9 марта 2021
NASDAQ окапывается



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
NASDAQ окапывается
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в понедельник разнонаправленной динамикой, при этом индикатор Nasdaq перешел в зону коррекции впервые с начала сентября. Волатильность торгов в том числе объяснялась ростом доходности US Treasuries, которая находится вблизи максимумов за год.
Доходность 10-летних гособлигаций выросла на 4 базисных пункта, до 1,6% в понедельник. В начале года она находилась на уровне ниже 1%.
В то же время положительным фактором для рынка стало принятие Сенатом Конгресса США в минувшие выходные нового пакета мер поддержки экономики в условиях пандемии коронавируса объемом $1,9 трлн.
"Новые стимулирующие меры могут способствовать существенному подъему фондового рынка, однако возможны препятствия", - говорит директор по инвестиционной стратегии Ally Invest Линдси Бэлл, которую цитирует CNBC.
"Сдерживающим фактором для рынка в последнее время являются опасения по поводу резкого ускорения инфляции. В связи с этим рынок может ждать снижения в тот период, пока инвесторы оценивают краткосрочные и долгосрочные последствия стимулов. При этом наибольший удар может прийтись на быстрорастущие акции, в том числе бумаги технологических компаний и тех, динамика которых связана с режимом самоизоляции", - отмечает эксперт.
При этом министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что не ожидает ускорения инфляции из-за масштабного пакета стимулов, а если инфляция всё-таки перейдёт к росту, то у США есть достаточно инструментов для её сдерживания. Также министр финансов отметила, что пакет стимулов приведёт к мощному восстановлению экономики и поможет рынку труда США вернуться к доковидным уровням к следующему году.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,97%, индекс S&P 500 -0,54%, а индекс Nasdaq -2,41%.

Корпоратив. В понедельник существенно подешевели акции крупных технологических компаний: бумаги Apple Inc. опустились на 4,2%, Alphabet Inc. - на 4,3%, Netflix Inc. - на 4,5%, Facebook Inc. - на 3,4%, Microsoft Corp. - на 1,8%.
Цена бумаг Tesla Inc. уменьшилась на 5,8%. Котировки акций Tesla Inc. в понедельник снизились по итогам пятой торговой сессии подряд, потеряв за этот период в целом 21%.
Чуть более чем за месяц рыночная стоимость американского производителя электромобилей сократилась на 34%, то есть на четверть триллиона долларов, отмечает MarketWatch. Пикового уровня цена бумаг Tesla достигала 26 января, когда капитализация поднималась почти до $850 млрд. С того момента она уменьшилась на $277 млрд.
Таким образом, компания в третий раз за год ушла в "медвежий" тренд, когда снижение котировок превышает 20%. До этого в 2020 году такие периоды падения отмечались в марте и сентябре. Тем не менее, за последние 12 месяцев цена акций Tesla подскочила более чем в 4,6 раза.
Рыночная стоимость конкурирующих производителей транспортных средств на электродвигателях также снижалась в последнее время: Nio Inc. за последний месяц подешевела на 38%, Nikola Corp. - на 38% и Li Auto Inc. - на 30%. Котировки бумаг Tesla по итогам торгов в понедельник упали на 5,8% - до $563. Средний прогноз опрошенных FactSet находится на отметке $616.
В очередной раз среди лидеров роста оказались любимые толпой с Reddit акции сети магазинов для геймеров Gamestop, выросшие на 40,10%. Основной причиной роста стала новость о том, что сооснователь онлайн-магазина по продаже кормов для домашних животных Chewy Райан Коэн возглавит онлайн-трансформацию ритейлера. Дополнительным поводом для оптимизма стали результаты опроса, согласно которому половина американцев в возрасте от 25 до 34 лет собирается потратить 50% своего стимулирующего чека в $1400 на покупку акций.
Котировки акций Walt Disney Co. выросли на 6,3% в связи с сообщениями о том, что власти Калифорнии могут в скором времени разрешить компании возобновить работу тематических парков.
Бумаги General Electric Co. подорожали на 4,2% на сообщениях зарубежных СМИ о том, что компания близка к заключению сделки об объединении бизнеса по лизингу самолетов с ирландской AerCap Holdings NV.

Ожидания. То, что, было давно ожидаемо, произошло. Технологический индекс вошёл в зону коррекции. Вчера лучше рынка выглядели акции финансового и сырьевого сектора, а хуже рынка - наиболее чувствительные к росту процентных ставок акции технологических компаний. Ну и те, кто выигрывал от дистанционки. Пришло время обратных тенденций.
Впрочем, технически, NASDAQ прошёл уже достаточно немало. 200-дневка находится на уровне 11800, а вчерашнее закрытие было на 12633. Естественно, индекс может пойти и ниже 200-дневки, но может даже не дойти до неё, как это было на сентябрьской коррекции. И виной тому принятые стимулы.
Конечно, опасения по инфляции и росту ставок сохраняются, но вряд ли ФРС решится поднять первый раз ставку раньше 2022 года. В деньгах не было особой нужды, коль по опросам половину денег выделят на спекулятивные покупки на фондовом рынке. В среде славянских фразеологизмов и образов это называется «с жиру беситься».
На это и расчет, что все кинуться вкладывать в то, что быстро растёт, и тут нет равных разному и так переоцененной «макулатуре». Потому, в это раз бабло не будет побеждать зло, а оправдает обратную поговорку «бабло – это зло». Соответственно, здоровой коррекции технологов, которая просилась уже пару месяцев, эти деньги могут помешать.
Если на шальные и дармовые доллары будут покупать биткоин, то будут покупать и тех, кто способствует майнингу. Это может быть воспринято как сигнал к развороту всех технологов. Да и может сработать принцип как в анекдоте про курицу и петуха: «А не слишком ли быстро я бегу?».
Справедливости ради, не все технологи крайне переоценены. Судя графикам и мультипликаторам, Майкрософт и Фейсбук не имеют желания глубоко проваливаться. И это справедливо. Циско и Оракл вообще пошли против «технологического тренда», ибо были недооценены. Падает сильно только переоцененное барахло. Скажем так, лично мне нравится рациональность и избирательность в падении на рынке в этот период. Нет истерики и «всё пропало». Значит, есть шансы ещё порасти до повышения ставок.
Технически, NASDAQ нашёл поддержку на 12500, но реальным и разворотным больше смотрится прошлое сопротивление конца августа на 12000. Сегодня ожидается мощный отскок, и попытка развернуться. Но маловероятно, что это сам разворот.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях