30 января 2020
Недопадали, или коронавирус ломает перспективы



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Недопадали, или коронавирус ломает перспективы
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в среду слабыми и разнонаправленными изменениями, в том числе из-за неоднозначной квартальной отчетности компаний. Негативом для рынка являются опасения относительно распространения нового коронавируса, что может отрицательно сказаться на темпах роста глобальной экономики.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл подтвердил в среду, что экономика США находится в хорошей форме, отметив, однако, некоторые сомнения в отношении ее перспектив в связи с распространением нового коронавируса.
"Это серьезный вопрос, - заявил Пауэлл в ходе пресс-конференции по итогам завершившегося в среду заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), комментируя вспышку пневмонии в Китае. - Вероятно, мы увидим некоторое ухудшение деловой активности в КНР и, возможно, глобальной активности. Нам остается лишь занять выжидательную позицию, чтобы оценить последствия для мировой экономики".
Федрезерв сохранил процентную ставку в диапазоне 1,5-1,75% годовых по итогам заседания 28-29 января и внес лишь небольшое изменение в оценку экономической ситуации, обозначив как "умеренные" темпы роста потребительских расходов в США, которые еще в декабре называл "сильными".
В ходе пресс-конференции Пауэлл заявил, что американская экономика продолжает расти умеренными темпами при сохранении сильного рынка труда. "Мы уверены, что текущая денежно-кредитная политика является целесообразной для поддержания устойчивого экономического роста, сильного рынка труда и возврата инфляции к симметричному целевому уровню в 2%", - сказал глава ФРС.
Заявления Пауэлла были расценены инвесторами как сигнал того, что Федрезерв не намерен менять планы сохранения базовой ставки на прежнем уровне до конца текущего года, пишет газета Financial Times.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,04%, индекс S&P 500 -0,09%, а индекс Nasdaq +0,06%.

Корпоратив. К настоящему моменту финансовую отчетность за прошедший квартал опубликовали около четверти компаний, входящих в Standard & Poor's 500. Примерно в 72% случаев их показатели оказались лучше консенсус-прогнозов, по данным FactSet. "Ожидания сейчас, что прибыли в 2020 году поднимутся примерно на 10%, но оценки начала года, как правило, ухудшаются на протяжении года", - отмечает Байрон Вена из Blackstone.
Apple Inc. зафиксировала рекордные прибыль и выручку в первом квартале 2020 финансового года квартала, завершившегося 28 декабря, благодаря сильным продажам iPhone и носимых устройств. Котировки бумаг компании выросли в среду на 2,1%. Акции L Brands Inc. взлетели почти на 13%. По данным СМИ, компания рассматривает возможность продажи принадлежащей ей сети магазинов нижнего белья Victoria's Secret.
При этом бумаги промышленного конгломерата General Electric подпрыгнули на 10,3% после того, как он представил воодушевляющие финансовые результаты за четвертый квартал. Так, скорректированная прибыль составила 21 цент на бумагу, превысив средние ожидания аналитиков в 17 центов на одну акцию. Выручка компании в минувшем квартале снизилась на 1% г/г и составила $26,24 млрд против прогнозируемых аналитиками $25,67 млрд.
Между тем рыночная капитализация оператора сети ресторанов быстрого питания McDonald's увеличилась на 1,9% благодаря тому, что выручка в четвёртом квартале выросла до $5,35 млрд при средних прогнозах аналитиков на уровне $5,30 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $1,97, тогда как аналитики в среднем ожидали $1,96 на одну акцию.
Стоимость Dow Inc. выросла на 5,3%. Химическая компания зафиксировала убыток в октябре-декабре, но скорректированная прибыль оказалась выше прогнозов. Котировки акций Boeing Co. увеличились на 1,7%, несмотря на слабую отчетность. Авиастроительный концерн неожиданно получил чистый убыток в четвертом квартале и сообщил, что будет постепенно сокращать производство самолетов 787 Dreamliner.
Между тем снизилась стоимость производителей чипов Advanced Micro Devices Inc. (-6%) и Xilinx Inc. (-10,7%), крупнейшего в мире интернет-аукциона eBay Inc. (-4,5%), сети кофеен Starbucks Corp. (-2,1%) и телекоммуникационной AT&T Inc. (-4%), поскольку их финансовая отчетность разочаровала инвесторов.

Ожидания. Вчерашние позитивы по отчетности были ограничены волнениями на тему распространения коронавируса, поскольку многим компаниям пришлось частично приостановить свой бизнес в стране, например, оператор кофеен Starbucks был вынужден закрыть часть ресторанов на территории Китая. И дело не только в кофейнях. Закрываются магазины и заводы, сворачивается рекламная активность.
Но хуже всего для рынка, что даже отличные отчеты, как у Фейсбука, не в состоянии поддержать бумагу, если она в гайденсе учитывает проблемы предстоящего квартала. Причем, у Фейсбука, Китай и его коронавирус – вторичный фактор. А для многих компаний, имеющих производство в Китае или зависящих от китайский туристов, это реальные плановые убытки, которые будут находить отражение в прогнозах ответственных лиц.
Коронавирус и его последствия затрагивают множество стран. В самом же Китае ожидают падение ВВП в первом квартале на 0,5-1%. И это безотносительно снижений, которые постигнут страны, тесно завязанные на экономику Китая. Такие неутешительные выводы муссируются в СМИ, поскольку каждый день приходят сообщения о росте заражённых и количестве летальных исходов болезни.
На таком новостном фоне, даже Эппл не в состоянии был вытянуть весь рынок, и откатился к закрытию на треть от дневного роста. Реакция на отлично отчитавшийся Фейсбук, вообще выглядит парадоксально, ибо доходы и прибыль, а также количество платных пользователей – выше ожиданий, а замедление в первом квартале – некритичное и не особо связано с коронавирусом.
С таким настроением быкам лучше продолжить отдых и дождаться усталости (или опасений) медведей. Судя по всему, сегодня рынки решили продолжить падение. Фьючерсы на три четверти процента в красной зоне. Фейсбук на премаркете -7%. Сегодня опять немало отчетов. Перед открытием отчитываются два крупных «табачника», несколько биотехов и фармацевтов, Кока-кола, а после закрытия Виза и Амазон.
На момент написания обзора LLY отчитался хорошо и поддержит фармацевтику. Майкрософт поддержит технологов. Но на общем фоне пессимизма и сводок с фронтов коронавируса, которые только что сделали отмашку, что по количеству заболевших он уже обогнал прошлую вспышку SARS, трудно ждать, что отдельные позитивы снимут общую напряженность. Потому сегодня можно ждать серьёзную просадку. Тем более, что первый уровень поддержки на 5% ниже в области 3170-3200 так и не отработан. Его достижение могло бы обусловить технические условия для смены настроений.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях