19 марта 2020
От обвалов к сползанию: VIX показывает готовность к откату



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
От обвалов к сползанию: VIX показывает готовность к откату
Рынок. Американские фондовые индексы рухнули в среду на фоне тревог инвесторов по поводу последствий пандемии коронавируса для экономики, при этом индекс Dow Jones упал ниже 20 тыс. пунктов впервые с февраля 2017 года, а индекс S&P 500 опустился почти на 30% с рекорда, установленного в прошлом месяце.
Торги вновь приостанавливались на 15 минут - это произошло в четвертый раз за неделю, пишет CNBC.
Число заболевших коронавирусной инфекцией COVID-2019 в США превысило 7 тысяч человек, на настоящий момент известно о 117 летальных исходах.
По данным государственных и местных органов здравоохранения, правительств штатов и центров по контролю и профилактике заболеваний (CDC), в США насчитывается 7111 заболевших во всех 50 штатах и округе Колумбия, передал телеканал CNN.
Администрация президента США Дональда Трампа поддержала план прямых денежных выплат американцам в рамках масштабного пакета стимулирующих мер, объем которого может достичь $1,2 трлн, сообщают американские СМИ. Министр финансов США Стивен Мнучин заявил во вторник, что на первом этапе на эти цели может быть направлено $250 млрд.
По данным The Wall Street Journal, ссылающейся на информированные источники, денежные выплаты составят более $1 тыс. на взрослого человека. В настоящее время обсуждается вопрос о том, какие группы населения смогут рассчитывать на подобную помощь. В дальнейшем власти США, возможно, выделят еще $250 млрд на прямые выплаты американцам, говорят источники.
Власти США пошли на еще один беспрецедентный шаг, чтобы поддержать граждан, одобрив введение отсрочки по налоговым выплатам для миллионов американцев на 90 дней.
Мнучин считает, что уровень безработицы в стране может составить 20% из-за вспышки коронавируса, передает CNN со ссылкой на источник в Сенате. Министр финансов также выразил обеспокоенность тем, что экономические последствия пандемии коронавируса могут оказаться хуже, чем финансовый кризис 2008 года.
По оценкам международного рейтингового агентства S&P Global Ratings, глобальная экономика столкнется с рецессией впервые с 2009 года. Ожидается, что мировой ВВП увеличится в текущем году лишь на 1-1,5%.
Опубликованные в среду статданные показали, что снижение новостроек в США в феврале было меньше прогноза. Число домов, строительство которых было начато в США в прошлом месяце, сократилось на 1,5% относительно предыдущего месяца и составило 1,599 млн в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны. Эксперты в среднем прогнозировали падение в прошлом месяце на 4,7% с объявленного ранее январского уровня - до 1,493 млн домов.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -6,3%, индекс S&P 500 -5,18%, а индекс Nasdaq -4,7%.

Корпоратив. В составе индекса "голубых" фишек положительную динамику продемонстрировали акции Walgreens, Cisco Systems, Walmart, 3M, Pfizer и Verizon Communications, подорожавшие на 6,47%, 4,56%, 2,78%, 1,92%, 0,62% и 0,02% соответственно.
Акции General Mills подешевели на 3,2%. Один из крупнейших производителей продуктов питания в США, отчитался о снижении выручки в третьем квартале 2020 финансового года на фоне вспышки коронавируса COVID-19.
Акции Yum! Brands Inc. упали на 7,3%. Сеть ресторанов быстрого питания KFC, входящая в состав группы, сообщила о переводе своих ресторанов на формат заказов на вынос, доставки, а также Drive-thru (окна для водителей) c 19 марта вслед за McDonald's Corp.
Аналогичные меры принимают и другие предприятия быстрого обслуживания, в том числе Wendy's Co. и Dunkin' Brands Group Inc., в связи с ускорением распространения коронавируса. Цена их бумаг упала на 28,9% и 7,7% соответственно. Акции Gap подешевели на 5,5%. Ритейлер одежды временно закрывает магазины в Северной Америке в связи с коронавирусом.
Акции GM упали на 17,3%, Ford - на 10,2%, Fiat Chrysler - на 9,2%. "Детройтская тройка" американских автопроизводителей договорилась с Профсоюзом работников автомобильной отрасли США (United Auto Workers, UAW) о частичной приостановке работы заводов, тщательной очистке оборудования и продлении времени отдыха работников между сменами, чтобы свести к минимуму риск распространения новой коронавирусной инфекции.
Капитализация United Airlines уменьшилась на 30,3%. Компания сократит число рейсов в расписании на апрель на 60%. Как сообщается в ее пресс-релизе, в том числе на 42% будет уменьшено количество полетов в Северной Америке и на 85% - по миру.
Цена бумаг Uber упала на 21,6%, Lyft - на 14%. Сервисы заказа такси временно отказались от предоставления услуги совместных поездок из-за эпидемии, вызванной коронавирусом COVID-19.
Акции Boeing подешевели на 17,2%. Американский авиастроительный концерн просит о финансовой помощи в размере не менее $60 млрд для поддержки всей аэрокосмической отрасли в США, поскольку он сам, его поставщики и клиенты-авиакомпании столкнулись с серьезным кризисом в результате пандемии коронавирусной инфекции.

Ожидания. Почему мы думаем, что обвалы по 10% практически позади и индексы в поиске как минимум локального дна? Дело не только в том, что индекс волатильности упёрся в сопротивление на уровне кризисного 2008 года. Хотя и этот сигнал немаловажный. Важно то, что падение стало избирательным. При этом, те бумаги, которые в этом кризисе не подвергаются сильному давлению продаж, начали расти или не сильно падали.
Часть очень крупных бумаг подошли к очень сильным поддержкам, проваливать которые нет экономического смысла, ибо ожидаемы кризисные потери прибыли несопоставимо малы по сравнению с ростом прибыли, от этих уровней. Исходя из этого заметна сильная дифференциация в красном цвете на карте корпораций Финвиз и появление немалого количества крупных зелёных прямоугольников.
Из крупных компаний вчера очень хорошо смотрелись Волмарт, Амазон, Циско, Пфайзер, Гилеад, Алексион, Джонсон и Джонсон, Фейсбук, АВТ, Алибаба и ряд других. Говорить о том, что данные поддержки – глобальные, рано, учитывая, что паническую волну продолжают разгонять.
Вчера вечером фьючерсы выросли после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о новой программе экстренной закупки на случай пандемии, которая направит 750 миллиардов евро (819 миллиардов долларов) на покупку ценных бумаг для поддержки европейской экономики. Центральный банк заявил, что закупки будут проводиться до конца 2020 года и включают в себя различные активы, включая государственный долг.
Утренние фьючерсы указывают на снижение с открытия на минус 2-3% минимум, поскольку новые меры скорее пугают, чем успокаивают. Ошеломляющий всплеск доходности казначейских облигаций также заставляет инвесторов беспокоиться. 10-летняя ставка казначейства выросла на 22 базисных пункта до 1,18% в среду после роста более чем на 30 базисных пунктов во вторник, когда она восстанавливается с рекордных минимумов.
CNBC опубликовало интервью с инвестором-миллиардером Биллом Акманом , которое начинается словами «Ад идет» и «Цунами идёт». «Америка закончится так, как мы ее знаем. Прошу прощения, если мы не воспользуемся этим вариантом », - сказал он. Акман добавил, что если Трамп спасет страну от коронавируса, он будет переизбран в ноябре.
Что это как манипуляции в помощь Трампу на выборах и разгон паники? При этом сам Акман как бы между прочим замечает: «Сегодня я активно покупал акции, в том числе и Hilton, ресторанные бренды и Starbucks». Смахивает на то, что вы тут паникуйте, а я пока скуплюсь, не особо стесняясь манипулирует миллиардер. И коль он уже покупает ресортс, то компании этого сегмента уже реально возле дна или на дне. И банкротами они не станут, коль он их покупает.
В общем, не удивлюсь, если выяснится, что с этих уровней начинали подбирать радикально подешевевшие папиры из курортной, туристической отрасли и из авиаперевозчиков, хотя упасть они могут ещё. Ройял Карибиан на премаркете зелёный, а Карнавал – красный. Т.е., устаканивание ещё не закончилось.
За полтора час до открытия видим -2,6% по фьючерсу. При этом, ряд крупных позиций в плюсе. Более вероятна отрицательная консолидация, но вполне возможна и зеленая, если по сессии индексы не захотят проваливать 2275-2300, от которого уже дважды отскакивали.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях