6 ноября 2018
Природный газ.
Во что инвестировать, чтобы всегда было тепло?
Всё о торговле природным газом на фондовом рынке США
Николай Григорьев
Младший аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
Природный газ. Во что инвестировать, чтобы всегда было тепло?
Всё о торговле природным газом на фондовом рынке США
Фьючерсы на природный газ и связанные с ними биржевые инструменты в понедельник отметились наибольшей активностью: цены на природный газ сильно прибавили в цене, поскольку прогнозы погоды укрепили ожидаемую интенсивность холодной осени и зимы в северных широтах. Как играть и зарабатывать на рынке природного газа, используя лишь инструменты фондовой биржи?
Если у вас нет возможности или опыта в торговле фьючерсными контрактами, на фондовой бирже США котируется ряд активов, которые так же можно использовать для торговли динамики природного газа. Существует поверье, что трейдеры в Нью-Йорке торгуют данный актив, лишь выглянув в окно – чем хуже и прохладнее погода, тем выше цены на газ. Шутка, конечно, однако имеющая под собой долю истины.

Цены на природный газ в мире напрямую зависят от баланса спроса и предложения. Традиционно, цена возрастает перед стартом отопительного сезона, когда многие предприятия закупают сырье в больших количествах. Немаловажную роль на формирование цены и поведение участников на этом рынке играет прогноз погоды: если ожидается холодная зима, потребление газа возрастает. Однако с потеплением (или прогнозами потепления), цены на газ уходят вниз.
На долгосрочном графике можно увидеть сформировавшееся традиционное сопротивление, к которому котировки подходят каждый раз накануне, или во время пика похолоданий. На старте этой недели и вовсе цены ушли резко вверх, в связи с ожиданиями холодной зимы в северных регионах.

Однако мы видим здесь хорошую возможность сыграть на понижении цен, поскольку прогноз погоды может измениться. На сегодняшний день, метеорологи ожидают в среднем до -10 в северных штатах США, а средний прогноз колеблется от +5 до -2.

В чём заключается наша логика позиции short? В психологии участников этого рынка. Резкий скачёк цены в понедельник уже заложил в себе ожидания на повышенный спрос, и других причин расти вверх ценам нет. Будущие заявления о глобальном потеплении, возможный атлантический циклон, что принесет теплую и влажную зиму в США и Европу – угроз для «быков» на рынке газа достаточно. Технически сформирован хороший уровень сопротивления, что лишь добавляет уверенности.

Теперь поговорим о том, какие инструменты использовать для торговли динамикой цен на природный газ на фондовом рынке. Для этого нам необходимо рассмотреть существующие торгуемые на бирже фонды, что отслеживают движения котировок интересующего нас сырья.
Наиболее значимым фондом является United States Natural Gas (NYSE: UNG), котировки которого высоко имеют высокую корреляцию с фьючерсами на газ. Больше всего он подходит на долгосрочную перспективу, поскольку это действительно сложный биржевой инструмент, работа с которым требует достаточного опыта и квалификации.

Для краткосрочной торговли или торговли внутри дня подойдут два синтетических актива: фонд VelocityShares 3x Long Natural Gas (NYSE: UGAZ) и VelocityShares 3x Inverse Natural Gas (NYSE: DGAZ).

Основной целью UGAZ (VelocityShares 3x Long Natural Gas) является усиление ежедневной динамики UNG в три раза или на 300%. Другими словами, если цена UNG повышается на 1%, UGAZ обычно демонстрирует дневной прирост в 3%. Если вы хотите играть в «лонг» на рынке природного газа, то следует покупать акции этого фонда.


Основной целью DGAZ (VelocityShares 3x Inverse Natural Gas) является получение прибыли от потерь в фонде UNG. Таким образом, если цена UNG упадет на 1%, DGAZ принесет прибыль в размере 3%. Соответственно, если вы хотите играть на понижение цен на газ, стоит ПОКУПАТЬ акции этого фонда.

Котировки UGAZ и DGAZ: практически 100% обратно-пропорциональная зависимость
Торгуя данными инструментами, важно так же отслеживать динамику UNG, поскольку именно этот актив является базовым для UGAZ и DGAZ. Чтобы не путаться в названиях, UGAZ = up-gas, DGAZ = down-gas.

За прошлую сессию, акции UNG выросли на 7%, UGAZ вырос на 21%, и DGAZ соответственно снизился на 21% - трехкратное усиление в основном подтверждается.

Кратко о выводах:

1) Цены на газ подскочили вверх в понедельник утром после прогнозов метеорологов

2) Технически цены достигли уровня сопротивления, что дает повод ожидать дальнейшего снижения.

3) Мы считаем, что резкий скачек цен вначале недели уже учёл прогнозы и повышенный спрос, и полагаем, что на рынке природного газа наступит коррекция и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции DGAZ. Для инвесторов, толерантных к большему риску, можно так же шортить акции UGAZ и UNG.

Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях