17 июня 2020
Посулы Трампа и экзистенциальная неуверенность



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Посулы Трампа и экзистенциальная неуверенность
Рынок. Американские фондовые индексы повысились по итогам торгов во вторник на статданных о розничных продажах и промышленном производстве в США. Розничные продажи в США в прошлом месяце подскочили на 17,7% по сравнению с апрелем, сообщило министерство торговли страны. Это рекордный подъем показателя за все время ведения расчетов. Эксперты в среднем прогнозировали подъем на 8%, свидетельствуют данные Trading Economics.
Тем временем объем промышленного производства в США в мае вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем, говорится в отчете Федеральной резервной системы (ФРС) США. Однако аналитики в среднем ожидали более значительного увеличения - на 2,8%, свидетельствуют данные Trading Economics и MarketWatch.
Поддержку рынку также оказали сообщения о том, что недорогой и уже применяемый препарат дексаметазон помогает пациентам с тяжелой формой коронавируса, пишет CNBC. Как отметил профессор Оксфордского университета Питер Хорби, это "пока единственный препарат, который помогает снижать смертность, причем снижает ее значительно".
Помимо этого, оптимизму инвесторов способствовало сообщение Bloomberg, согласно которому администрация президента США Дональда Трампа разрабатывает пакет финансирования инфраструктурных проектов объемом $1 трлн.
Предварительная версия проекта, подготовленного министерством транспорта США, предполагает, что основная часть этой суммы будет направлена на традиционные инфраструктурные проекты, включая строительство дорог и мостов. Часть средств также планируется потратить на создание инфраструктуры для 5G-связи и развитие широкополосных сетей в США, отмечают источники агентства.
Инвесторы также оценивали выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла в банковском комитете Сената. Пауэлл отметил, что "уровень производства и занятости остаются намного ниже, чем до начала пандемии, и существует высокая степень неопределенности относительно времени и силы восстановления экономики США".
Глава ФРС заявил, что реализация программы покупки облигаций американских компаний будет зависеть от реакции рынка. "Если функционирование рынка будет и дальше улучшаться, мы с радостью замедлим или даже остановим выкуп", - сказал он.
Американский фондовый рынок к закрытию торгов отыграл потери, понесенные в начале дня на фоне опасений второй волны коронавируса, и завершил сессию в плюсе. Поддержку рынку оказало решение ФРС о расширении объявленной ранее программы покупки облигаций американских компаний объемом $750 млрд.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +2,04%, индекс S&P 500 +1,9%, а индекс Nasdaq +1,75%.

Корпоратив. В лидерах роста среди компонентов индекса Dow Jones оказались акции Caterpillar Inc., которые подорожали на 5,2%. Стоимость Merck & Co. Inc. увеличилась на 4%, Boeing Co. - на 3,6%.
Лучше рынка смотрелись бумаги компаний, деятельность которых зависит от дальнейшей отмены ограничительных мер, введенных на фоне пандемии коронавируса. Так, котировки акций United Airlines Group, American Airlines, Carnival и Royal Caribbean Cruises поднялись на 3,1%, 1,98%, 5,04% и 2,75% соответственно.
Бумаги Apple Inc. выросли в цене на 2,7%. Европейская комиссия (ЕК) начала два официальных антимонопольных расследования в отношении американской компании, в рамках которых намерена оценить возможное нарушение правил конкуренции в сервисах Apple Pay и App Store.
Цена акций McDonald's Corp. выросла на 0,6%. Сеть ресторанов быстрого питания сообщила во вторник, что сопоставимые продажи в апреле-мае сократились на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение показателя в мае замедлилось до 5,1% с 19,2% месяцем ранее. В США работу возобновили 99% ресторанов McDonald's, в мире - 95%.
Между тем бумаги Tesla Inc. подешевели на 0,9%. Производитель электромобилей снизил цену на седан Model S на $5 тыс. Теперь самая дешевая версия электромобиля - Model S Long Range Plus - стоит $74,9 тыс. Tesla увеличила дальность пробега этой модели между подзарядками до 402 миль (647 км).
Удачно сложилась сессия для застройщика Lennar, добавившего в свой актив 0,7% благодаря увеличению чистой прибыли в минувшем квартале, которая, ко всему прочему, превысила усредненные прогнозы аналитиков.

Ожидания. Если посмотреть на технику движения индекса вчера, то видна сильная неуверенность в росте. Рынок имел максимумы со старта, но практически сразу, на выступлении Пауэлла, свалился в штопор, потом Трамп начал успокаивать, рынок – шатался, но в итоге закрылся плюсом, отбросив большую верхнюю тень на дневной свече. Всегда - символ неуверенности. Кроме триллиона, Трамп обещал и вакцину к концу года. "До конца года у нас будут эффективная вакцина, лекарство и терапия", - сказал он в ходе выступления в Белом доме.
Но, при этом, вчера медведил зампреда ФРС Ричард Кларида. "Хотя облегчение финансовых условий, конечно же, приветствуется с учетом, что оно поддерживает приток кредитов домохозяйствам и компаниям в этот непростой период, оно может оказаться недолговечным, это зависит от курса развития ситуации с коронавирусом и длительности рецессии, которую она вызывает", - сказал Кларида в ходе выступления в Ассоциации внешней политики.
Смещение акцентов на вторую волну ковида уже откровенно раздражает госдеп. Вице-президент США Майк Пенс во вторник обвинил СМИ в разжигании опасений относительно второй волны коронавируса в США.
"В последние дни средства массовой информации начали бить тревогу по поводу "второй волны" коронавирусных инфекций. Такая паника раздута", - написал Пенс в своей статье в Wall Street Journal. "Мы замедлили распространение, мы заботились о наиболее уязвимых, мы спасали жизни, и мы создали прочную основу для решения любых проблем, с которыми мы можем столкнуться в будущем. Это повод для торжества, а не для нагнетания страха средствами массовой информации", - отметил он.
Эта, на наш взгляд, очень трезвая претензия, конечно обусловлена выборами осенью не в последнюю очередь. Но она здрава и по степени невысокой опасности ковида как такового. Если не раздувать панику, то локдауны больше не понадобятся. К тому же, с большой вероятностью, вакцина будет через полгода, и запуганная вирусом половина планеты сможет погасить свои страхи.
Но у рынка есть и другие соображения, которые приводят к неуверенности. Полгода до вакцины еще прожить надо, а потом – нарастить производство, чтобы закрыть спрос, провести вакцинирование. И все это время может происходить рост числа заболевших. Да и за посулы Трампа еще должен проголосовать Конгресс, который теперь настроен враждебно, поскольку Трамп и республиканцы начали крутить носом по поводу 3 триллионов от демократов. Потому триллион Трампа – это вилами по воде.
Розница в Штатах вышла конечно классная, и оживление происходит реальное. Но страх, что на местах губернаторы опять могут вводить локдауны, вводит нервозность во вполне логичный рост. Потому и возникают страхи по поводу движения ко «второй вершине» на 3230, которую начинают усматривать на этом уровне, если нагнетание страхов, о котором говорит Пенс, не прекратится.
Сейчас фьючерсы на +0,5%. Причем, технически, больше предпосылок к росту, чем к падению. Объёмы небольшие. На премаркете сильно выглядят бумаги, не зависящие от пандемии, а в минусе - «корабли» и «самолёты». Перед открытием ожидается свод статистики по жилью, а во второй половине сессии будет выступление Пауэлла. Открытие ожидается позитивным. Больше шансов для продолжения роста.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях