26 октября 2020
По технике, пока, всё – за быков



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
По технике, пока, всё – за быков
Рынок. Фондовые индексы США в пятницу не продемонстрировали единой динамики по итогам торгов в пятницу на фоне отсутствия прогресса в согласовании новым мер поддержки американской экономики.
При этом по итогам недели рынок акций США снизился. Индексы Dow Jones и S&P 500 прервали рост, наблюдавшийся три недели подряд, потеряв 0,95% и 0,5% соответственно. Nasdaq продемонстрировал падение впервые за пять недель, опустившись на 1,1%.
По словам партнера Seven Points Capital Майка Катца, участники рынка заняли "выжидательную позицию". Он отметил, что любая новость о стимулах приводит к движению на рынке, "но за этим ничего не следует, поскольку у нас нет ясной картины по этому вопросу".
Министр финансов США Стивен Мнучин в пятницу заявил, что, несмотря на значительный прогресс в согласовании новых стимулов, остаются важные вопросы, над которыми продолжается работа, пишет CNBC. Тем временем президент США Дональд Трамп вновь заявил, что он не хочет, чтобы помощь шла "на спасение" штатов, во главе которых стоят представители Демократической партии.
Тем временем прошедшие в четверг дебаты между Дональдом Трампом и кандидатом в президенты США от Демократической партии Джо Байденом оказали незначительное влияние на фондовые рынки. Байден продолжает лидировать по результатам опросов, однако его отрыв от Трампа сократился.
На фоне роста второй волны пандемии индексы PMI от IHS Markit, опубликованные перед началом торгов показали рост деловой активности в США в октябре в производственном секторе до 53,3 по сравнению с 53,2 в сентябре. А в секторе услуг индекс показал еще более значительный рост до 56, при том, что ожидался на уровне 54,6. Составной PMI вырос до 55,5 по сравнению с 54,3 в сентябре, показывая самые высокие темпы роста за 20 месяцев.
Сезон корпоративной отчетности за третий квартал в самом разгаре. По данным Refinitiv, около 84% из 135 компаний S&P 500, которые отчитались до сих пор, превысили квартальные оценки прибыли. Однако, некоторые из эмитентов, имеющие вес в составе индексов, отчитались неудачно, и это оказало давление на динамику.
Положительной новостью для рынка стало сообщение о том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) предоставило окончательное разрешение на применение препарата remdesivir для лечения пациентов с коронавирусной инфекцией COVID-19. Акции производителя remdesivir Gilead Sciences Inc. в пятницу подорожали на 0,2%.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,1%, индекс S&P 500 +0,34%, а индекс Nasdaq +0,37%.

Корпоратив. Цена бумаг Illinois Tool Works Inc. выросла на 2,5%. Производитель промышленного оборудования отчитался о снижении чистой прибыли в третьем квартале до $582 млн с $660 млн. Выручка компании сократилась на 4,9% - до $3,31 млрд. Однако показатели оказались выше ожиданий аналитиков.
Бумаги сервисов такси Uber Technologies Inc. и Lyft Inc. подорожали на 0,1% и 1,7% соответственно, несмотря на то, что апелляционный суд Калифорнии постановил, что компании должны переквалифицировать водителей из подрядчиков в сотрудников.
Котировки Intel Corp. упали на 10,6%. Один из ведущих мировых производителей компьютерных компонентов в третьем квартале снизил чистую прибыль на 28% и выручку более чем на 4%, в том числе из-за падения доходов подразделения дата-центров на 7%.
American Express также отчиталась хуже ожиданий, чистая прибыль в июле-сентябре 2020 г. снизилась на 39%, выручка упала 20%. Акции лидера американского рынка пластиковых карт потеряли по итогам дня 3,64%. А вслед за ними и акции Mastercard снизились на 1,2%
Акции производителя игрушек Mattel Inc. поднялись на 9,55%. Прибыль компании в третьем квартале превысила прогнозы, а продажи знаменитых кукол Барби растут, когда семьи уходят на вынужденную изоляцию.
Рыночная стоимость Tesla Inc. уменьшилась на 1,2%. Американский производитель электромобилей отзывает с китайского рынка порядка 30 тыс. автомобилей Model S и Model X в связи с выявленными в них проблемами с подвеской, сообщило агентство Bloomberg.
Производитель электротехнической продукции Hubbell Inc. увеличил размер дивидендов и одобрил новую программу обратного выкупа акций на 300 млн долларов. Акции компании выросли на 2,49%.
На текущей неделе рынок ждет результаты крупных технологических компаний: Facebook (+2,40%), Amazon (+0,88), и Alphabet (+1,64%), Apple (-0,61%).

Ожидания. Торги демонстрировали неуверенность инвесторов, поскольку до выборов президента остается 10 дней, решение о новых финансовых стимулах остается в подвешенном состоянии, а корпоративная отчетность производит противоречивое впечатление.
Есть понимание, что новые финансовые вливания в экономику будут, но когда и сколько – все еще под вопросом. Представители администрации и конгрессмены выражают сдержанный оптимизм, но согласование позиций в любом случае потребует времени. Шансов на то, что этот путь удастся пройти до президентских выборов, остается все меньше.
В принципе, даже если Трамп таки проиграет, то быстрое согласование также маловероятно. Но с выборами пока всё неопределенно, хотя топить за Байдена уже начинают.
The Wall Street Journal пишет, что торговая война с Китаем, развязанная президентом США Дональдом Трампом, не достигла своей главной цели - возврата к росту промышленного производства в Штатах, несмотря на введение пошлин на товары китайского экспорта общим объемом сотни миллиардов долларов для подавления их закупок.
Пошлины помогли сократить дефицит баланса торговли США с Китаем в 2019 году, однако в целом отрицательное сальдо внешнеторгового баланса Штатов достигло максимума в прошлом году и продолжило расти. В августе текущего года дефицит внешней торговли товарами достиг рекордных $84 млрд, поскольку американские импортеры переключились на дешевую продукцию, выпускаемую в других странах, в том числе, во Вьетнаме и Мексике.
Тем временем, дефицит баланса торговли с Китаем в период пандемии вновь вырос и уже вернулся к уровню, на котором он находился в тот момент, когда Трамп занял пост президента. Промышленное производство в США достигло пика в декабре 2018 года, после чего повышение прекратилось.
Трамп не первый американский президент, который ввел тарифы для защиты определенных отраслей, пишет WSJ. Так, Барак Обама, будучи президентом США, ввел пошлины для автомобильных шин из Китая, Джордж Буш-младший - на поставку китайской стали, Рональд Рейган - на телевизоры и компьютеры из КНР.
Однако масштабное повышение пошлин, предпринятое Трампом, является резким отходом США от экономических практик, которых страна придерживалась со времен Второй мировой войны, ведя политику снижения глобальных торговых барьеров, отмечают эксперты.
Да, до всемирного психоза, связанного с пандемией «грипп+», Трамп удерживал небывалую занятость, потому претензии экспертов издания выглядят натяжкой для обоснования критики Трампа. Но это критика экспертов. Рядовой избиратель был счастлив, что сформировался рынок работника и зарплаты пошли в рост. И голосовать будет народ США, доля в котором экспертов ничтожно мала.
К тому же Трамп не пошёл на поводу у ангажированной ВООЗ, и обеспечил выход американской экономики из локдауна тогда, когда остальные в нем ещё пребывали. Потому, на выборах возможны любые сюрпризы. Потому рынок и застыл в ожидании.
Сегодня фьючерсы снижаются. И это снижение вполне технически объяснимо тяготением к поддержке 3400. Если она не будет провалена в ближайшие дни (а пока к этому нет предпосылок), то это будет сильный сигнал для быков пойти вверх сразу после выборов, если разрыв между кандидатами окажется достаточно весомым, чтобы исключить суды и возможную неопределённость. Но если разрыв будет мизерным, и не в пользу Трампа, то уровень может быть провален, и рынки войдут в зону турбулентности.
Сегодня можно ждать похода вниз. И если новостной фон будет неизменным, при достижении 3400, возможен выкуп. Пока формируется «треугольник с полом». Из этого паттерна чаще всего выход бывает вверх.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях