30 апреля 2020
Последний бастион медведей взят!



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Последний бастион медведей взят!
Рынок. Американские фондовые индексы закрыли торги в среду существенным ростом на позитивных новостях о тестировании экспериментального препарата для лечения коронавирусной инфекции, разработанного американской биотехнологической компанией Gilead Sciences.
Gilead Sciences сообщила, что в результате третьей фазы открытого тестирования препарата remdesivir на пациентах в тяжелом состоянии были выявлены одинаковые результаты как у тех, кто принимал лекарство в течение пяти дней, так и у тех, кто проходил 10-дневный курс лечения. Как минимум 52% участников исследования были выписаны из больницы после 14 дней лечения, при этом сообщается о "клиническом выздоровлении" по меньшей мере 53% из этих пациентов. Акции Gilead подорожали на 5,7%.
"Рынки будут реагировать на подобные новости", - отмечает директор по портфельной стратегии Verdence Capital Advisors Меган Хормен, которую цитирует CNBC. "Если бы у нас была вакцина, восстановление экономики было бы совсем другим. Если бы у нас было лечение, думаю, восстановление экономики было бы немного быстрее", - сказала она.
В среду завершилось двухдневное заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США. ФРС сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) в диапазоне от 0% до 0,25% годовых, говорится в коммюнике Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по итогам заседания. Решение FOMC совпало с прогнозами экономистов и участников рынка. Оно было принято всеми десятью членами комитета единогласно.
Для поддержки кредитования домохозяйств и бизнеса ФРС продолжит покупать гособлигации (US Treasuries) и ипотечные бумаги в объемах, необходимых для бесперебойной работы рынка. Кроме того, сохраняются возможности по заключению сделок РЕПО на большие суммы.
Опубликованные в среду статданные показали, что ВВП США в первом квартале упал впервые за 6 лет. Экономика США в первом квартале рухнула на 4,8% в пересчете на годовые темпы, говорится в предварительном отчете министерства торговли США. Снижение произошло впервые с января-марта 2014 года, когда ВВП сократился на 1,1%. При этом оно стало максимальным с четвертого квартала 2008 года (минус 8,4%).
Аналитики в среднем прогнозировали менее значительное падение: респонденты Trading Economics предполагали спад на 4%, опрошенные The Wall Street Journal ожидали снижения на 3,5%.
Потребительские расходы, на которые приходится две трети ВВП США, в первом квартале сократились на 7,6% в пересчете на годовые темпы. Это рекордное снижение с 1980 года. Объем экспорта в январе-марте упал на 8,7%, импорт рухнул на 15,3%. Экономический советник Белого дома Ларри Кадлоу ожидает ухудшения ситуации в экономике США во втором квартале по сравнению с первым.
Выступая на Fox Business Network после того, как были опубликованы данные о падении ВВП в январе-марте, Кадлоу призвал к принятию мер поддержки, включая налоговые каникулы для физлиц и дерегулирование малого бизнеса.
Так же, кроме ВВП, вчера вышли данные по запасам нефти, которые за неделю выросли на 8,991 млн баррелей по сравнению с ростом на 15,022 млн баррелей неделей ранее. Аналитики ждали увеличение запасов на 10,619 млн баррелей.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +2,21%, индекс S&P 500 +2,66%, а индекс Nasdaq +3,57%.

Корпоратив. В составе индекса "голубых фишек" наблюдалась преимущественно положительная динамика котировок акций – в лидерах роста были Boeing, American Express, Visa, а в лидерах снижения были акции – Walmart, 3M, Nike.
Бумаги эмитента эмитент кредитных карт American Express увеличились на 8,99% после опубликованных финансовых результатов за первый квартал.
Акции оператора второй по величине железной дороги на востоке США Norfolk Southern подросли на 5,68% благодаря тому, что его финансовые результаты за первый квартал оказались лучше ожиданий.
Котировки акций производителя игрушек Hasbro упали на 6,36% из-за того, что выручка компании за первый квартал увеличилась на 51,5% г/г до $1,11 млрд, но немного не дотянуло до прогнозов аналитиков в $1,14 млрд.
Бумаги компании оборонного сектора Northrop Grumman просели на 3,69% из-за того, что она отчиталась о менее значительной, нежели прогнозировали аналитики, квартальной прибыли.
Акции страховщика Humana выросли на 4% благодаря тому, что он отчитался о росте выручки в первом квартале на 17,6% г/г до $18,93 млрд, что превзошло ожидания аналитиков в $18,4 млрд.
Акции крупнейшего независимого нефтепереработчика в США Valero Energy взлетели на 14,53% благодаря тому, что его финансовые результаты за первый квартал оказались лучше ожиданий аналитиков.
Акции Boeing Co. (BA) подорожали на 5,86%. Американский концерн, один из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники, в первом квартале 2020 года получил чистый убыток хуже прогноза, однако свободный денежный поток (free cash flow) оказался лучше ожиданий.
Котировки акций Alphabet Inc. выросли на 8,9%. Холдинговая компания Google увеличила чистую прибыль и выручку в первом квартале 2020 года благодаря высокому спросу на ее сервисы в условиях пандемии коронавирусной инфекции COVID-19.
Бумаги других технологических гигантов также укрепились: акции Facebook прибавили в цене 6,2%, Amazon - 2,5%, Apple - 3,3%.
Цена бумаг General Electric снизилась на 3,2%. Выручка GE упала на 8% в первом квартале из-за сокращения доходов в сфере выпуска комплектующих для авиации. Компания сократит операционные расходы более чем на $2 млрд, а также зарезервирует денежные средства в размере $3 млрд, чтобы смягчить негативные последствия пандемии коронавирусной инфекции COVID-19.
Бумаги Advanced Micro Devices (AMD) подешевели на 3,3%. Американский производитель микрочипов понизил прогноз выручки на 2020 год, отметив ожидаемое снижение потребительского спроса в условиях пандемии коронавируса.
Котировки акций MasterCard выросли на 7,2%. Одна из крупнейших платежных систем в мире сократила чистую прибыль в первом квартале 2020 года, однако скорректированный показатель прибыли и выручка выросли сильнее, чем ожидалось.
Акции Yum! Brands Inc. (YUM) снизились на 0,9%. Американский оператор ресторанов в первом квартале сократил чистую прибыль более чем втрое.

Ожидания. Вчера реализовалось сразу несколько сильных позитивов, которые позволили проигнорировать провальный ВВП.
Во-первых, Гугл. Премаркет был +7%, а на закрытие вообще +9%. Алфабет потянул за собой почти всех технологов, самые крупные из которых отчитывались вчера после закрытия (Майкрософт, Квалком и Фейсбук), и сегодня (Амазон и Эппл). Все ждали хороших отчетов, и в итоге так всё и получилось.
Во-вторых, Мастеркард +7% и Америкен Экспресс +9%. Отчитались, так себе, по прибыли, но в любом случае лучше ожиданий, плюс рост доходов. В итоге, весь подсектор кредитных услуг улетел в космос. И феерия может продолжиться, поскольку сегодня отчитывается Виза, которая только вышла из треугольника вверх, что говорит о сильном продолжении ралли по этой бумаге.
В-третьих, ожидаемые мантры Пауэлл, Кудлоу и даже Трампа.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл полагает, что экономике США потребуются дополнительные средства со стороны Конгресса и Белого дома, которые необходимы для обеспечения надежного восстановления после широкомасштабного и глубокого спада из-за пандемии коронавирусной инфекции.
При этом, - "Федеральная резервная система обязуется использовать весь свой набор инструментов для поддержки экономики США в это непростое время, способствуя тем самым достижению целей максимальной занятости и стабильности цен".
Все этого ждали, и эти слова выступили как отмашка для быков для атаки на медвежий бастион 2900.
К тому же, экономический советник Белого дома Ларри Кадлоу ожидает ухудшения ситуации в экономике США во втором квартале по сравнению с первым. Между тем он прогнозирует в оставшуюся часть года подъем, который может составить 17-20%. "Я думаю, во втором полугодии этого года мы будем расти, будет "большой отскок", - сказал советник.
Даже Трамп отметился в Твиттере словами, что в конце 2020 и весь 2021 год страну ждёт «фантастический рост». Он не добавил «если вы меня выберете», но это и так понятно))).
Сегодня можно ждать продолжение феерии. Опять звездопад отчетности крупнейших и крупных компаний. Отыгрывание премарекета по Фейсбуку +10% и Майкрософта +2,5%.
Кстати, Фейсбук очень круто отчитался. Прибыль выросла вдвое, прирост рекламной выручки на 17%, при этом затраты выросли только на 1%. При этом, компания планирует несколько снизить капвложения по сравнению с ранее запланированными. В итоге, можно ждать нью хай в самое ближайшее время. Если только открытие произойдет по премаркету до 214, то до максимума останется всего 8 долларов. При двойном росте прибыли этот уровень должен быть пройден легко и непринуждённо.
Опять же, судя по премаркету, отличные ожидания на отчет Амазона и Эппл. Если рост не окажется подбитым сегодняшней первичкой по пособиям по безработице, то есть велики шансы потрогать снизу двухсотдневку (3006).
Пока индекс около нуля в ожидании ставшей последние полтора месяца ключевой отчетности для ориентации в глубине кризиса. При этом, премаркет радикально зелёный по локомотивам индекса. Потому, открытие видится явно зелёным, если не будет неожиданного кошмара по безработице. Подпортить настроение перед открытием могут и отчеты Макдональдза и Комкаста. Впрочем, плюс по Фейсбуку и Майкрософту вряд ли сможет сбить слабая статистика. На момент написания этих строк, за 3,5 часа до открытия, быков явно больше.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях