15 июня 2020
Опасения без опасности



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Опасения без опасности
Рынок. Американские фондовые индексы завершили волатильную сессию в пятницу подъемом на 1-1,9%, однако падение по итогам всей недели стало максимальным с 20 марта.
Dow Jones за пять рабочих дней потерял 5,5%, S&P 500 опустился на 4,7% и Nasdaq - на 2,3% на фоне опасений возникновения второй волны коронавируса и ее негативного влияния на начавшееся восстановление экономики. В четверг индексы продемонстрировали самое существенное дневное падение с 16 марта, при этом значения S&P 500 и Dow Jones опустились до минимального уровня с 26 мая, Nasdaq - с 29 мая.
Между тем, в пятницу, положительное воздействие на настроения инвесторов оказала новость о начале последнего этапа тестирования вакцины против COVID-19, разработанной компанией Moderna, на 30 тыс. добровольцев.
Статистическая картина в целом оказалась лучше ожидавшейся, поскольку один из ключевых экономических индикаторов в стране - индекс потребительского доверия Мичиганского университета на предварительном этапе обследования повысился в июне до 78.9 пунктов с 72.3 пунктов в мае, тогда как аналитики предсказывали менее уверенное продвижение до 75.0 пунктов. Некоторому укреплению потребительского настроя американцев и их готовности к усилению покупательской активности способствовали постепенное снятие карантинных ограничений во всех штатах и наметившиеся определенные позитивные тенденции в восстановлении рынка труда.
Подындекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации подскочил до 87,8 пункта с 82,3 пункта в мае. Показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода вырос до 73,1 пункта с 65,9 пункта.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу (ближайший год) в июне опустились до 3% с 3,2%, прогноз на долгосрочную перспективу (горизонт 5-10 лет) - до 2,6% по сравнению с 2,7% месяцем ранее.
Кроме того, министерство труда США сообщило в пятницу о том, что стоимость импорта в США в мае увеличилась на 1% относительно предыдущего месяца. Это максимальный прирост с февраля 2019 года. Он был обусловлен корректировкой вверх цен на энергоносители в прошлом месяце после исторического падения в апреле. Без учета стоимости нефтепродуктов импортные цены в мае выросли всего на 0,1%. Тем не менее, некоторые аналитики отмечают, что восстановление в пятницу после спада в предыдущий день вряд ли будет устойчивым.
Главный рыночный аналитик AvaTrade Наим Аслам полагает, что "нормально увидеть некоторый отскок на следующий день". Но он отметил, что в дальнейшем настроения будут "омрачены свежими комментариями главного экономиста МВФ (Гиты Гопинат), которая сказала, что мировая экономика растет намного медленнее, чем ожидалось, и шрамы от пандемии коронавируса могут сохраниться намного дольше".
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +1,9%, индекс S&P 500 +1,31%, а индекс Nasdaq +1,01%.

Корпоратив. Производитель инновационных строительных материалов Azek в дебютный день публичной торговли на фондовой бирже NYSE взлетел на 18.0% по сравнению с первоначальной ценой предложения в 23 доллара за акцию.
Крупнейшая глобальная авиакомпания American Airlines Group подскочила на 16.4%, заявив о повышении спроса на ее услуги, о чем свидетельствует зафиксированный в мае количественный рост забронированных авиабилетов. Это вызвало рост стоимости других представителей отрасли, в том числе Delta Air Lines (+11,9%) и United Airlines Holdings (+19%).
Ведущий разработчик программного обеспечения для графического дизайна Adobe Systems приобрел 4.9%, добившись по итогам квартала финансовых результатов, превзошедших среднерыночные ожидания.
Специализирующаяся на изготовлении и продаже спортивной одежды компания Lululemon Athletica лишилась 3.8%, сообщив о слабых показателях квартальной выручки вследствие вынужденного закрытия своих магазинов из-за карантинных ограничений.
Производитель одежды PVH, владелец популярных торговых марок Calvin Klein и Tommy Hilfiger, скатился на 5.9%, потерпев в 1-м фискальном квартале убытки в большем размере, чем предполагалось на Уолл-стрит.
Цена акций Dick's Sporting Goods повысилась на 9% после того, как ритейлер спортивных товаров сообщил о возобновлении дивидендной программы. Лидером роста среди компаний, входящих в расчет Dow Jones, стали бумаги Boeing Co. (+11,5%) и Dow Inc. (+5%).
В то же время акции Tesla Inc., активно дорожавшие в последнее время, в пятницу потеряли 3,9% стоимости после того, как ряд аналитиков ухудшил рекомендации для них.

Ожидания. Фьючерсы сегодня минусуют на полтора процента, но были глубокой ночью и намного ниже. На пятиминутках видно тройное дно на 2925 и преодоление нисходящего сопротивления. Потому, не смотря на текущий минус, присутствует надежда просто на отрицательную консолидацию на сопротивлении прямоугольника, в котором рынок находился с середины апреля почти до конца мая.
Пока нет поводов к полёту вниз. Локальные локдауны вряд ли смогут пошатнуть тенденцию к оживлению, о чем и говорят эксперты Морган Стенли, настаивающие на V-образном восстановлении. Потому провал прошлой недели пока не воспринимается как сигнал к тому, чтобы всё продавать. Да, прошлая поддержка находится в области 2930, но это уже ниже 200-дневки на 80 пунктов. И закрытие под ней может укрепить силы медведей. Впрочем, для уверенного пробития вниз запас должен быть существенным, а само пробитие подтвердиться дополнительными двумя сессиями под уровнем.
Было бы хорошо, чтобы сегодня рынок выкупил провал, иначе ситуация будет на грани фола. Но пока премаркет практически тотально красный. Рынок опасается жесткого регионального локдауна в Пекине и глобального возобновления подобных практик. Но эти опасения без реальной опасности, как сказано в нашем сегодняшнем заголовке. И чем быстрее это будет осмыслено, тем быстрее реализуется хороший сценарий Морган Стенли, который предполагает рост ВВП на 3% к первому кварталу 2021 года.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях