9 августа 2021
Нон-фармы: всё плохо, потому что всё хорошо



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Нон-фармы: всё плохо, потому что всё хорошо
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в пятницу без единой динамики: индикаторы Dow Jones и S&P 500 выросли и обновили рекордные максимумы, тогда как Nasdaq снизился. Позитивным фактором стали статистические данные по рынку труда США, которые превзошли ожидания аналитиков.
Количество рабочих мест в экономике США в июле увеличилось на 943 тыс., максимальными темпами за 11 месяцев, свидетельствуют данные министерства труда. Согласно пересмотренным данным, в июне показатель вырос на 938 тыс., а не на 850 тыс., как сообщалось ранее.
Безработица в стране в прошлом месяце упала до 5,4%, минимального уровня с марта 2020 года, по сравнению с 5,9% в июне. Эксперты в среднем ожидали роста количества рабочих мест в июле на 870 тыс. и снижения безработицы до 5,7%.
Но если всё так хорошо, то придётся ждать сворачивания QE, и это не дало рынку выстрелить на таких данных, а NASDAQ даже закрылся в минусе.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,41%, индекс S&P 500 +0,17%, а индекс Nasdaq -0,4%.

Корпоратив. Акции ViacomCBS Inc. (VIAC) подешевели на 0,9%, хотя медиахолдинг во втором квартале 2021 года более чем вдвое увеличил чистую прибыль.
Бумаги American International Group (AIG) Inc. (AIG) прибавили в цене 4,7%. Страховщик вернулся на прибыльный уровень во втором квартале 2021 года благодаря хорошим показателям его инвестиционного подразделения и отсутствию отчислений, связанных с COVID-19.
Котировки акций News Corp. (NWS) снизились на 0,5%, несмотря на то, что американская медиакомпания увеличила выручку на 30% в четвертом финансовом квартале благодаря хорошим показателям в книгоиздательском бизнесе и в сегменте онлайн-услуг в сфере недвижимости, а также в подразделении Dow Jones, которому принадлежит издание The Wall Street Journal.
Акции Cinemark Holdings (CNK) прибавили в цене 1,9%. Выручка компании, владеющей сетью кинотеатров в 16 странах американского континента, во втором квартале 2021 года составила $294,7 млн, сообщается в пресс-релизе компании. Это в 32 раза больше, чем в прошлом году, когда кинотеатры были закрыты из-за пандемии COVID-19, однако существенно меньше, чем в "доковидном" втором квартале 2019 года, когда выручка составила $957,7 млн.
Цена бумаг Beyond Meat (BYND) выросла на 1,7%. Производитель растительных заменителей мяса получил более существенный, чем ожидалось, чистый убыток во втором квартале текущего финансового года и дал прогноз выручки ниже ожиданий аналитиков.
Акции онлайн-турагентства Expedia Group (EXPE) Inc. подешевели на 7,9%, поскольку прибыль компании в расчете на акцию, полученная в минувшем квартале, не оправдала ожиданий аналитиков.

Ожидания. Запугивание в стране, где вакцинированных полностью больше половины населения, продолжается. И это не в последнюю очередь оказывает влияние на фондовый рынок. Т.е., не только слишком хорошие нон-фармы и угроза сворачивания QE, если сентябрьские данные за август окажутся такими же «вкусными» для перспектив экономики США, как мы указали в заголовке обзора.
Медицинские власти США сообщили, что за субботу в стране выявлено более 100 тыс. новых случаев заражения коронавирусом, что, по их мнению, вызвано высокой степенью передачи "дельта"-варианта вируса и низкими показателями вакцинации на юге, сообщило агентство Associated Press (AP).
Чиновники из системы здравоохранения Соединенных Штатов предупредили, что рост числа случаев заболевания и летальных исходов продолжит расти, если темпы вакцинации не будут увеличены.
К настоящему моменту в стране полностью вакцинированы 50% жителей, более 70% взрослых получили по крайней мере одну из доз вакцины, говорится в сообщении.
Как заявила на прошлой неделе телеканалу CNN директор американских Центров по контролю и профилактике заболеваний (CDC) Рошель Валенски, при нынешней ситуации с вакцинацией "у нас может быть до нескольких сотен тысяч случаев заболевания в день, аналогично всплеску распространения инфекции в начале января".
В минувшую субботу в стране было выявлено 107 тыс. 143 новых инфицированных. Пик роста числа заболевших в США пришелся на начало января - около 250 тыс. случаев в день. Наиболее сложная ситуация сложилась на юге страны, где наблюдается один из самых низких показателей вакцинации в США.
По данным CDC, 41% новых госпитализаций с диагнозом COVID-19 в стране приходятся на штаты Флорида, Джорджия, Алабама, Миссисипи, Северная Каролина, Южная Каролина, Теннеси и Кентукки.
Особенно сильно страдает Флорида. На его долю приходится более 20% новых случаев заболевания и госпитализаций во всей стране. В субботу в штат с населением 21,5 млн человек сообщил о 23 тыс. 903 новых случаях заболевания.
А теперь задумайтесь над содержанием новости, которую мы процитировали, и займёмся небольшим подсчетом. В Киеве 450 школ. В эпидемию гриппа, которые по смертности отстает от ковида не существенно, за один день может не прийти в школу около 20 тыс школьников.
Это легко проверить по статистике и опросу директоров школ. В среднем в разгар эпидемии, в школу может не прийти 40 учеников. А ведь ещё есть младшие и старшие братья и сестры этих учеников, их родители, бабушки и дедушки и ещё масса киевлян, у которых нет детей школьников.
Т.е., в Киеве вводят карнтин только для школьников, когда тысяч 50 за день может заболеть гриппом. И тут в огромном штате на юге США, в котором живёт народу в разы больше чем в Киеве, из 23 тыс заболевших делают проблему.
Если запугивание так и дальше пойдёт, то разворот по авиакомпаниям и круизёрам, который наметился по технике, и есть сигналы к этому, может и не произойти. Уже сегодня на премаркете компании этих подотраслей сферы услуг существенно красные, хотя ожидалось, что рост по ним продолжится. LUV и DAL – два крупнейших «самолётика» не смогли взлететь даже выше 20-дневки.
Но порадовал Регенерон, который таки пошёл дальше, вплотную приблизившись ко второму историческому сопротивлению на 620, на котором может задержаться и пройти консолидацию. А может и не задержаться. В истории этой бумаги это бывало уже не раз.
В любом случае, полученный положительный сюрпрайз ещё не отработан. Если пересчитать таргет по корректировке на рентабельность и темпы роста со скидкой для биотехнологической отрасли, то таргет получается фантастическим 1680 долл. Причем сейчас рентабельность анаомально высокая. Мы взяли нормированное значение. Потому запас хода у компании серьёзный.
Сейчас фьючерсы около нулей. В плюсе, небольшом, технологический индекс. Существеннее остальных растут полупроводники, но наибольший плюс у Теслы. Сегодня, кроме выступлений Бостика и Баркина из интересных новостей ничего не предвидится. Из крупных компаний отчитывается только Berkshire. Пока, в разрезе отраслей, кто в лес, кто по дрова. Такой может быть и результат по сессии.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях