2 апреля 2020
Песенка медведей:
Всё ещё впереди!



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Песенка медведей: Всё ещё впереди!
Рынок. Американские фондовые индексы потеряли примерно по 4% по итогам торгов в среду, при этом индикаторы Dow Jones и S&P 500 продемонстрировали худшее начало квартала в истории. Давление на рынок оказали растущие тревоги по поводу последствий пандемии коронавируса для американской экономики на фоне заявлений президента США Дональда Трампа.
Американский президент сказал накануне, что США нужно преодолеть "мучительные две недели" в борьбе с коронавирусом перед тем, как можно будет увидеть тенденцию к улучшению обстановки. "Хотелось бы надеяться, что, как предсказывают эксперты и как предсказывают многие из нас, мы увидим настоящий свет в конце тоннеля, но этому предшествуют очень, очень болезненные две недели", - заявил Трамп на брифинге по коронавирусу в Белом доме.
Он отметил, что для улучшения ситуации с коронавирусом необходимо придерживаться руководящих принципов по борьбе с COVID-19, назвав соблюдение этих мер "вопросом жизни и смерти".
Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в марте 2020 года снизился до 49,1 пункта с 50,1 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Аналитики в среднем ожидали падения индекса до 45 пунктов, свидетельствуют данные Trading Economics.
Значение индекса ниже 50 пунктов сигнализирует об ухудшении деловой активности в указанном сегменте экономики, выше 50 пунктов - о ее росте. Таким образом, мартовский индекс указывает на спад активности в американской промышленности в условиях пандемии коронавирусной инфекции COVID-19, а также обвала нефтяного рынка.
Данные отраслевой организации ADP и Moody's Analytics показали, что американские компании в частном секторе сократили 27 тыс. рабочих мест за месяц до 12 марта в связи со вспышкой коронавируса. Этот показатель значительно меньше, чем ожидали экономисты, опрошенные Econoday, прогнозировавшие сокращение числа рабочих мест на 180 тыс.
Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер сказала накануне, что видит некоторые улучшения на финансовых рынках на фоне вмешательства американского ЦБ. "Их состояние улучшилось в некоторых аспектах", - заявила она в интервью CNBC.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -4,44%, индекс S&P 500 -4,41%, а индекс Nasdaq -4,41%.

Корпоратив. Цена бумаг T-Mobile US выросла на 1,47%. Американский оператор связи закрыл сделку по покупке конкурирующей Sprint Corp. после двухлетней битвы с регуляторами.
Сделка, объем которой составил более $31 млрд, исходя их стоимости акций T-Mobile US на закрытие рынка во вторник, положит конец существованию бренда Sprint. В течение последних десяти лет Sprint теряла клиентов, уступая более успешным конкурентам, включая T-Mobile US, пишет The Wall Street Journal.
Бумаги Whiting Petroleum рухнули на 44,53%. Американская буровая компания заявила в среду, что намерена подать заявление на защиту от кредиторов согласно закону о банкротстве, пишет Dow Jones.
Акции Xerox Holdings подешевели на 7,07%. Компания отказалась от планов поглощения производителя принтеров и персональных компьютеров HP Inc. на фоне неопределенности, связанной с пандемией коронавируса. Как сообщается в пресс-релизе компании, Xerox отзовет свое тендерное предложение о выкупе акций HP, а также оставит попытки номинировать свой состав совета директоров.
Цена бумаг HP в ходе торгов упала на 14,52%.
Акции General Motors упали на 7,31%, бумаги Fiat Chrysler Automobiles - на 5,15%. Продажи автопроизводителей в США снизились в первом квартале 2020 года на фоне негативных экономических последствий пандемии коронавирусной инфекции COVID-19.
Также в среду подешевели акции американских авиакомпаний: бумаги American Airlines Group потеряли в цене 12,3%, JetBlue - 9,4%, Delta Air Lines - 16,4%, Southwest Airlines - 10%.

Ожидания. Уолл-стрит, аналитики и стратеги всех мастей, продолжают кошмарить рынки, добиваясь похода на 2000, чтобы заработать на шортах и накупить папиров ещё дешевле. Все уже понимают, что с начала мая начнётся процесс замедления прироста заболевших и умерших, а выздоровевшие начнут ускоряться. Потому, до этого момента надо успеть опустить индекс до минимальных значений, чтобы высадить даже самых стойких и скупить по дешёвке хороших активов. И высадят, особенно тех, кто инвестирует с плечом. Всё как всегда. Ничего нового. Кукловоды против кукол играют и… выигрывают.
Но уже на этой волне падения остаётся большая интрига. Активы, которые не страдают от данного кризиса, или которые достигли дна, могут снижаться несущественно, или не снижаться вообще. На растущей нефти, показавшей ложный пробой 20 долларов и опять сильно отскакивающей сегодня (+9%) будут расти компании энергетического сектора. Потому и карта финвиза, даже на вчерашнем довольно мощном ходе медведей на -4%, была не тотально однородно ярко-красной, как это было на истеричных мартовских проливах.
С нефтью тоже пока не всё ясно. Саудовская Аравия вошла в раж, пытаясь наказать всех, но видимо заигралась в игру на понижении, попросив своих подрядчиков снизить цены ещё на 15%. При этом, некоторые суда, зафрахтованные королевством для увеличения экспорта нефти, загружаются сырьем и покидают порты, не имея места назначения. Вызывает сомнения, что в итоге эта нефть окажется у конечного покупателя.
Это создаёт такой избыток нефти без перспективы быстрого V-образного сворачивания коронакризиса, что сценарий нефть по 15, и даже по 10, с повестки дня снимать рано. Дальнейший провал может оказаться тем триггером, который потянет вниз и фондовые рынки. Ведь все компании, выигрывающие от снижения цены на нефть и на бензин заблокированы жёсткими мерами карантина и технической спецификой кризиса.
Сегодняшний отскок на +2% на фьючерсах говорит о том, что эпоха гиперволатильности будет и дальше идти на спад. Поводов к отскоку особо нет, может, кроме пока растущей нефти. Потому, откровенно валиться уже рынок не готов. Развёртка эпидемии приобретает некоторые горизонты и конкретику, что даёт аналитикам пищу для определения перелома в ситуации и дна фондовых индексов.
Пока фьючерсы в приличном плюсе. Это заявка на приличный отскок. Но сегодня – первичные заявки на пособия по безработице. Потому отскок может легко оказаться консолидацией или дальнейшим походом вниз. Направление движения станет более понятным только в последний час. Первичные заявки могут показать и замедление прироста. Ожидания на разных информерах различны, от 2,8 до 3,5 млн. На финвизе 2,8 млн против факта на прошлой неделе 3,3 млн. Если окажется меньше 2,8, то отскок вполне может состояться.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях