06 декабря 2018
Осенний сезон отчётов: подведение итогов
Николай Григорьев
Младший аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
Осенний сезон отчётов: подведение итогов
Друзья! Подошел к концу осенний сезон отчётов, и пришла пора подвести первые итоги нашего пилотного проекта. Мы презентовали 26 статей, в которых давали свои рекомендации и освещали уже опубликованные отчёты; всего мы дали 105 сигналов, 54 оказались верными, - общий результат win/loss: 51%. Для удобства подсчёта результата мы произвели расчёт, исходя из торговли 1 лотом (100 акций) для каждого сигнала, точкой входа считали цену закрытия от даты публикации отчёта, точка выхода - цена открытия следующего дня, или же выход в рамках предторговой сессии в случае достижения максимально заданного риска, который мы заранее установили.
Наиболее прибыльным стал день от 25 октября, все 5 сигналов дали "плюс", включая высокорисковые XLNX, MSFT, EFX.

Наименее благоприятным стал день от 8 ноября; основной причиной столь крупного снижения стали гайденсы, значительно слабее ожиданий, а так же непопадание в собственные рамки продаж.

Лучшей единичной сделкой стал шорт Nvidia (NASDAQ: NVDA) - +$3907, наихудшей - лонг Universal Display Corporation (NASDAQ: OLED) - (-$1267). Общая прибыль за весь период составила $8842. Ниже приводим кривую доходности:
На будущий сезон отчётов мы учтём и проработаем все слабые места нашей стратегии, которые были выявлены в процессе тестирования. Основную цель данной стратегии мы определяем как прибыль на сильных движениях цены, мы сократим, или вовсе откажемся от отчётов, которые публикуются ПЕРЕД открытием сессии, поскольку в данном случае у инвесторов и трейдеров меньше времени на анализ отчётности, кроме того, компания дает конференц-колл для обсуждения финансовых результатов во время открытой сессии, тогда как компании, публикующие отчётность после закрытия основных торгов, выпускают релиз и конференц-колл на пост-маркете, что может вызвать сильный разрыв в цене на следующий день. Основу нашей стратегии составляют статистические данные по компаниям, финансовым результатам и ценовым движениям; мы считаем разумным сократить количество сигналов в день, уделяя больше внимания глубокому изучению бизнеса и структуры компании, особенно компаниям Финансового сектора, и сектора потребительских товаров (по нашему мнению, именно эти сектора в будущие кварталы подвергнуться наибольшим изменениям).


Наша цель на следующий сезон - увеличить процент win/loss, при этом уменьшив риск на каждую отдельно взятую сделку.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях