22 июля 2019
Pro-торговка



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Pro-торговка
Рынок. Американские фондовые индексы, поднимавшиеся в течение большей части сессии в пятницу, завершили торги снижением в связи с очередным изменением ожиданий в отношении действий Федеральной резервной системы. Поддержку рынку оказали заявления главы Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джона Уильямса, прозвучавшие днем ранее, которые были восприняты трейдерами как "голубиный" сигнал.
Уильямс, являющийся постоянным голосующим членом Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), заявил в четверг, что при ставке, столь близкой к нулю, наиболее эффективной стратегией для Федрезерва является ее снижение при появлении первых признаков проблем в экономике. Выжидательный подход, по его словам, уместен тогда, как ставка находится далеко от нуля.
В связи с этим, ожидания, что Федрезерв снизит ставку сразу на 0,5 процентного пункта (п.п.) на заседании 30-31 июля, резко выросли, вероятность такого шага оценивалась рынком в 60,2%.
Чуть позже The Wall Street Journal написала со ссылкой на представителя ФРБ Нью-Йорка, что заявления Уильямса не являются сигналом о будущем направлении политики Центробанка и показывают лишь научную точку зрения. В пятницу издание опубликовало обзор, согласно которому, большинство членов FOMC, выступавших в последнее время, давали понять, что готовы к снижению ставки в июле не более чем на 0,25 п.п. Тем временем, глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен заявил, что американской экономике, по его мнению, в данный момент вообще не требуется снижение ставки. "Все статданные, которые мы видим, являются довольно сильными", - заявил Розенгрен в интервью CNBC.
Он отметил, что, если бы он входил в число руководителей Банка Японии или Европейского центрального банка (ЕЦБ), он бы серьезно подумал над тем, чтобы принять дополнительные меры для стимулирования экономики. Однако экономика США - это совсем другое дело, считает Розенгрен. "Я не хотел бы смягчать политику, если экономика и без этого чувствует себя хорошо", - сказал он. Вероятность снижения ставки Федрезервом на 0,25 п.п. на заседании 30-31 июля незадолго до закрытия американского рынка в пятницу оценивалась трейдерами в 100%, на 0,5 п.п. - в 22,5%.
Единственным макроэкономическим подспорьем для американских фондовых площадок стала публикация предварительного индекса потребительского доверия Мичиганского университета в текущем месяце, немного приподнявшегося до 98.4 пунктов с 98.2 пунктов в июне, тогда как аналитики предсказывали более уверенное повышение - до 98.8 пунктов.
Основное же воздействие на ход биржевых торгов в этот день оказали сведения по корпоративной отчетности и последние новости относительно ближайших планов ФРС в проведении монетарной политики. Большую часть дня фондовый рынок находился на подъеме под впечатлением от успешных квартальных результатов софтверного лидера Microsoft, отрапортовавшего о значительно лучших, чем ожидалось, показателях выручки и прибыли благодаря активному продвижению новых "облачных" технологий и значительному расширению социальной деловой сети LinkedIn.
Негативное влияние на фондовый рынок также могла оказать новость о захвате Ираном британского танкера в Ормузском проливе.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,25%, индекс S&P 500 -0,62%, а индекс Nasdaq -0,74%.

Корпоратив. Акции Microsoft подорожали на 0,2% по итогам торгов в пятницу благодаря сильной квартальной отчетности крупнейшего мирового производителя программного обеспечения.
Стоимость бумаг Boeing поднялась на 4,5%. Американский авиакосмический концерн сообщил, что отразит в отчетности за второй квартал 2019 года списание в размере $4,9 млрд в связи с приостановкой полетов лайнера 737 MAX.
Капитализация BlackRock Inc. выросла на 0,4%, несмотря на более слабую, чем ожидалось, отчетность инвесткомпании за минувший квартал.
Тем временем, акции American Express, прибыль и выручка которой за второй квартал превзошли прогнозы рынка, потеряли в цене 2,8%.
Стоимость бумаг нефтесервисной компании Schlumberger опустилась на 0,2%. Она объявила о назначении главным исполнительным директором компании ее нынешнего операционного директора Оливье ле Пеша (Olivier le Peuch) с 1 августа. Выручка Schlumberger во втором квартале превзошла прогнозы рынка.
Цена акций ритейлера J.C. Penney рухнула почти на 17%. Накануне появилась информация о том, что компания наняла советников для помощи ей в реструктуризации долга.
Крупный издатель газет и владелец телевизионных каналов Gannett взлетел на 19.8% после сообщения в Wall Street Journal о готовящемся его слиянии с медиа-холдингом GateHouse Media.
Сеть ресторанов быстрого питания Red Robin Gourmet Burgers подскочила на 12.1% на фоне появившейся информации о проявленной заинтересованности в ее приобретении со стороны инвестфонда Vintage Capital Management.
Производитель обуви для активного отдыха и спортивных занятий Skechers USA вырос на 12.0% в связи с неожиданно высоким объемом доходов во 2-м квартале, в том числе за счет активного роста продаж своей продукции за пределами США.
Железнодорожная компания Kansas City Southern, занимающаяся грузоперевозками, поднялась на 4.6%, отчитавшись о большем объеме квартальной выручки, чем предсказывалось аналитическим пулом.
Эмитент кредитных карт Capital One Financial прибавил 2.1%, превзойдя консенсус-прогноз по полученной прибыли во 2-м квартале вследствие увеличения объемов кредитования и снижения потерь от просрочек выплат и непогашения кредитов.

Ожидания. То, что происходит на рынке над отметкой 2960 сложно назвать третьей вершиной, как есть попытки трактовать достигнутые уровни. В истории фондового рынка бывало, когда разворотный паттерн содержал три вершины, каждая – выше предыдущей. Но в данном случае – сомнительно, чтобы это была третья вершина. И сомнений добавляет затянувшаяся проторговка поддержки 2940-2960.
Обычно, после достижения во второй или третий раз разворотного уровня рынок резко проваливается, и о проторговке речь не идёт. В данном случае, движение в боковике на хаях говорит о том, что пока не накопилось силы для роста и хорошего повода, и рынок не воспринимает недавнее преодоление 3000 как повод к развороту вниз.
Это допущение подтверждают и сегодняшние фьючерсы, которые в плюсе на четверть процента. Реально нет поводов для падения. Экономисты считают, и мы писали об этом в последней блогерской статье на сайте, что экономика США сильна настолько, что нет поводов понижать ставку в принципе, если только не вступать в жёсткую фазу торговой войны с Китаем.
Информационный фон настраивает рынки, чтобы те не «раскатывали губу» на снижение на полпроцента. И пятничное снижение было учётом таковых реалий. Но большинство именно членов ФРС всё же высказалось за снижение. Потому и не было сильных распродаж.
Сегодня ожидается зелёное открытие. Но особо важных драйверов пока не видится, и на корпоративном фронте нет отчетов крупных компаний. При сохранении ситуации рынок может пребывать в неопределённости до выхода данных по ВВП и по ставке, и потом уже выбирать среднесрочный тренд. Но среднесрочно рост выглядит вполне оправдано сразу по нескольким техническим признакам.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях