12 ноября 2018
Отблеск "вечерней звезды"



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Отблеск "вечерней звезды"
Рынок. Американские фондовые индексы упали по итогам торгов в пятницу на фоне перехода нефтяного рынка к "медвежьему" тренду, который был воспринят инвесторами как сигнал о проблемах мировой экономики в целом, пишет The Wall Street Journal. Новый виток распродажи в технологическом секторе дополнил падение нефтегазовых компаний, худший результат из 11 отраслевых индикаторов S&P 500 продемонстрировали коммуникации (-2,7%) и информационные технологии (-2,4%). Вместе с тем рынок акций завершил неделю в плюсе: за пять сессий S&P 500 прибавил 2,1%, Dow Jones - 2,8%, Nasdaq - 0,7%.
Федрезерв в четверг сохранил неизменной процентную ставку по федеральным кредитным средствам - на уровне 2-2,25% годовых, что совпало с прогнозами экспертов. При этом текст коммюнике Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по итогам заседания практически не изменился по сравнению с заявлениями, сделанными в сентябре. FOMC сообщил, что "ожидает дальнейшего постепенного повышения ставки" на фоне "в целом сбалансированных" рисков для экономики, а также "слабого изменения" долгосрочных инфляционных ожиданий. Отсутствие новых сигналов от ФРС утвердило инвесторов во мнении, что ЦБ по-прежнему намерен поднять ставку в декабре и планирует повысить ее еще три раза в следующем году.
Цены производителей в США выросли в октябре максимальными темпами с 2012 года - на 0,6% относительно сентября и на 2,9% в годовом выражении. Индекс потребительского доверия к экономике США, рассчитываемый Мичиганским университетом, в ноябре снизился меньше прогноза - до 98,3 пункта с октябрьского уровня в 99,6 пункта. Аналитики в среднем ожидали падения до 98 пунктов.
Были обнародованы еще и не относящиеся к ключевым итоговые данные оптовой торговли в сентябре. Объем оптовых продаж возрос на 0.2% при ожидавшихся 0.4% и после пересмотренного с 0.8% до 0.7% повышения в августе. Запасы же в оптовой торговле при этом расширились на 0.4% (прогнозировалось 0.3%) после увеличения на 1.0% в предыдущем месяце.
При наличии смешанных американских макроэкономических данных и разнородной корпоративной отчетности главной причиной основательного отступления фондового рынка в пятницу явилось перманентное падение нефтяных цен. Стоимость "черного золота" непрерывно снижалась по итогам 10 торговых сессий подряд (самая длительная проигрышная серия с 1984 г.), что серьезно подрывает позиции добывающих, перерабатывающих и прочих компаний энергетического сектора, являющегося важным компонентом в структуре американской экономики. В более же широком плане продолжительное скольжение вниз нефтяных цен может сигнализировать о неблагополучном состоянии дел в глобальной экономике, один из локомотивов которой – Китай в последнее время демонстрирует тревожные тенденции. Эти обстоятельства обусловили длившийся весь день негативный тренд на фондовом рынке, и в конечном результате триада основных фондовых индексов финишировала с ощутимыми потерями, что не помешало им добиться убедительного выигрыша по итогам недели.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,77%, индекс S&P 500 -0,92%, а индекс Nasdaq -1,65%.

Корпоратив. В элитном эшелоне американской экономики Тор-30 в "красной" зоне финишировало большинство компаний (19). Наиболее пострадавшими по итогам торгов оказались банковский холдинг Goldman Sachs Group(-3.9%), ведущий в мире производитель землеройно-транспортной техники Caterpillar(-3.4%), а также один из лидеров высокотехнологичного сектора Cisco Systems(-2.8%). Лучшего же результата в составе "голубых фишек" добилась успешно отчитавшаяся за квартал мультимедийная империя Walt Disney (+1.7%), вслед за которой расположились крупнейший мировой производитель потребительских товаров Procter & Gamble (+1.2%) и гигант фармацевтической индустрии Pfizer (+1.0%).
Акции одного из ведущих производителей профессиональной и бытовой косметической продукции Revlon взлетели на 31.2%, поскольку полученная им квартальная прибыль значительно превзошла среднерыночные ожидания.
Изготовитель оптического оборудования Finisar подскочил на 15.4%, согласившись быть приобретенным компанией II-VI за сумму приблизительно в 3.2 млрд долларов с выплатой денежными средствами и акциями.
Производитель интегральных микросхем аналоговых и смешанных сигналов Skyworks Solutions скатился на 8.1%, выдав неутешительный финансовый прогноз на 1-й фискальный квартал 2019 г. Предоставляющая широкий спектр услуг связи телекоммуникационная компания CenturyLink упала на 10.3% получив по итогам прошедшего квартала выручку и прибыль меньше консенсус-прогноза.
Котировки акций General Motors Co. упали на 2,4% на торгах в Нью-Йорке, Ford Motor Co. - на 0,9%, Fiat Chrysler Automobiles NV - на 2,1%. Продажи легковых автомобилей в Китае рухнули в октябре почти на 13% в годовом выражении, по итогам 2018 года в целом ожидается первое сокращение авторынка за почти два десятилетия. Из так называемых акций FAANG курс бумаг Netflix рухнул на 5,3%, Amazon - на 2,5%, Facebook и Alphabet - на 2,1%.
Бумаги General Electric Co. подешевели на 5,7%, так как аналитики JPMorgan ухудшили их оценку. Рыночная стоимость сервиса отзывов Yelp Inc. рухнула на 26,6% по итогам основной сессии. Компания показала выручку в III квартале ниже ожиданий Уолл-стрит и ухудшила прогнозы на IV квартал.
Курс ценных бумаг Walt Disney Co. поднялся на 1,7% на позитивной квартальной отчетности. Годовая прибыль компании достигла рекорда, квартальный результат был выше ожиданий рынка. Цена бумаг Dropbox Inc. увеличилась на 3,3%. Сервис облачного хранения сообщил о росте выручки в расчете на пользователя и увеличении аудитории платных подписчиков в III квартале.

Ожидания. Сезон отчётности практически закончился. Статистика была разнонаправленной. Поводов падать не было, как и поводов расти. Но, бурный рост предыдущих 7 дней и зависшая вечерняя звезда с большими тенями-лучами давала повод мишкам проявить активность. При этом, не смотря на общее снижение, неуверенность медведей была очевидной. Откупы по ходу сессии происходили постоянно, плюс, на набор позиций была достаточно вялая медвежья позиция ближе к кону торгов. В самом конце сессии медведи таки закрыли рынок, но сила их была ограниченной.
Сегодня фьючерсы в нулях, ноль отчетностей и ноль статистики в связи с Днем ветеранов, который является официальным праздничным днём (но торги будут). В условиях информационной тишины у американского рынка останутся только внешние ориентиры, которые просто слабопозитивны и шанс дорисовать падение хотя бы до уровня тени вчерашней свечи. Падение после «вечерней звезды» всего один день – маловероятно. С учётом небольшого запаса, возможно боковое сползание в красной зоне с поиском поддержки в новом формирующемся канале. Рост на таком фоне будет нелогичным и ничем не мотивированным.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Цена продолжила слабо корректироваться, окончательно вернувшись в понижательный коридор и формирующися треугольник. Сегодня в Токио бумага существенно отминусовала, потому и в Штатах можно ждать снижения. Хотя, технически, бумага могла бы и отскочить в силу специфики последней свечи.
Citigroup (C) - После огромной разворотной дожи, как мы и ожидали, акция откровенно рухнула в коррекцию, в один день вернувшись в понижательный канал, поставив под сомнение закладку ростового тренда.
MasterCard (MA) - В пятницу по акции произошла ожидаемая коррекция с откупом в конце торгов. Коррекция возможна и сегодня, но несущественная. Среднесрочно же ожидается рост.
Visa (V) - Ситуация с выкупом ещё более жесткая, чем по МА. Быки пользуются любым откатом для набора позиций. Сохраняем ожидания среднесрочного роста.
PayPal (PYPL) - Акция сходила вниз, и оттолкнувшись от верхней стороны бывшего треугольника была выкуплена почти на половину пролива. Также ожидаем продолжения ростового движения
American Express (AXP) - После пробоя всех возможных краткосрочных сопротивлений бумага таки нарисовала мощную "вечернюю звезду" с большими лучами, что говорит о вызревании коррекции. Технически и фундаментально бумага выглядит хорошо, потому стоит пользоваться коррекцией для открытия позиций.
Amazon (AMZN) - Акция после вечерней звезды свалилась в коррекцию, но не стала пробивать поддержку, где практически совместились 20-ти и 200-дневка. Не смотря на -2% падения, в форме свечи не проявилась уверенность медведей. Кстати, опять, торги по акции очень похожа на динамику всего индекса S&P. На премаркете акция в лёгком плюсе, что может сформировать лёгкий позитив на открытии рынка. Вероятность роста или боковика по акции выше вероятности падения.
PulteGroup (PHM) - Акция пробовала расти, но опять пока не смогла преодолеть сопротивление 50-дневки. Вероятность второй волны роста достаточно высока.
Microsoft (MSFT) - После классической вечерней звезды, акция классически ушла в коррекцию, но вероятность дальнейшей существенной просадки невысока. Среднесрочно остается привлекательной для лонгов.
Microchip Technology (MCHP) - Комбинация последних двух свечей говорит пока о развороте к снижению. Плюс уровень сопротивления повторно не преодолён.
Alphabet (GOOGL) - Акция опять выглядела слабо, не смотря на вечерний выкуп, поскольку вернулась в понижательный канал, закрывшись ниже скачка в среду за компанию со всем рынком. Пока акция выглядит высокорисково для быков, поскольку мощный выход из треугольника не отыграл даже одной высоты и свалился провал. Это говорит о слабости бумаги в отношении роста.
Automatic Data Processing (ADP) - Акция позавчера скорректировалась, но без разворотного сочетания. Вчерашняя свеча показала неготовность глубоко корректироваться, и по виду свечи, и по относительной силе позиции в сравнении с рынком. Технически акция выглядит одной из наиболее сильных в нашем списке вместе с Визой, при высокой потенции к среднесрочному росту.
Pepsico (PEP) - Акция на фоне общего негатива показала серьёзный рост +1,22%, превысив консенсус-таргет. Это говорит о том, что основные игроки могут использовать этот факт для коррекции. С другой стороны, Кока-Кола уже несколько раз превышала консенсусы, которые потом пересматривались в сторону повышения. Кроме того, относительно свежие таргеты серьёзных контор, выставленные в августе-октябре имеют уровни в диапазоне 128-134 со смещением к верхней границе диапазона. Потому, среднесрочно акции есть куда расти, хотя фундаментально уже некуда, как некуда было расти и Кока-коле, но она выросла очень сильно и продолжает расти. Это же может произойти и с Пепсико. Технически, вчерашним ростом акция не преодолела пока только последнее сопротивление начала августа. Вероятность его успешного прохождения высока, даже если последует техническая коррекция.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях