28 ноября 2018
Плоды беспричинного оптимизма



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Плоды беспричинного оптимизма
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги во вторник в плюсе благодаря подъему котировок акций компаний "защитного" сектора, которые пользуются повышенным спросом в периоды экономической неопределенности. Лидерами роста стали бумаги компаний сферы здравоохранения, потребительского и коммунального секторов.
В центре внимания рынка остается торговый спор США и Китая. Заявления американского президента Дональда Трампа в интервью газете The Wall Street Journal ослабили ожидания возможного продвижения Вашингтона и Пекина в решении этой проблемы. Д.Трамп заявил о "крайне низкой вероятности" того, что он пойдет навстречу Пекину и отложит новый раунд повышения пошлин на товары китайского экспорта, запланированный на январь 2019 года.
Ранее официальный представитель китайского Минфина Гэн Шуан заявил, что Д.Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин в ходе телефонного разговора, состоявшегося 1 ноября, договорились стремиться к достижению взаимовыгодных соглашений. Главы США и КНР планируют встретиться на полях саммита G20 в Буэнос-Айресе, который пройдет 30 ноября - 1 декабря.
По словам Д.Трампа, если переговоры пойдут недостаточно хорошо, он прибегнет к дальнейшему повышению пошлин на китайские товары. "Если мы не заключим соглашение, я введу дополнительные пошлины в 10% или 25% на товары китайского экспорта общей стоимостью $267 млрд", - заявил он. Д.Трамп отметил, в частности, что повышенные тарифы могут коснуться iPhone и ноутбуков, поставляемых в США из Китая. Акции Apple подешевели на 0,2% по итогам торгов во вторник.
Противоречия, сохраняющиеся в отношениях США и Китая, остаются в центре внимания финансовых рынков, поскольку эскалация торгового конфликта может привести к ослаблению экономического подъема в КНР, что, как ожидается, окажет давление на весь остальной мир. Зампредседателя Федрезерва Ричард Кларида, выступивший во вторник на конференции по банковскому регулированию в Нью-Йорке, заявил, что, по его мнению, сохранение политики постепенного подъема базовой процентной ставки Федеральной резервной системой является наилучшим вариантом действий для американского центробанка.
Что касается опубликованной во вторник макроэкономической статистики, индекс потребительского доверия США в ноябре понизился с 137,9 пункта до 135,7 пункта. В то же время, некоторую поддержку покупательным настроениям оказали комментарии зампреда ФРС Ричарда Кларида на конференции в Нью-Йорке, прозвучавшие в относительно "голубиной" тональности.
Внешний фон для американской сессии складывался неблагоприятный – европейские площадки преимущественно отступили, и азиатские к закрытию растеряли выигрыши.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,44%, индекс S&P 500 +0,33%, а индекс Nasdaq +0,01%.

Корпоратив. Стоимость акций United Technologies рухнула по итогам торгов на 4,1%. Промышленный конгломерат объявил накануне, что, следуя призывам инвесторов, разделит свои операции на три независимые компании. United Technologies намерен, в частности, выделить в отдельные компании производителя лифтов Otis, подразделение по производству кондиционеров Carrier, а также поставщика комплектующих для аэрокосмической отрасли.
Цена бумаг General Motors снизилась на 2,5%. Накануне крупнейший автомобилестроительный концерн США сообщил, что намерен сократить число сотрудников в Северной Америке на 15%, а также планирует закрыть четыре завода в США и один в Канаде к концу 2019 года.
Котировки акций ритейлеров выросли на данных о рекордном объеме продаж в киберпонедельник. Стоимость бумаг Macy's подскочила на 4%, Target - на 3%. Продажи американских ритейлеров в киберпонедельник достигли $7,9 млрд, что является рекордом онлайн-продаж в США, свидетельствуют данные Adobe Analytics.
Ювелирная компания Tiffany & Co просела на 1,3% в преддверии публикации квартального отчета. Фармацевтическая компания Bristol-Myers Squibb растеряла 3% на новостях о неуспехе клинических испытаний экспериментального препарата.

Ожидания. Очень странно повёл себя рынок на вчерашней сессии, открывшись, ожидаемо, в минусе, а закрывшись в лёгком плюсе, но по-бычьи. Жесткие заявления Трампа о неготовности идти на уступки Китаю, которые мы упомянули в первом разделе обзора, должны были бы погасить оптимизм относительно успешных договорённостей в Буэнос-Айресе. Но оказалось достаточно вброса о том, что лидеры Китая и США планируют совместный ланч в субботу, чтобы оптимизм возобладал, хотя за этим обедом может не оказаться ничего позитивного для рынков и экономики.
Вторая особенность роста, которую мы выше упомянули, заключается в том, что вчерашний рост обеспечен преимущественно защитными секторами. С точки зрения роста, это специфика больше для падающего рынка, а не для состояния широкого оптимизма. Потому и очень сложно поверить в продолжительность роста, когда всё так неопределённо и зависит, по сути, от одной долгоиграющей новости.
Правда, сегодня, довольно много важной статистики по ВВП, личным расходам и с рынка жилья, которая выходит перед открытием. Эти данные достаточно важны для рынка и могут реально изменить доминирующее настроение. Кроме того, сегодня в середине американской сессии будет выступление Пауэлла, между которым и президентом пробежала черная кошка. Все ждут, каким образом отреагирует глава ФРС на усиливающуюся критику Трампа по поводу роста ставки.
Сегодняшние фьючерсы в неуверенном плюсе, что есть более плодом вчерашнего оптимизма, чем объективными поводами для его роста. На часовках S&P вчера и сегодня наметился разворот из краткосрочного нисходящего тренда в рост. Если статистика будет обнадёживающей, то можем сегодня увидеть пробой сопротивления 2700. В противном случае, возможен небольшой рост по инерции до указанного уровня. С учетом массированной статистики понять, куда двинется рынок можно будет лучше за час до открытия. Пока премаркет говорит о готовности крупных «технологов» к росту. Это бычий сигнал, поскольку рост вчерашнего дня на защитных секторах не вселял уверенности в продолжении роста. Если премаркет будет воплощён в основной сесиии, то есть все шансы взять уровень 2700.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция продолжает рисовать разворот, как и её гигантский "собрат" Эппл. Но данные развороты пока ничего не говорят о смене тренда, указывая на готовность показать серьёзный отскок вверх. Сони же и так практически подошла к верхней границе канала, но пока все это происходит под 200-дневкой. Подобный расклад по Эппл привет к дальнейшему провалу.
MasterCard (MA) - Акция продолжила достаточно неуверенный рост, имея запас хода вверх еще 5%. До 200-дневки снизу гораздо меньше - всего 1%. Когда будет взят этот уровень, тогда можно будет сказать что-то более определённое.
Visa (V) - Акция застыла на позавчерашнем уровне, но на премаркете показывает готовность продолжить рост.График выглядит благоприятнее, чем по МА с точки зрения ближайшего краткосрочного роста
PayPal (PYPL) - Паттерн "голова и плечи" подтверждается активным ростом цены. По технике рост должен продолжится, имея среднесрочный характер.
American Express (AXP) - Цена взяла первое из обозначенных во вчерашнем обзоре сопротивление 110 и закрепилась немного выше, потому ожидаем продолжение роста в краткосрочной перспективе.
Amazon (AMZN) - Акция консолидировалась после мощного роста, нарисовав большой волчок. Премаркет показывает готовность расти дальше, но вероятность сильного роста невысока. Кроме того, на акцию надвигается "крест смерти". 50-дневка круто спускается к 200-дневке. Потому до разворота по акции пока далеко.
PulteGroup (PHM) - После попытки провалить цену (после дожи), акция была выкуплена и показала рост выше рынка +0,8%. Сегодня выходит статистика по новым домам, к которой акции достаточно чувствительны (строительная компания), и интерпретация новостей может повлиять на тренд. Пока же мы видим подтверждение выхода из нисходящего тренда и продолжение роста с целью 28
Microsoft (MSFT) - Акция продолжила очень уверенный рост. Комбинация свечей и сегодняшний премаркет +0,6% говорит о сохранении тенденции.
Microchip Technology (MCHP) - Акция продолжает формировать треугольник. Вероятность ухода вверх подтверждается выходом из нисходящего канала и пересечением 20-дневкой 50-дневки снизу вверх
Facebook (FB) - По акции пока нет предпосылок к развороту
Automatic Data Processing (ADP) - Ситуация очень похожа с Майкрософтом. Но есть и свой нюанс. Заметно формирование треугольника, и для выхода из него нужно пробить уровень 146. Но, вероятность выхода вверх, при благоприятной рыночной ситуации, гораздо выше, чем вниз. Вчерашнее движение было ростовым тоже бех выхода за границы треугольника.
Netflix (NFLX) - На графике цены акций компании просматривается фигура голова и плечи за последние 10 месяцев. Сейчас возможен как минимум отскок вверх по бумаге. А как максимум, возможен разворот к росту с уровня 250. Возможно точкой отработки фигуры окажется и уровень 200, который виден на недельных свечах. Но пока есть шансы заработать на отскоке с целью 300.
Pepsico (PEP) - Вчера росли все защитные акции и акции Пепсико тоже показали +0,5%. Если сегодня будет ожидаемый рост по всему рынку, то эта защитная акция может продолжить коррекцию. Фундаментально для неё есть место. Кроме того, вчерашний откок был до уровня сопротивления, что может спровоцировать вторую волну снижения.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях