11 августа 2021
Полупроводники тестируют сверху бывшее сопротивление



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Полупроводники тестируют сверху бывшее сопротивление
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги во вторник без единой динамики, при этом индикатор Dow Jones закрылся на рекордном максимуме на фоне новостей о том, что Сенат США утвердил проект развития инфраструктуры объемом $1 трлн.
Как сообщают американские СМИ, законопроект заручился поддержкой более 60 голосов, то есть большинства сенаторов, необходимого для его одобрения. По данным издания The Guardian, за законопроект выступил и лидер сенатского большинства республиканец Митч Макконелл. При этом другие члены Сената из республиканцев, в частности, Джон Корнин и Джон Тьюн, проголосовали против этого законопроекта.
Теперь его должна рассмотреть Палата представителей. Американские СМИ отмечают, что, вероятно, в нижней палате законопроект может встретить большее сопротивление, так как ряд демократов решительно выступают против него, считая выделенную сумму слишком маленькой.
В центре внимания также остается сезон корпоративной отчетности.
Американские компании демонстрируют очень сильные результаты за прошедший квартал, несмотря на негативные экономические последствия пандемии COVID-19, однако это не приводит к резким скачкам акций.
Порядка 80% компаний из индекса S&P 500 уже опубликовали отчетность за второй квартал, прибыли 86% из них превысили ожидания рынка, что является рекордом, свидетельствуют данные S&P Global. Прибыли технологических компаний, представителей сферы здравоохранения и производителей потребительских товаров не первой необходимости оказались лучше прогнозов в 90% случаев.
Тем временем опубликованные во вторник предварительные данные министерства труда свидетельствуют, что производительность труда в США во втором квартале 2021 года выросла на 2,3%. Стоимость рабочей силы в США в апреле-июне увеличилась на 1%. Эксперты в среднем прогнозировали повышение производительности труда на 3,5%, стоимости рабочей силы - на 1,1%.
Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик полагает, что Федеральная резервная система (ФРС) США должна рассмотреть вопрос о сворачивании программы ежемесячного выкупа активов в этом году в случае дальнейшего уверенного роста числа рабочих мест в стране.
По его словам, американская экономика продолжает восстанавливаться после спада, вызванного пандемией COVID-19, и это происходит быстрее, чем первоначально ожидалось, что может создать условия для более ранней корректировки денежно-кредитной политики.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,46%, индекс S&P 500 +0,1%, а индекс Nasdaq -0,49%.

Корпоратив. Акции энергетических компаний восстанавливаются во вторник после существенного падения накануне. Цена бумаг Exxon Mobil увеличилась на 1,7%, Chevron - на 1,8%.
Акции американского оператора сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings Inc. снизились на 6,1%. Компания получила менее существенный, чем ожидалось, убыток в минувшем квартале и сообщила, что начнет принимать биткойны во всех своих кинотеатрах в США в текущем году.
Бумаги Microsoft Corp. подешевели на 0,7%. Датская Orsted AS, работающая в сфере возобновляемой энергетики, будет поставлять американской компании электроэнергию, производимую ее солнечной электростанцией в Техасе.
Котировки акций Environmental Impact Acquisition Corp. увеличились на 1,9%. Специализированная компания по слияниям и поглощениям (special purpose acquisition company, SPAC) объединится с биотехнологической GreenLight Biosciences Inc., что позволит последней выйти на публичный рынок.
Крупнейший в мире интернет-ритейлер Amazon.com Inc. будет выплачивать компенсацию клиентам, пострадавшим в результате использования опасной продукции, купленной у независимых продавцов на платформе компании.
В сообщении Amazon говорится, что, "если продавец не отвечает на жалобу, которую мы считаем обоснованной, или отклоняет ее, мы можем вмешаться, чтобы выплатить более высокую компенсацию".
На текущий момент более половины продукции, представленной на Amazon, предлагают сторонние продавцы, а не сам интернет-ритейлер. Таким образом, ассортимент продукции расширяется, однако риски существенного возрастают, поскольку не проходят проверку Amazon перед продажей. Многие из продавцов пользуются логистической сетью Amazon для хранения, упаковки и доставки товаров.
В прошлом месяце Комиссия по безопасности потребительских товаров США (US Consumer Product Safety Commission, CPSC) подала на Amazon в суд, чтобы обязать ритейлера отозвать опасную продукцию. Регулятор сообщил, что Amazon необходимо "нести ответственность" за продукцию, которая представляет собой угрозу здоровью потребителей.
Amazon сообщил, что уже отозвал продукцию, о которой шла речь в иске. Ранее в текущем году ритейлер признавал, что не может гарантировать безопасность продукции, продаваемой на рынке.
Американская Moderna Inc. построит предприятие по производству РНК-вакцин (вакцин на основе рибонуклеиновой кислоты) в Канаде.
По соглашению с канадскими властями, завод будет выполнять заказы страны на препараты Moderna, в том числе, ее вакцину от COVID-19 на основе матричной рибонуклеиновой кислоты (мРНК), заявил главный исполнительный директор Moderna Стефан Бансель в интервью The Wall Street Journal.
По словам Банселя, Moderna обсуждает возможность строительства таких же предприятий с властями ряда европейских и азиатских стран. Канадский завод будет принадлежать самой Moderna и управляться ею. Он будет аналогичен производственному предприятию компании в Норвуде (штат Массачусетс) и, вероятно, позволит нанять пару сотен сотрудников, отметил Бансель.

Ожидания. Итак, «камни» в основание будущей коррекции уже закладываются. Важнейший «камень» - это бесполезность вакцины в предотвращении третьей волны и создания коллективного иммунитета.
В условиях циркулирования штамма COVID-19 "дельта" достичь коллективного иммунитета у населения представляется невозможным, заявил британской парламентской группе по коронавирусу директор группы Оксфорда по разработке вакцины профессор Эндрю Поллард.
"Проблема состоит в том, что этот вирус не корь. Если 95% населения вакцинированы против кори, вирус не может передаваться в популяции", - приводит его слова издание The Guardian. "Вариант "дельта" будет все еще заражать людей, кто вакцинировался. Невозможность остановить передачу COVID-19 при помощи вакцин делает "мифическим" достижение порога коллективного иммунитета.
Что и требовалось доказать. Когда это дойдёт до рынка, а доходит до него, как до жирафа, а иногда и как до мачты на Эмпайр стейт билдинг, то угроза локдауна может без проблем провалить рынок до 200-недельки.
От этой кривой рынок отошёл так далеко вверх, как еще никогда не отходил. Сейчас отклонение составляет 42%. Поход на такую глубину – явно медвежий рынок. И осень может быть «весёлой». Потому быкам надо подумывать о выгодном закрытии позиций.
Второй «камень», это сворачивание смягчения и приближение времени повышения ставки. К Бостику и Клариде присоединился тоже голосующий Чарльз Эванс. Ситуация в экономике США уже в этом году будет соответствовать условиям, которые позволят Федеральной резервной системе (ФРС) приступить к сокращению ежемесячных объемов выкупа облигаций, заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго.
В то же время Эванс, в отличие от многих своих коллег по ФРС, не считает, что Федрезерву следует объявлять об этих планах уже на сентябрьском заседании.
"Я хотел бы увидеть чуть больше отчетов по рынку труда, прежде чем принимать решение, - заявил он. - Мы подходим к моменту, когда действительно будет целесообразным начать сокращение объемов выкупа активов". "Есть понимание, что Федрезерву следует быть осторожным, чтобы не начать сворачивание стимулов преждевременно, но и не опоздать с этим", - отметил Эванс.
Ну что сказать… Перед публикацией индекса инфляции сегодня за час перед торгами, намёки более, чем прозрачные. Труд вышел хороший. Если инфляция выйдет угрожающей, то это может оказаться нехватающей искрой для разлитой нефти, или, как минимум, третьим «камнем» в основание серьёзной коррекции.
Нужно не потерять то, что заработали. Ибо вид вершины тренда выглядит крайне шатко и неуверенно, несмотря на то, что полупроводники только собрались серьёзно расти, и протестировали сверху вниз бывшее важнейшее сопротивление. Кстати, такую поддержку сверху, для более уверенного роста тестируют, как правило, не единожды. Потому поход индекса полупроводников вниз ещё на процент вполне вероятен.
Если же начнётся коррекция, то до её окончания об этом росте можно будет забыть. Там уйдёт в коррекцию всё, ибо сворачивание вбросов денег на рынок затронет даже производителей вакцин. Частные тренды – это хорошо, но они идут на слом, если начинается глобальная коррекция. Например, перед первой волной, техника была «за» рост всех ресортсов и финансового сектора после затяжной фигуры «перевернутая голова и плечи». А вместо роста получился мощный облом для по-бычьи настроенных среднесрочных инвесторов, открывших позиции по технике.
Потому, лучше продать в ноль или небольшой минус, чем ждать возврат в прибыльную зону до следующей весны. Пока нет сигнала продавать. Но быстрый спуск широкого индекса ниже 4300 может быть сильным медвежьим сигналом.
Фьючерсы – в нулях, в среднем, но со скосом в минус. Ждуны напряглись в ожидании инфляции за июль, которая скажет о многом, чего жать на сентябрьском заседании ФРС. Подождём и мы. В такой ситуации что-то прогнозировать – неблагодарное дело.
Но то, что видно уже сейчас, так это желание полупроводников ещё раз протестировать поддержку. Банки готовы поддержать рост. Но всё это может быстро поломаться после выхода статистики.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях