который был пересмотрен с 0,8% до 1,1%, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Консенсус-прогноз экспертов Уолл-стрит предусматривал повышение розничных продаж в ноябре на 0,1%.
Объем запасов товаров на складах американских компаний вырос на 0,6%, как и ожидалось, после повышения на 0,5% месяцем ранее, сообщило министерство торговли страны.
Между тем сводный индекс менеджеров закупок (PMI) в еврозоне в декабре снизился до 51,3 пункта по сравнению с 52,7 пункта в предыдущий месяц, согласно предварительным данным IHS Markit. Эксперты в среднем ожидали повышения показателя до 52,8 пункта. PMI сферы услуг в регионе уменьшился до 51,4 пункта с 53,4 пункта, показатель активности в обрабатывающей промышленности - также до 51,4 пункта с 51,8 пункта.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,02%, индекс S&P 500 -1,91%, а индекс Nasdaq -2,26%.

Корпоратив. Наибольший урон понес основной производитель медицинской и гигиенической продукции Johnson & Johnson (-10.0%) после того, как информагентство агентство Reuters сообщило о регулярных в течение многих лет случаях загрязнения выпускаемого компанией детского талька примесями канцерогенного асбеста. В тройку главных неудачников вошли также крупнейшая в мире аптечная компания Walgreens Boots Alliance (-4.4%) и один из ведущих представителей высокотехнологичного сектора Cisco Systems (-3.5%). В выигрыше по итогам торгов оказались лишь 2 корпорации – промышленный гигант Caterpillar (+0.7%) и глобальный лидер рынка потребительских товаров Procter & Gamble (+0.2%).
Поставщик транспортных и логистических услуг XPO Logistics подскочил на 15.8%, категорически отвергнув обвинения в бухгалтерских махинациях с целью сокрытия истинного положения дел.
Производитель различных видов упаковочной продукции для пищевых товаров Sealed Air прибавил 4.8% после принятия его руководством общего плана мероприятий по реструктуризации компании.
Авиакомпания Alaska Air Group приплюсовала 1.6%, зафиксировав в ноябре значительное увеличение суммарного пассажиропотока и существенный рост доходов по сравнению с предыдущим годом.
Акции владеющей широкой сетью аптек фармацевтической компании CVS Health опустились на 2.0% по следам сообщения в New York Post о возможном запрете судебных инстанций сделки по поглощению компании медицинского страхования Aetna.
В секторе энергетики снижение цен на нефть негативно отразилось на большинстве предприятий отрасли. Акции Range Resources, Transocean и Schlumberger скатились соответственно на 8.4%, 6.4% и 4.7%.
Кроме того, бумаги Costco Wholesale Corp. потеряли в цене 8,6% после публикации слабой отчетности за первый финансовый квартал. Рыночная стоимость Adobe Inc., квартальная отчетность которой также оказалась хуже ожиданий, рухнула на 7,3%.
Котировки акций Starbucks Corp. снизились на 2,4%. Крупнейшая в мире сеть кофеен скорректировала в худшую сторону долгосрочный прогноз. Согласно новым оценкам компании, годовые темпы роста ее прибыли в расчете на акцию в долгосрочной перспективе будут составлять "не менее 10%", выручки - 7-9%. В ноябре прошлого года компания прогнозировала, что ежегодные темпы увеличения прибыли будут составлять 12%, выручки - также 7-9%.

Ожидания. Картинка соответствует реальной рыночной ситуации… для быков. Индекс S&P символически закрылся на значении 2599,95. При этом уровень 2600 – это та отметка, ниже которой лучше не закрываться. Ведь тогда будет очень вероятен выход вниз из фигуры «прямоугольник», о чём мы писали в предыдущих обзорах. И наше предположение пока оправдывается.
Отскок, который намечается сегодня пока смотрится исключительно технически, как выяснение направления на важной поддержке, тогда как намного больше оснований падать дальше, а не расти. К тому же, последнюю неделю на часовках формировалось «перевернутое блюдце», что является медвежьим паттерном.
Слово пропасть мы употребили к тому, что пробой 2600 – это открытие двери для серьёзного падения, для которого поддержка 2550 может оказаться очень слабым и легкопроходимым препятствием. Это будет начало медвежьего тренда. Потому фьючерсы и премаркет пытаются как-то расти, пытаясь притянуть в позитив отсрочку введения пошлин на уровне 25% до марта. Но этого слишком мало для удержания от сползания рынка вниз. К тому же, сегодня, нет никакой важной статистики, а пятничные позитивные данные были полностью проигнорированы. Потому, сегодня, если рынок спустится в процессе торгов существенно ниже 2600, то и по итогам дня мы можем увидеть снижение. Пока же рынок показывает небольшую склонность отскочить вверх.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция продолжила движение в треугольнике, который формируется с начала ноября. Однозначного сигнала на разворот вверх нет, как, впрочем, и сигнала на шорт.
MasterCard (MA), Visa (V) - Обе акции вышли из треугольника вниз, причем МА закрылся под 200-дневкой, а Виза - над ней. Но по обеим бумагам смотрится дальнейшее снижение, не смотря на слабо зелёный премаркет
PayPal (PYPL) - Надгробие сработало и цена снизилась. Технически движение вниз должно продолжиться.
American Express (AXP) - Цена нарисовала волчок на поддержке, что даёт надежду на возвращение к росту. Если ситуация на рынке позволит
Amazon (AMZN) - Цена провалила поддержку и технически имеет все основания для снижения с целью 1500, минимум.
PulteGroup (PHM) - Цена надгробием вышла из треугольника, потому движение вниз имеет все шансы продолжиться с целью 24-24,5.
Microsoft (MSFT) - Цена, судя по всему пытается вывалиться из ростового тренда. И хотя этого не произошло, но есть все шансы для этого, поскольку -3% было показано на приличных объёмах. Сегодня акция пытается отскакивать вверх. По величине этого отскокак будет понятно, это отскок дохлой кошки или это отскок к росту.
Facebook (FB) - Цена упорно пытается выйти из понижательного тренда, показав результат вдвое лучше рынка, и пытаясь сегодня расти на премаркете. Но твердого сигнала на разворот нет, хотя предпосылок к нему становится больше, не смотря на очередной скандал с безопасностью личных данных.
Automatic Data Processing (ADP) - Цена вывалилась из ростового канала. Предположение об этом было в прошлом обзоре. Цена остановилась на уровне 200-дневки и предыдущей поддержки. Отсутствие отскока выше 135 будет говорить о вхождении в среднесрочное снижение.
Twitter (TWTR) - Акция опять попыталась скорректироваться, но сходила всего лишь к бывшему сопротивлению, но была выкуплена с частичной распродажей в конце сессии. Пока, это явно бычье сочетание свечей в последние три дня.
Procter & Gamble (PG) - Акция нарисовала вечернюю звезду, что говорит о возможном тестировании сверху бывшего сопротивления 95. Но, в целом, бумага остаётся одним из лучших кандидатов для лонгов.
Pepsico (PEP) - Как мы и ожидали, акция скорректировалась, и наша рекомендация в последних трех обзорах быкам быть вне рынка по бумаге, вполне оправдалась. Мы её сохраняем и на ближайшую перспективу. Потому пока снимаем акцию с наблюдения.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях