11 июня 2021
Плюс 7 пунктов к 7 мая



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Плюс 7 пунктов к 7 мая
Рынок. Американские фондовые индексы повысились по итогам торгов в четверг, при этом S&P 500 обновил рекордный максимум, хотя данные министерства труда США показали ускорение инфляции в мае больше прогноза.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в мае подскочили на 5% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные министерства труда страны. Темпы инфляции ускорились по сравнению с 4,2% в апреле и были максимальными более чем за 12 лет - с августа 2008 года.
Аналитики в среднем прогнозировали подъем потребительских цен в мае на 4,7%, сообщает Trading Economics.
Многие экономисты объясняют скачок инфляции в прошлом месяце резким ростом цен на подержанные автомобили и грузовики, стоимость которых подскочила более чем на 7%, отмечает CNBC. Скорее всего, это временное явление, связанное с пандемией и ограниченным предложением.
Опасения по поводу ускорения инфляции оказывали давление на фондовый рынок в последний месяц. Инвесторы обеспокоены тем, что скачок роста цен увеличит расходы компаний, а также вынудит Федеральную резервную систему (ФРС) США начать сворачивать стимулы.
Однако некоторые аналитики считают эти опасения преждевременными. "Мы считаем, что ФРС будет придерживаться мягкой денежно-кредитной политики в течение еще некоторого времени", - сказал стратег Wells Fargo Investment Institute Скотт Рен.
По его мнению, "ФРС не повысит ставки в этом или следующем году", однако представители регулятора, вероятно, "начнут сигнализировать, что они думают начать сокращение выкупа активов возможно уже этой осенью".
Тем временем количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 9 тыс. - до 376 тыс. человек, говорится в отчете министерства труда США. Это минимальное значение показателя с начала пандемии COVID-19. Аналитики в среднем ожидали сокращения числа заявок до 370 тыс., свидетельствуют данные Trading Economics.
Дефицит госбюджета США в мае упал на 66,9% и составил $131,953 млрд по сравнению с $398,754 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны. Это было обусловлено в том числе календарным фактором - переносом времени выплат некоторых налогов физлицами и компаниями, а также ряда платежей из бюджета.
Доходы бюджета выросли в прошлом месяце в 2,7 раза - до $463,745 млрд со $173,861 млрд годом ранее. Расходы увеличились на 4% и составили $595,698 млрд против $572,614 млрд в мае прошлого года. За восемь месяцев 2021 финансового года, который начался 1 октября, отрицательное сальдо бюджета США увеличилось на 9,8% относительно сопоставимого периода годом ранее и составило рекордные $2 трлн 63,789 млрд.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,06%, индекс S&P 500 +0,47%, а индекс Nasdaq +0,78%.

Корпоратив. Акции GameStop Corp. в четверг упали на 27,6%, хотя компания в первом финквартале сократила чистый убыток и увеличила выручку. Помимо этого, владелец сети магазинов видеоигр и потребительской электроники объявил о назначении нового главы компании и финансового директора. GameStop также объявила о планах со временем разместить "по рыночной цене" до 5 млн акций.
Бумаги DoorDash Inc. прибавили в цене 5,8%. Американский сервис доставки еды планирует выйти на азиатский рынок, начав предоставлять услуги в Японии.
Котировки акций RH Inc. подскочили на 15,7%. Американский производитель мебели и других товаров для дома RH Inc. вернулся на прибыльный уровень в первом квартале 2021 финансового года и улучшил годовой прогноз.
Амазон
Американскому интернет-ритейлеру Amazon.com Inc. грозит штраф в размере $425 млн за нарушение европейских практик в сфере защиты данных, пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
Такое решение, по словам источников, приняла Национальная комиссия по защите данных Люксембурга (CNPD) - основной регулирующий орган для Amazon в Европе, поскольку штаб-квартира компании находится именно в Люксембурге.
Регулятор обвиняет Amazon в нарушении Общего регламента о защите данных (General Data Protection Regulation, GDPR) Евросоюза в части сбора и использования пользовательской информации. Обвинения не касаются облачного сервиса Amazon Web Services (AWS), отметил один из источников.
Для того, чтобы решение CNPD вступило в силу, оно должно получить одобрение регуляторов остальных 26 стран Евросоюза. Штраф в размере $425 млн станет крупнейшим в ЕС за нарушения в сфере защиты данных.
Вертекс
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) в четверг отказалась от разработки препарата для лечения редких заболеваний, который вряд ли принесет пользу пациентам, и акции VRTX резко упали.
Биотехнологическая компания работала над лечением дефицита альфа-1-антитрипсина, генетического заболевания, при котором белки, вырабатываемые печенью, деформируются. Попав в ловушку, они не могут добраться до легких. На этапе 2 тестирования препарат Vertex привел к появлению функциональных белков, но компания заявила, что это, скорее всего, не принесет реальной клинической пользы для пациентов.
В результате Vertex заявила, что не будет переводить препарат, известный как VX-864, в заключительную фазу тестирования. Это лекарство было одной из последних разработок Vertex, не предназначенных для лечения муковисцидоза.
Аналитик SVB Leerink Джеффри Поргес сказал, что следующая попытка Vertex по борьбе с дефицитом альфа-1-антитрипсина начнется не раньше 2022 года. «Мы не ожидаем дополнительных результатов Фазы 2 от другого кандидата в ближайшие два-три года, и, несмотря на заявления компании об ускоренном развитии, ожидания этой возможности, вероятно, будут сильно обесценены», - сказал он в отчете для клиентов.
После закрытия торгов на фондовом рынке акции VRTX упали на 14%, около 187. Запасы VRTX упали из-за списанных лекарств. Vertex предлагает успешный набор средств для лечения муковисцидоза. Но с лекарством, которое работает у 90% пациентов с заболеванием легких, инвесторы в акции VRTX искали, что будет дальше.
Многие считали дефицит альфа-1-антитрипсина ключевым моментом. «Мы ожидаем, что акции Vertex будут торговаться негативно на этих новостях, поскольку это рассматривается как наиболее значимая программа в программе развития компании», - сказал Поргес.
«Учитывая, что у Vertex такой скудный конвейер, мы ожидаем, что компания будет вынуждена задуматься о более крупных сделках, основанных на исследованиях, чтобы поддержать свой ограниченный конвейер разработки». Другие усилия Vertex направлены на лечение диабета 1 типа, боли, болезней крови и почек. Поргес сохранил свой рыночный рейтинг по акциям VRTX.
Между тем, акции Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR) подскочили на 5,2%, около 88,10. Компания Arrowhead совместно с Takeda Pharmaceutical (TAK) разрабатывает препарат на поздней стадии для лечения дефицита альфа-1-антитрипсина. Плохая новость для акций VRTX открывает для Arrowhead путь к более активному включению в лечение этой болезни.

Ожидания. Да, крайне неприятные новости по Вертексу, потому мы новость включили в полном объёме, ибо ещё неделю назад её называли вероятной жемчужиной июня. Но… жемчужина превратилась в черного лебедя.
Несомненно, это не единственный перспективный препарат компании, тем более, что она планирует к нему вернуться с полученным опытом и новым пониманием направления исследований.
Но на пока акция может уйти в очередной застой, если в ближайшее время не выйдет обещанный препарат по лечению рака крови, который показывает в последних исследованиях поразительную успешность.
На той же гематологической конференции, где Вертекс представил результаты исследований по своему успешному препарату, свою вторую фазу представили Бристоль Майерс и Акселерон. Но Вертекс падает. Ибо перед этим вышла плохая новость по отказу от третьей фазы в другом ключевом препарате, а Бристоль за два дня вырос на 5%, двумя рывками вернувшись почти к максимумам.

Рынок вчера закрылся всего на 7 пунктов выше закрытия 7 мая. Потому у «новых хаёв» - одно название. Сама фигура за день показывает неуверенность рынка.
Мы, в прошлом месяце в нескольких обзорах определяли уровень 4240 как сопротивление, взятие которого будет свидетельствовать о продолжении роста. Вчера оно было пробито, и рынок побывал под отметкой 4250, но весьма непродолжительный интервал времени, и пошёл в откат. Закрытие произошло под сопротивлением.
Более интересно выглядел технологический индекс, который совершил вчера рывок и приблизился вплотную к сопротивлению. Да и сегодня фьючерс NASDAQ выглядит интереснее широкого индекса, хотя и немного слабее широкого.
Итого, настроение на рынке преимущественно ростовое. На сигналах к развороту крипты фонтанирует и так перегретая NVDA. Да и прочие полупроводники в приличных плюсах. Нефть продолжает ровно и уверенно расти, что приведёт к росту компаний энергосектора.
Сегодня из важной статистики только индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который выйдет через пол часа после открытия рынка. Реакция на него тоже может быть сильной, но не трендообразующей. Пока рынок будет переваривать зашквар по инфляции. Потому фьючерсы хоть и указывают на рост, но на рост без фанатизма.
Одна надежда крупные компании из узкого индекса и на технологов. Если NASDAQ пробьёт сопротивление, то поддержит весь рынок.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях