20 ноября 2018
Нью-Дотком



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Нью-Дотком
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в понедельник существенным снижением. При этом для Nasdaq Composite падение на 3% стало максимальным с 24 октября. Dow Jones и S&P 500 потеряли свыше 1,5%, что было самым значительным сокращением с 12 ноября.
Вниз рынок потянули акции высокотехнологических и связанных с интернетом компаний. При этом распродажа проходила на фоне достаточно низких объемов торгов, поскольку участники рынка готовятся к празднику - Дню Благодарения, который в этом году приходится на 22 ноября. По этой причине биржи в четверг будут закрыты. Обычно трейдеры берут себе выходной и в пятницу, чтобы провести с семьей длинные выходные.
Внимание инвесторов сосредоточено на переговорах глав США и Китая по торговым вопросам, также они следят за развитием событий вокруг Brexit и ситуации с бюджетом Италии. Участники рынка надеются, что президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин смогут прийти к компромиссу в ходе встречи в Буэнос-Айресе, где 30 ноября - 1 декабря пройдет саммит G20, избежав тем самым эскалации торгового конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира.
Индекс доверия американских строительных компаний, рассчитываемый Национальной ассоциацией жилищно-строительных компаний (NAHB), в ноябре упал на 8 пунктов, рекордными темпами с февраля 2014 года. В результате его значение оказалось на минимальном с августа 2016 года уровне - 60 пунктов. По мнению экспертов, падение показателя вызвано повышением процентных ставок Федеральной резервной системой, что привело к подорожанию стоимости ипотечных кредитов.
На этой неделе будут обнародованы другие данные по рынку недвижимости. В частности, сегодня, министерство торговли США опубликует отчет по строительству домов за октябрь, а в среду Национальная ассоциация риелторов обнародует данные о продажах домов на вторичном рынке.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -1,56%, индекс S&P 500 -1,66%, а индекс Nasdaq -3,03%.

Корпоратив. Котировки акций Apple Inc. опустились в понедельник на 4%, едва избежав перехода в "медвежью" фазу (падение не менее чем на 20% с предыдущего пика). Причиной этого стала новость The Wall Street Journal о том, что компания сокращает заказы на производство всех трех новейших моделей смартфонов. По сообщениям источников издания, Apple столкнулась со сложностями в прогнозировании спроса на свои смартфоны, которые она презентовала в сентябре этого года – XS, XS Max и XR.
В то же время бумаги Alphabet Inc. подешевели на 3,9%, перейдя в "медвежий" рынок впервые с 2011 года. В то же время, акции провайдера потокового вещания видео Netflix "похудели" на 5,45%. Заметим, что средняя стоимость бумаг компании за последние 50 сессий опустилась ниже скользящей средней за последние 200 сессий, что является негативным техническим фактором.
В "красной" зоне закрылись и бумаги компании Spectrum Brands Holdings (-19,04%), финансовые результаты которой за четвертый квартал оказались хуже предварительных прогнозов. В числе аутсайдеров торгов оказалась и компания Cimarex Energy, акции которой отступили на 0,82% ввиду заявлений о том, что она договорилась о приобретении Resolute Energy за $1,6 млрд. Стоит отметить, что рыночная капитализация Resolute Energy возросла на 13,81%.
Котировки акций Sonos Inc. рухнула на 11,2%, несмотря на то, что производитель устройств для воспроизведения звука анонсировал ряд новинок. ADR китайского интернет-ритейлера JD.com Inc. подешевели на 8,7%. Выручка компании в третьем квартале не оправдала ожидания аналитиков.

Ожидания. Почему именно так назван сегодняшний обзор? Причина в том, что технологические гиганты из пятерки FAANG вошли в медвежий рынок. Со своих максимумов, в основном, летних, эти акции показали на вчерашнее закрытие более 20% падения: FB -39,5% AMZN -25,4% AAPL -20,5% NFLX -35,6% GOOGL -20,3%.
При этом, и менее яркие, но достаточно массивные по капитализации представители технологического сектора, демонстрируют медвежьи наклонности. NVDA только за две последних сессии упала на 30%. С максимумов другие представители сектора показали такие провалы: ADBE -20,4%, TWTR -32%, CRM -25%, AMD -43%.
Четверка крупнейших технологов по кредитным услугам, а также, MSFT, ORCL, SNE, ADP, - смотрятся сильнее остальных. Но, при продолжении общей коррекции «технологов», могут последовать за остальными «за компанию». Потому и напоминает это доткомовский кризис. Это уже не технические коррекции прошлого десятилетия.
Справедливости ради стоит отметить, что бОльшая часть упомянутых акций радикально переоцена фундаментаментально, и даже переоценена относительно своих «радужных» перспектив. Потому, происходящая коррекция вполне оправдана, и может продолжится далее. Вчера часть бумаг пробила важнейшие поддержки, формировавшиеся почти год, в том числе свои 200-дневные скользящие средние, что говорит о том, что медведи сорвались с тормозов. Защитные сектора пока не в состоянии сдержать провалы, но сам их рост говорит о настроении рынка в целом к коррекции.
Сегодня фьючерс отрицательный, и премаркет по «технологам» преимущественно красный. Даже самые устойчивые из них жёстко минусуют до открытия. Статистика по рынку жилья вряд ли внесет какие-то коррективы. Потому сегодня видны все признаки Нью-Доткома. А на фоне этого Пепсико и Кока-Кола покоряют новые высоты, ибо сфера коммунальных услуг, производство продуктов питания и напитков традиционно считаются защитными, и это стоит учесть тем, кто привык работать от лонгов.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция на таком слабом рынке для технолгов попыталась даже расти, но рост заслонила 200-дневка, которую цена не преодолела. В итоге закрытие оказалось слабо зелёным, как и постмаркет. Что говорит о том, что рынок не готов проваливать поддержку на уровне 50. Но до разворота ещё далеко, особенно в свете нготовности подняться над 200-дневкой
MasterCard (MA) и Visa (V) - акции жёстко скорректировались, причем МА ушла глубоко под 200-дневку без всяких признаков откупа. Виза дошла до своей средней, не пробивая. Но настроения на премаркете таковы, что эти акции собрались корректироваться ещё глубже
PayPal (PYPL) - Цена по акции откровенно рухнула, по ходу пробив сразу несколько поддержек. Премакет показывает готовность падать дальше. Судя по всему подтверждается вчерашнее наше предположение о паттерне "голова и плечи".
American Express (AXP) - Акция очень уверенно держалась, особенно на фоне рекомендаций на покупку по ней от Мерилл Линч. Акция выглядела вдвое сильнее рынка и продолжает двигаться в ростовом тренде. При этом акция самая недооцененная в подсекторе кредитных услуг.
Amazon (AMZN) - Цена откровенно рухнула на -5%, вплотную второй раз приблизившись к поддержке 1500. Премаркет показывает, что цена готова провалить её сегодня же.
PulteGroup (PHM) - Акция подтвердила наше предположение о продолжении роста после пробоя сопротивления, по ходу пробив и другое. И это произошло несмотря на слабую статистику с рынка жилья, показав неэластичность от этих новостей. По технике - сегодня продолжение роста, хотя сегодня и завтра более серьёзный вброс данных с рынка жилья. Если они будут откровенно слабыми, это может приостановить рост.
Microsoft (MSFT) - Цена провалилась вслед за рынком, но сама акция выглядела заметно сильнее среднего падения по ключевым компаниям своего сектора, и остановилась на промежуточной поддержке. На премаркете акция слабеет и показывает готовность дойти до 200-дневки. Быкам, пока, точно - вне рынка.
Microchip Technology (MCHP) - Ещё одна технологическая акция, которая выглядела вдвое сильнее среднего по своему сектору. Вчерашняя просадка выглядит пока не более чем коррекцияв ростовом тренде. Новероятность движения вслед за падающим сектором сохраняется.
NVIDIA (NVDA) - Акция рухнула ещё на -12%, и премаркет показывает, что это ещё не дно. Хороший кандидат в шорт.
Facebook (FB) - цена рухнула почти на -6% и показывает готовность к дальнейшему провалу, сломав предположение о двойном дне на 140. Следующая историческая поддержка на уровне 120.
Automatic Data Processing (ADP) - Акция просела, но выглядела вдвое сильнее всего сектора, и даже заметно сильнее Майкрософта - крупнейшей компании подсектора. Цена видимо формирует треугольник намного выше 200-дневки. Выход из него на таком рынке возможен вниз. Особенно это заметно на графике месячных свечей. Пар по бумаге выпустить имеет смысл.
Pepsico (PEP) - Акция продолжила уверенный рост, наконец то пробив и закрепившись выше августовского сопротивления, что открывает путь на третью последнюю и самую весомую волну роста по волнам Элиота. Учитывая тот факт, что Пепсико относится к защитному сектору, на таком рынке падения технологических компаний у неё есть все шансы дорасти до диапазона максимальных таргетов 128-134 долл. Хотя опять подчёркиваем, что бумага - в цене, и даже слега переоценена.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях