3 августа 2020
Не сегодня!



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Не сегодня!
Рынок. Американские фондовые индексы закрыли торги в пятницу подъемом, восстановившись после снижения в ходе сессии, и продемонстрировали рост по итогам июля.
Поддержку рынку оказали воодушевляющие квартальные результаты технологических гигантов Facebook Inc., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. и Apple Inc., которые отчитались о финансовых показателях после закрытия предыдущих торгов. Отчетность всех этих компаний оказалась лучше прогнозов аналитиков.
В то же время давление на индексы в ходе торгов оказали слабые статистические данные и признаки отсутствия прогресса в принятии нового пакета стимулирующих мер.
По мнению директора по инвестициям Fund Evaluation Group Грега Доулинга, волатильность на рынке частично связана с тем, что крупные институциональные инвесторы заняли выжидательную позицию.
"Они ждут стимулов, ждут выборов, ждут ясности в отношении прибыли компаний", - цитирует слова эксперта издание The Wall Street Journal.
Негативным фактором для рынка в пятницу также стали слабые результаты ряда крупных компаний за пределами технологического сектора, в частности, Chevron Corp. и Exxon Mobil Corp.
"Этим утром настроение было неоднозначным в связи с изобилием отчетности. Exxon получил самый существенный квартальный убыток в современной истории, в то время как результаты Chevron были худшими за три десятилетия", - написал аналитик Oanda Эдвард Мойя, которого цитирует MarketWatch.
Тем временем опубликованные в пятницу статданные указали, что индекс потребительского доверия в США снизился существеннее, чем ожидалось.
Индекс потребительского доверия в США в июле упал до 72,5 пункта по сравнению с июньскими 78,1 пункта, свидетельствуют окончательные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Предварительное значение индекса в июле составляло 73,2 пункта. Аналитики в среднем ожидали пересмотра до 73 пунктов, сообщает Trading Economics.
Таким образом, значение индекса потребительского доверия приблизилось к минимальной с 2011 года отметке в 71,8 пункта, зафиксированной в апреле текущего года, в разгар пандемии коронавирусной инфекции. Такую ситуацию в Мичиганском университете объясняют возобновившимся ростом заболеваемости COVID-19.
Расходы населения США в июне 2020 года выросли на 5,6% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли страны. В мае, согласно пересмотренным данным, расходы американцев взлетели рекордными темпами - на 8,5%, а не на 8,2%, как сообщалось ранее.
Доходы населения США в июне сократились на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Снижение доходов американцев в мае составило 4,4%, а не 4,2%, как сообщалось ранее. Аналитики в среднем прогнозировали увеличение расходов населения США в июне на 5,5% и снижение доходов на 0,5%.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,44%, индекс S&P 500 +0,77%, а индекс Nasdaq +1,49%.

Корпоратив. Акции Apple подскочили на 10,5%. Компания по итогам третьего квартала 2020 финансового года продемонстрировала финансовые показатели лучше прогнозов аналитиков и объявила о намерении провести сплит акций "4 к 1". При этом прибыль и выручка компании стали рекордными для третьего финквартала, отмечается в сообщении Apple.
Facebook, которой принадлежит крупнейшая в мире социальная сеть, во втором квартале увеличила финансовые показатели, они также оказались лучше ожиданий. Бумаги компании выросли в цене на 8,2%.
Котировки акций Amazon выросли на 3,7%. Крупнейший в мире интернет-ритейлер увеличил чистую прибыль во втором квартале практически вдвое, при этом она оказалась лучше ожиданий аналитиков.
Между тем акции Alphabet подешевели на 3,3%. Холдинговая компания Google сократила чистую прибыль и выручку из-за спада в рекламной отрасли, однако они оказались лучше ожиданий рынка.
Капитализация Ford Motor Co. снизилась на 1,9%. Американский автопроизводитель во втором квартале зафиксировал меньший, чем ожидалось, скорректированный убыток, тогда как выручка сократилась вдвое, но совпала с прогнозами аналитиков.
Цена бумаг Caterpillar Inc. уменьшилась на 2,8%. Производитель оборудования для дорожного строительства и горнодобывающей промышленности сократил прибыль и выручку во втором квартале 2020 года на фоне негативного влияния пандемии коронавируса, однако оба показателя превзошли ожидания рынка.
Бумаги Electronic Arts Inc. укрепились на 2,2%. Один из ведущих производителей компьютерных игр в мире предварительно отчитался о прибыли и выручке в первом финансовом квартале, которые оказались лучше прогнозов аналитиков.
Ряд ведущих компаний нефтегазового сектора выиграл благодаря повышению цен на нефть в пятницу. Акции Diamond Offshore Drilling, Hess Corporation и Consol Energy выросли соответственно на 11.0%, 3.5% и 3.3%.
Тем временем акции Chevron снизились на 2,7%. Одна из крупнейших нефтяных компаний США зафиксировала чистый убыток во втором квартале 2020 года из-за крупных списаний, а также сокращения добычи в условиях пандемии коронавирусной инфекции.
Акции Exxon Mobil потеряли в цене 0,5%. Крупнейшая нефтегазовая компания США завершила второй квартал подряд с убытком на фоне снижения доходов от добычи из-за падения цен на нефть и газ и ослабления спроса на топливо в связи с карантинными ограничениями.
Железнодорожная компания Kansas City Southern, занимающаяся грузоперевозками, увеличила свою рыночную капитализацию на 9.7% по следам сообщения в Wall Street Journal о готовящемся предложении о ее приобретении со стороны пула инвесторов.
Производитель и продавец разнообразной продукции для домашнего быта и индивидуального ухода Church & Dwight поднялся на 7% благодаря тому, что его квартальные финансовые показатели значительно превзошли среднерыночные ожидания.
Крупный производитель климатического оборудования, систем безопасности и автоматизации для зданий и сооружений Johnson Controls прибавил 3.3%, отчитавшись о большей, чем предсказывалось на Уолл-стрит, квартальной прибыли.
Владеющая крупнейшим туристическим интернет-агентством Expedia Group скатилась на 4.2% вследствие очень слабых финансовых результатов во 2-м квартале, который по мнению гендиректора Expedia Group Питера Керна стал наихудшим для туриндустрии в современной истории.

Ожидания. В пятницу, сильно росли три из четырёх технологических мегакапа, отчитавшихся накануне. При этом, совокупность факторов ценообразования никаким боком не оправдывает иррациональный заоблачный рост Эппл в пятницу.
Несомненно, сплит для акций стоимостью выше 300 долларов – это всегда хорошо. Хотя на сплит раньше шли компании, даже если цена была вдвое меньше. Сейчас это не столь актуально, когда можно покупать одну акцию или её дробную часть. Если взять из четверки отчитавшихся в четверг компаний, то отчет Эппл можно отнести к третьему месту по силе. Прибыль выросла скромно, хотя и стала рекордной в истории, а доходы выросли существенно просто потому, что до этого росли слабо.
При этом, назревающая рекламная война с Фейсбуком в новой версии IOS, не такая уж определённая для «яблочников». Если Фейсбук пойдёт на снижение собственных доходов и станет на тропу войны, отключив от Инстаграмм и Фейсбук яблочные гаджеты, то радикально подорвёт позиции Эппл. Потому, мы не видим поводов для эйфории +10%, которую показал американский рынок по акции.
Сплит же никак не влияет на перспективы бизнеса компании, только слегка повышает ликвидность акций. И ладно бы цена акций компании перед этим испытала сильную коррекцию. Но ничего подобного не было, только небольшой отскок от надутых цен в середине июля. Потому, в отношении сей компаний рынок напомнил секту, верящую в вечный и безусловный рост «Святого Яблока», Это оправдывает контекст философии Канта – «Человек – существо иррациональное».
Первые пять по величине технологических компаний в Доткомовский кризис составляли 18% индекса S&P. После рывка в пятницу они вышли на 21,5%, что говорит о перегреве технологического сектора. Но рывок Эппл и Фейсбука с пробоями сопротивлений напоминает наставление Арье Старк, что следует говорить богу смерти – «Не сегодня!» Видимо, сегодня, NASDAQ ещё не готов лопнуть свой пузырь.
Самое поразительное в этом то, что на премаркете продолжается феерия по Эппл. Алфабет собрался «зализывать рану», Майкрософт и Амазон – в плюсах, и только Фейсбук в нуле после 8%-го роста. Вместе с тем, сам фьючерс NASDAQ показывает только +0,5%, что говорит об отсутствии дружной эйфории по всем технологам, а S&P и Dow и вовсе в нулях. Индекс голубых фишек в принципе показывает слабость уже почти 2 месяца, а S&P показывает неготовность пробоя, и даже достижения февральских максимумов.
NASDAQ мы уже дважды видели выше 11000, но он там не смог закрепиться. Паттерн «три вершины» встречается реже, чем «две вершины», но всё же имеет место быть в условиях неопределённости. А неопределённости предостаточно. Выборы, с большими неприятностями для технологов в случае победы Байдена. Вторая волна неприязни к китайским компаниям со стороны Трампа и Наварро. Вторая волна «короны» на осень. Потому, только уверенное взятие 11000 подтвердит то, что пузырь по NASDAQ лопнет «Не сегодня!»


Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях